El precio de las acciones de Oracle se desploma como predijimos: aún es posible una caída del 16%

El precio de las acciones de Oracle se ha hundido en una corrección después de caer un 10% desde su nivel más alto este año. ORCL cayó a un mínimo de 234 dólares, su oscilación más baja desde el 15 de julio. Este artículo explica por qué la compañía de Larry Ellison puede caer otro 16% a 196 dólares.

Oracle se está beneficiando silenciosamente de la exageración de la IA

Los hiperescaladores como Microsoft, Google y Meta Platforms ocupan todos los titulares en la industria de la inteligencia artificial (IA). Oracle apenas recibe mención, a pesar de que su negocio de inteligencia artificial y nube está funcionando relativamente bien.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos aumentaron un 11% en el cuarto trimestre a $ 15.9 mil millones. Este crecimiento fue impulsado por sus servicios en la nube y soporte de licencias, cuyos ingresos aumentaron un 14% a $ 11.7 mil millones.

Sus otras divisiones, como la licencia en la nube y la licencia local, aumentaron un 9% y un 8%, respectivamente.

Lo más importante es que las obligaciones de desempeño restantes (RPO) de la compañía aumentaron un 41% a $ 138 mil millones. Esa es una señal de que su demanda está aumentando, como señaló Safra Catz en su declaración de ganancias. Insistió en que, si bien 2025 fue un gran año, 2026 sería aún mejor.

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Una de las razones de este optimismo es que Oracle está invirtiendo en centros de datos a medida que aumentan las cargas de trabajo de IA. La compañía terminó el último trimestre con 23 centros de datos multinube y estaba construyendo activamente 47 más que se pondrán en marcha en los próximos 12 meses. En un comunicado, Larry Ellison dijo:

"Esperamos que el crecimiento de los ingresos de MultiCloud de tres dígitos continúe en el año fiscal 26. Los ingresos de los centros de datos de Oracle Cloud@Customer crecieron un 104% año tras año. Tenemos 29 centros de datos dedicados a Oracle Cloud@Customer en vivo y otros 30 se construirán en el año fiscal 26".

Persisten las preocupaciones de valoración

El principal desafío con Oracle es que el reciente aumento de las acciones la ha convertido en una empresa altamente sobrevalorada. De hecho, sus múltiplos de valoración son mucho más altos que los de otras empresas de más rápido crecimiento.

Por ejemplo, la empresa tiene una relación P/E a futuro de 51, mucho más alta que la mediana de la industria de 29. Su relación P/E no GAAP de 36 también es más alta que la de otras empresas.

Por ejemplo, NVIDIA, cuyos ingresos están creciendo en más del 50%, tiene una relación P/E a futuro de 50. Del mismo modo, las métricas de valoración de Oracle son significativamente más altas que las de otras empresas, como Google, Microsoft y Amazon.

Como tal, la empresa deberá ejecutar bien y superar las estimaciones de los analistas para justificar esta valoración. La estimación de ingresos promedio para el trimestre actual es de $ 15 mil millones, un aumento del 13% interanual. También se espera que gane $ 66 mil millones y $ 79 mil millones en los próximos dos años financieros.

Análisis del precio de las acciones de Oracle

Gráfico de acciones de ORCL por TradingView

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el precio de las acciones de ORCL se ha desplomado en los últimos días, como predijimos. Pasó de un máximo de 260,80 dólares el 30 de julio a los 234 dólares actuales.

La caída en curso es parte de la reversión a la media, una situación en la que un activo cae a sus promedios históricos. Al mismo tiempo, el índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han formado una divergencia bajista a medida que continúan cayendo.

Por lo tanto, lo más probable es que continúen cayendo, ya que los vendedores apuntan a la resistencia en 196 dólares, su mayor oscilación en diciembre del año pasado. Este objetivo está aproximadamente un 16% por debajo del nivel actual y será una señal de continuación, lo que significa que la acción se recuperará.