Pronóstico del índice FTSE 100 a medida que el mercado de Gilt del Reino Unido implosiona

El índice FTSE 100 continuó su tendencia bajista en los últimos días, pasando del máximo del año hasta la fecha de 9.358 libras esterlinas a un mínimo de 9.160 libras esterlinas. Este desplome puede continuar a medida que el rendimiento de los bonos del Reino Unido continúe disparándose a su punto más alto en mucho tiempo.

Los rendimientos de los bonos del Reino Unido se están disparando

El índice FTSE 100 retrocedió a medida que aumentaban los rendimientos de los bonos del Reino Unido. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años saltó al 4,80%, su nivel más alto desde mayo, desde el mínimo del año hasta la fecha del 4,381%.

Del mismo modo, los rendimientos de los bonos a más largo plazo aumentaron al 5,688%, el nivel más alto desde 1998. El rendimiento ha tenido una tendencia alcista constante después de tocar fondo en 0.386% en 2019.

El mercado de valores tiende a tener un rendimiento inferior cuando los rendimientos de los bonos del gobierno están en una fuerte tendencia alcista. En teoría, esto a menudo conduce a la rotación de la renta variable a los bonos de alto rendimiento.

Los bonos del Reino Unido están subiendo debido a la creciente expectativa de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá las tasas de interés estables en las próximas reuniones a medida que la inflación se estabilice. Los datos más recientes mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) general subió al 3,6% en julio, alejándose aún más del objetivo del 2,0%.

Los rendimientos también se están disparando a medida que el precio del mercado sube por la administración de Keir Starmer, que se enfrenta a un agujero de miles de millones de libras.

Uno de los posibles recortes de impuestos podría ser un impuesto a las ganancias inesperadas de los bancos, que un grupo de presión argumentó que recaudaría miles de millones de dólares y dejaría algo de dinero de sobra para el gobierno.

La tasa de los gilts a 30 años también se disparó a medida que la demanda de bonos a largo plazo continuó disminuyendo a nivel mundial. En consecuencia, el par GBP/USD se desplomó a 1.3400, su nivel más bajo desde el 7 de agosto y un 3% por debajo del punto más alto de este año.

Principales ganadores y rezagados en el Footsie

La mayoría de las empresas expuestas a los tipos de interés se encontraban entre las más rezagadas del índice FTSE 100. Taylor Wimpey, un actor importante en la industria de la construcción de viviendas, cayó un 3% a 93,15 peniques, más de un 42% desde su punto más alto este año.

Marks and Spencer, uno de los principales minoristas del Reino Unido, se desplomó a 332 peniques, casi un 20% menos que el máximo del año hasta la fecha. Otros rezagados en el índice fueron empresas como Land Securities, United Utilities, Sainsbury, Barratt Redrow y Persimmon, todas las cuales se desplomaron más del 2,4%.

Por otro lado, el precio de las acciones de Fresnillo subió un 0,75% a medida que los precios del oro y la plata continuaron su trayectoria ascendente. Las acciones de Unilever, Scottish Mortgage, GSK, BP y Antofagasta estuvieron entre las principales ganadoras del índice.

Análisis del índice FTSE 100

Gráfico del FTSE 100 | Fuente: TradingView

El marco de tiempo diario muestra que el índice FTSE 100 continuó su fuerte tendencia bajista hoy, moviéndose a su punto más bajo en semanas. Se desplomó de un máximo de £ 9,355 a £ 9,145.

El índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido del nivel de sobrecompra de 72 a 49 hoy. Además, las dos líneas del Oscilador de Precios Porcentuales han formado un patrón de cruce bajista y apuntan hacia abajo.

Estos osciladores aún no han llegado a sus niveles fundamentales, lo que significa que el índice tiene más desventajas en las próximas semanas. Si esto sucede, el punto nxt a tener en cuenta será de £ 9,000. Un movimiento por encima del máximo del año hasta la fecha en 9.354 libras esterlinas invalidará la perspectiva bajista.

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