Wall Street se prepara mientras las ganancias de Nvidia ponen a prueba el auge de la IA y los riesgos de China

Nvidia, el jugador central en la carrera mundial de hardware de IA, anunciará sus ganancias trimestrales después del cierre de los mercados el miércoles. Valorados en más de 4 billones de dólares a partir de julio, los resultados de la compañía se consideran un indicador directo de la adopción y el impulso de la IA en todo el sector tecnológico.

Los inversores están siguiendo de cerca cómo Nvidia gestiona los riesgos regulatorios en China, escala nuevas líneas de productos de IA y satisface una demanda sin precedentes de sus chips de centros de datos que impulsan los sistemas de IA más avanzados de la actualidad.

La demanda de IA sigue siendo fundamental para el crecimiento

Las ganancias de Nvidia proporcionarán una nueva visión de si el auge de la IA mantiene su impulso o comienza a mostrar signos de enfriamiento.

Los analistas e inversores se están concentrando en el desempeño de la compañía en sus negocios principales, y Wall Street espera un trimestre destacado.

Las previsiones de consenso apuntan a unos beneficios ajustados de 1,01 dólares por acción sobre unos ingresos de 46.200 millones de dólares, un 49% y un 53% más que hace un año, un crecimiento que sigue superando a la mayor parte del sector tecnológico.

La mayor parte de los ingresos de Nvidia aún provienen de su negocio de centros de datos, que se proyecta que alcance los $ 41.2 mil millones este trimestre, un fuerte aumento desde los $ 26.2 mil millones de hace un año, ya que Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta continúan invirtiendo miles de millones en infraestructura de IA.

También se espera que los juegos, el segundo segmento más grande de Nvidia, publiquen resultados sólidos de $ 3.8 mil millones.

Los inversores están observando de cerca las actualizaciones sobre los envíos del superchip GB200, el progreso en la ampliación del nuevo chip Blackwell Ultra y las tendencias más amplias en el gasto de capital relacionado con la IA, todos vistos como indicadores clave de la demanda empresarial sostenida.

Los pronósticos recientes apuntan a rendimientos de fabricación más fuertes para el GB200, con envíos de todo el año que probablemente alcancen alrededor de 30,000 racks, lo que subraya el impulso continuo a medida que los hiperescaladores aceleran la inversión en IA.

Los operadores de opciones se están preparando para una gran volatilidad, con los mercados valorando un posible cambio de $ 260 mil millones en la valoración de Nvidia después de los resultados, un reflejo tanto de la convicción como de la incertidumbre sobre si el auge de la IA está perdiendo fuerza o preparándose para su próxima fase.

China, regulación y vientos en contra estratégicos

Las presiones geopolíticas y regulatorias, especialmente en China, están agregando complejidad al rápido crecimiento de Nvidia.

En abril de 2025, el gobierno de EE. UU. prohibió las exportaciones de ciertos chips de IA avanzados a China, una medida que Nvidia advirtió que podría costar hasta $ 8 mil millones en ventas del segundo trimestre.

Aunque la prohibición se levantó en julio, la administración Trump la reemplazó con un arancel del 15% sobre las ventas de chips a China, lo que dejó las perspectivas de la compañía en la segunda economía más grande del mundo muy inciertas.

Además de la presión, los reguladores chinos han advertido a las empresas nacionales sobre los riesgos de seguridad relacionados con los chips de Nvidia, afirmaciones que la compañía ha rechazado pero que podrían representar obstáculos para el crecimiento.

En respuesta, se dice que Nvidia está trabajando en nuevos chips específicos para China construidos sobre su arquitectura Blackwell, a la espera de la aprobación de las autoridades estadounidenses y chinas.

Mientras tanto, es poco probable que el arancel del 100% del gobierno de EE. UU. sobre los semiconductores importados tenga un impacto directo, ya que Nvidia fabrica principalmente fuera de China y continúa beneficiándose de exenciones clave.