Las acciones de Broadcom suben por un pedido de chips de IA de $ 10 mil millones en medio de especulaciones de unión de OpenAI

Las acciones de Broadcom se dispararon hasta un 14% en las operaciones previas a la comercialización el viernes después de que el fabricante de chips revelara un pedido de inteligencia artificial de 10.000 millones de dólares de un nuevo cliente, enviando nuevas olas de optimismo a través de los mercados que apuestan por el auge de la IA generativa.

Las acciones también se vieron impulsadas por los resultados del tercer trimestre y las perspectivas del cuarto trimestre del fabricante de software, que superaron las expectativas de Wall Street.

Con los analistas de la industria especulando que el cliente es OpenAI, el exitoso acuerdo, revelado el jueves por la noche, ha posicionado a Broadcom como un competidor más profundo en el espacio de hardware de IA.

Si las ganancias iniciales se mantienen, el aumento agregaría más de 160.000 millones de dólares a la capitalización de mercado de 1,44 billones de dólares de Broadcom.

Las acciones de la compañía ya han subido un 32% este año, después de más del doble en 2023.

El optimismo se produjo en medio de preocupaciones más amplias de que la demanda de GPU de Nvidia pueda enfrentar la presión de un cambio hacia chips personalizados.

Las acciones de Nvidia cayeron el viernes temprano cuando los inversores sopesaron la creciente influencia de este hardware a medida en la carrera de la IA.

Asociación de OpenAI para el desarrollo interno de chips

El Financial Times informó el jueves que OpenAI está listo para producir su primer chip de inteligencia artificial el próximo año en asociación con Broadcom.

OpenAI planea poner el chip en uso interno en lugar de ponerlo a disposición de clientes externos, según el informe de FT, y agregó que se usaría para las cargas de trabajo internas del desarrollador de ChatGPT, reduciendo su dependencia de los potentes procesadores gráficos de Nvidia.

Reuters informó anteriormente que OpenAI había estado trabajando con Broadcom en el desarrollo interno de chips, lo que da más peso a la especulación de que es el cliente misterioso detrás del último pedido.

Si bien Broadcom no reveló el cliente, los analistas creen que los clientes de chips personalizados existentes de la compañía ya incluyen las plataformas Google y Meta de Alphabet.

La incorporación de un nuevo jugador de la escala de OpenAI marcaría una expansión significativa de la posición de Broadcom en el mercado de infraestructura de IA.

Las perspectivas de crecimiento de los ingresos mejoran con el pedido

El director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, dijo que la compañía espera que el crecimiento de sus ingresos por IA en el año fiscal 2026 "mejore significativamente" después de asegurar el pedido multimillonario.

Los analistas de Bernstein estiman que las ventas relacionadas con la IA podrían superar los 40.000 millones de dólares ese año, en comparación con las proyecciones anteriores de 30.000 millones de dólares.

Aún así, los analistas de BofA Securities señalaron que el mercado general de IA continúa expandiéndose.

"Si bien estamos de acuerdo en que Broadcom está tomando más participación, creemos que el pastel de la IA podría estar creciendo", dijo la firma en una nota.

El CEO Hock Tan extiende su liderazgo

Además del tono optimista, Tan confirmó que permanecería como director ejecutivo de Broadcom durante al menos cinco años más.

A los 73 años, Tan ha dirigido la compañía durante casi dos décadas y ha supervisado su transformación en un gigante de un billón de dólares en el centro de la cadena de suministro de IA.

En la llamada de ganancias del jueves, Tan sugirió que los procesadores personalizados de Broadcom, conocidos como XPU, asumirían una mayor parte de la demanda informática en los principales proveedores de nube.

"Tendrán la confianza de seguir usando un porcentaje cada vez mayor de su huella de cómputo en sus propias XPU, seguro. Lo vemos. Y es por eso que creo que ganamos participación progresivamente", dijo.

Los analistas siguen siendo optimistas sobre AVGO

Los analistas de Wall Street acogieron con satisfacción la noticia, y varios reiteraron su postura alcista sobre Broadcom.

JP Morgan mantuvo una calificación de "sobreponderación" con un precio objetivo de 400 dólares, alentado por la clara visibilidad de AVGO sobre los ingresos futuros de IA, respaldada por un fuerte gasto en la nube, el aumento de las cargas de trabajo, las rampas de aceleración de próxima generación, los nuevos programas de clientes y la sólida demanda de redes.

Bernstein, también "superado" con un objetivo de 400 dólares, dijo que el contrato renovado de Tan hasta 2030 indica confianza en la trayectoria a largo plazo de la compañía.

Morgan Stanley mantuvo una calificación de "sobreponderación" con un objetivo de 382 dólares, señalando que AVGO mantendrá su alta valoración a medida que sus negocios de redes y chips continúen creciendo, y espera que otros chips que no sean de IA se recuperen el próximo año, después de una desaceleración causada por demasiado inventario en redes y almacenamiento.

Piper Sandler reiteró su visión de "sobreponderación" con un objetivo de 375 dólares, dijo que las XPU ahora tienen una gran posibilidad de convertirse en los principales motores de cómputo dentro de la base de clientes de hiperescala de Broadcom.