La trampa de EMI: cómo el crédito fácil está aplastando silenciosamente a la clase media de la India

Deepanshu Kaushik, un ejecutivo de cuentas de 28 años, está atrapado en un ciclo de EMI de castigo.

Con un salario mensual de ₹ 40,000, casi la mitad, alrededor de ₹ 18,000, desaparece en los EMI para préstamos personales y tarjetas de crédito, dejando muy poco para cubrir el alquiler, los comestibles, las cuotas escolares y las necesidades médicas de su esposa e hija.

Los gastos inesperados lo empujan a pedir prestado más, lo que profundiza su deuda. Su presupuesto cada vez más reducido y sus crecientes obligaciones lo dejan constantemente ansioso, incapaz de ahorrar o planificar con anticipación.

Cada mes, la necesidad de cumplir con los compromisos pasados obliga a nuevos compromisos, manteniendo a Deepanshu perpetuamente atascado y preocupado por el futuro.

La clase media de la India está cada vez más asfixiada por una epidemia silenciosa: el crédito fácil se ha convertido en un arma de doble filo, empujando a las familias a una "trampa de EMI" cada vez peor.

Las deudas de los hogares se han disparado, los impagos están aumentando y una serie de suicidios de interés periodístico pone de relieve cómo las dificultades financieras se han transformado en una crisis social silenciosa.

La espiral de la deuda: los datos hablan

La deuda de los hogares de la India ha alcanzado niveles récord, situándose ahora en aproximadamente el 48,6% del PIB en marzo de 2025, un fuerte aumento respecto al 32% de 2019 y al 41,9% del año pasado.

La deuda per cápita de los prestatarios individuales es de 4,8 lakh de rupias, lo que representa un aumento del 23% en solo dos años.

Esta escalada está impulsada por un auge de préstamos impulsado por el consumo; las tarjetas de crédito, los pequeños préstamos personales y los esquemas de "Compre ahora y pague después" (BNPL) han proliferado rápidamente, atrayendo a las familias con la promesa de préstamos rápidos y sin fricciones.

Las consecuencias son nefastas para la clase media.

Hasta el 33% de los salarios mensuales se desvían a los reembolsos de EMI, lo que reduce los presupuestos para elementos esenciales como alimentos, atención médica y educación de los niños.

Sorprendentemente, el 45% de las familias de clase media ahora gastan más del 40% de sus ingresos solo en el servicio de la deuda, un umbral ampliamente reconocido por los expertos financieros como una señal de advertencia de angustia aguda.

Impagos y morosidad: el crack creciente

El aumento de los préstamos va acompañado de un aumento alarmante de los impagos y la morosidad de las tarjetas de crédito.

Los préstamos vencidos por más de 90 días se dispararon al 3,6% en marzo de 2025, frente al 3,3% del año pasado, con la tasa de incumplimiento entre los prestatarios jóvenes y rurales particularmente alta.

La morosidad en los pagos de tarjetas de crédito se ha disparado hasta el 7,6% en junio de 2024, y el ratio de activos improductivos (NPA) de las tarjetas de crédito aumentó un 28,4% en un año.

Los préstamos personales de menos de ₹ 10,000 están experimentando los dolores más agudos, con tasas de incumplimiento que aumentaron un 44% desde finales de 2023 hasta mediados de 2024.

En las ciudades de nivel 3 y en la India rural, los impagos de préstamos alcanzaron un máximo de seis trimestres, y los prestatarios sobrecargados con escasos conocimientos financieros son los más vulnerables.

El costo humano

Detrás de estas asombrosas estadísticas hay verdaderas tragedias. Solo en Karnataka, al menos 17 personas murieron por suicidio en los primeros tres meses de 2025 debido al acoso de los prestamistas de microfinanzas.

En todo el país, los estudios ahora atribuyen el 19% de los suicidios a dificultades financieras, y el 90% de esas víctimas tienen deudas.

En los últimos meses se ha visto una sombría letanía de casos: un hombre recién casado en Andhra Pradesh se suicidó por un préstamo instantáneo de solo ₹ 2,000, mientras que un joven gerente en Jhansi terminó su vida bajo la presión de los objetivos de recuperación de EMI.

Incluso las tragedias familiares masivas, que se sospecha que se derivan de abrumadoras obligaciones de préstamos, se están volviendo más visibles en los titulares nacionales.

El auge de los préstamos: un crecimiento peligroso

El mercado de préstamos personales está explotando de $ 8.34 mil millones en el año fiscal 2024 a $ 54 mil millones proyectados para el año fiscal 2032, creciendo más del 26.5% anual.

Las compañías financieras no bancarias (NBFC) se están expandiendo agresivamente en préstamos de bajo costo, a veces a prestatarios con poco historial crediticio, creando condiciones propicias para el sobreendeudamiento y los incumplimientos en cascada.

Pradeep Saini, un alto ejecutivo bancario, habló con Invezz y explicó cómo los EMI han revolucionado las estrategias de venta de préstamos.

Según Pradeep, los bancos ahora impulsan activamente los productos basados en EMI porque simplifican el logro de los objetivos de desembolso de préstamos.

La verdadera ventaja para los bancos, revela, radica en el mayor interés total acumulado de los EMI a largo plazo y de bajo costo en comparación con los préstamos más grandes y de menor duración, lo que hace que los EMI sean beneficiosos para los objetivos de ventas y la rentabilidad.

Por qué la trampa es tan peligrosa

Para la clase media de la India, las aspiraciones dependen cada vez más de los fondos prestados: desde la educación hasta los teléfonos inteligentes, desde los automóviles hasta los hogares.

Pero no existe un colchón financiero si se pierden empleos o se reducen los ingresos.

Los hogares, exprimidos por el estancamiento de los salarios y la persistente inflación, encuentran que el crédito fácil es demasiado tentador para ignorarlo, solo para ser ahogados por los compromisos del IME cuando el "mínimo adeudado" se convierte en una montaña.

Las aplicaciones de préstamos digitales y los servicios de compra ahora y paga después se han disparado en popularidad en los últimos años, ofreciendo préstamos rápidos y crédito fácil con solo unos pocos toques.

Pero para muchos prestatarios, especialmente aquellos nuevos en el crédito, hay poca comprensión de los riesgos involucrados y aún menos protección contra prácticas crediticias imprudentes.

El Banco de la Reserva de la India ha comenzado a intervenir, endureciendo las reglas sobre préstamos no garantizados, mientras que algunos gobiernos estatales están tomando medidas enérgicas contra los métodos coercitivos de cobro.

Aún así, gran parte de la responsabilidad recae en los prestamistas para evitar que los prestatarios se endeuden, y en los formuladores de políticas para garantizar que las personas estén mejor informadas y apoyadas.

La clase media, vista durante mucho tiempo como la columna vertebral del progreso económico, ahora se enfrenta a una realidad incómoda.

La promesa de crédito instantáneo, sin los controles y la orientación adecuados, corre el riesgo de convertir una herramienta de empoderamiento en una de tensión financiera, donde el camino hacia la oportunidad podría conducir a la incertidumbre y el estrés.

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