Se revelan los principales catalizadores para el índice DAX y las mejores acciones de 2025

El índice DAX se mantuvo en un rango estrecho en las últimas semanas, ya que la mayoría de sus empresas constituyentes publicaron resultados financieros más fuertes de lo esperado. Cotizaba a 24.360 euros, unos puntos por debajo del máximo del año hasta la fecha de 24.635 euros. Este artículo analiza los principales ganadores de este año.

Catalizadores clave para el índice DAX este año

Hubo varios catalizadores clave para el DAX alemán este año. En primer lugar, los participantes del mercado reaccionaron al acuerdo recientemente anunciado entre Estados Unidos y la Unión Europea.

Este acuerdo hará que las empresas europeas paguen un arancel del 15% a Estados Unidos, una medida que afectará a algunas de las mayores empresas constituyentes. Porsche, que es propiedad en parte del Grupo Volkswagen, será el más afectado porque cuenta con Estados Unidos como el mercado más importante.

Los resultados más recientes mostraron que sus negocios europeos y chinos se desaceleraron, mientras que el estadounidense continuó acelerándose. Porsche fabrica sus vehículos en Estados Unidos.

El índice DAX también reaccionó a las acciones del Banco Central Europeo (BCE). A diferencia de la Reserva Federal, el banco realizó varios recortes de tasas de interés este año, lo que llevó la tasa oficial de efectivo al 2%.

En teoría, la caída de los recortes de los tipos de interés del BCE debería conducir a menores rendimientos de los bonos, atrayendo a los inversores a la renta variable. Recientemente, sin embargo, los bonos alemanes han seguido vendiendo, y el bono a diez años ha subido al 2,78%, su punto más alto desde el 24 de marzo de este año.

El DAX también se vio afectado por el sólido gasto público después de que el parlamento votara a favor de un paquete de gastos de 500.000 millones de euros.

Principales ganadores del índice DAX de este año

El precio de las acciones de Rheinmetall ha subido más del 112% este año, lo que la convierte en la de mejor desempeño en el índice DAX. Su aumento se produjo cuando el gobierno alemán aumentó su gasto en defensa a medida que continuaba la guerra en Ucrania.

Con Estados Unidos adoptando una postura dura contra Europa, los gobiernos se han embarcado en la modernización de sus bases de defensa centrándose en las empresas europeas.

Los resultados más recientes mostraron que las ventas de su grupo aumentaron un 24% a 4.700 millones de euros, y su segmento de defensa creció un 36%. Su cartera de pedidos saltó a un récord de 63.000 millones de euros, frente a los 63.000 millones de euros del mismo periodo del año pasado.

El precio de las acciones de Commerzbank subió un 138% este año, ayudado por la acumulación en curso de Unicredit, el gigante banco italiano y el aumento continuo de las acciones bancarias europeas.

Unicredit ha insinuado que lanzaría una oferta de adquisición este año o en 2026. El riesgo, sin embargo, es que Commerzbank se haya convertido en una empresa altamente sobrevalorada, ya que ha subido casi un 200% en los últimos 12 meses.

Siemens Energy es otro de los principales ganadores en el índice DAX, ya que subió un 88% este año y un 24% en los últimos tres meses. La compañía ha seguido beneficiándose del cambio continuo y la sólida entrada de pedidos.

Los ingresos de Siemens Energy crecieron un 13,5% en el último trimestre hasta los 9.700 millones de euros, mientras que su entrada de pedidos saltó hasta los 16.600 millones de euros. Su beneficio antes de extraordinarios ascendió a 497 millones de euros, muy por encima de los 49 millones de euros que tenía en el mismo periodo del año anterior.

El precio de las acciones de Deutsche Bank ha subido un 63% este año, ayudado por el continuo aumento de las ganancias. Las cifras más recientes mostraron que su negocio comercial se disparó, ayudado por la volatilidad provocada por los aranceles de Donald Trump.

Los otros principales ganadores en el índice DAX fueron empresas como Heidelberg Materials y Bayer. E. ON, Allianz, Siemens y Deutsche Post.

Adidas, la principal compañía de ropa deportiva, fue la más rezagada en el índice a medida que su crecimiento se desaceleró. Los otros principales perdedores en el DAX alemán fueron firmas como Zalando, Symrise, Porsche, Merck y Beiersdorf.