Brighthouse Financial sube un 14% después de que Aquarian se acercara a la finalización de la financiación para la adquisición

Las acciones de Brighthouse Financial subieron un 14% después de que surgieran informes de que Aquarian Holdings, un grupo de capital privado con sede en Nueva York, está avanzando en los planes para adquirir la aseguradora de vida estadounidense.

El Financial Times informó que Aquarian está en conversaciones de última etapa con dos grandes inversores de Oriente Medio para asegurar el financiamiento de capital necesario para el acuerdo.

Conversaciones avanzadas con inversores de Oriente Medio

FT informó, citando a personas familiarizadas con el asunto, que Aquarian está en conversaciones avanzadas con Mubadala Capital y la Autoridad de Inversiones de Qatar (QIA), entre otros inversores, para recaudar más de $ 3 mil millones en capital.

Esta financiación respaldaría una adquisición de Brighthouse con una prima significativa sobre su precio de mercado actual.

Aquarian ha estado buscando un acuerdo durante meses, asegurando ya el financiamiento de deuda comprometido liderado por Royal Bank of Canada, Nomura y Société Générale. Sin embargo, el financiamiento de capital ha tardado más en organizarse debido a un proceso de diligencia detallado.

El grupo ahora se está preparando para presentar una oferta final por Brighthouse tan pronto como esta semana.

La transacción, si se completa, representaría una de las mayores adquisiciones de seguros en los últimos años, posicionando a Aquarian como un actor importante en el sector.

La posición de mercado y las luchas de Brighthouse

Brighthouse Financial, que se escindió de MetLife en 2017, es una de las últimas grandes aseguradoras de vida independientes de EE. UU. que quedan.

Administra casi $ 120 mil millones en activos, pero ha enfrentado desafíos para mejorar la rentabilidad y lograr sus índices de capital objetivo.

La dependencia de la compañía de las anualidades variables, un producto complejo e intensivo en capital, ha pesado mucho en sus resultados financieros.

Estos productos son costosos de cubrir y conllevan altos cargos regulatorios, lo que contribuye a la volatilidad de las ganancias y las pérdidas trimestrales por cambios contables.

A pesar de lanzar un proceso de venta a principios de este año con Goldman Sachs y Wells Fargo, Brighthouse atrajo un interés limitado de compradores potenciales.

Los principales grupos de capital privado, incluidos Blackstone, Apollo y Carlyle, consideraron ofertas, pero finalmente se retiraron después de realizar la debida diligencia, dejando a Aquarian como uno de los pocos pretendientes activos.

Actualmente, Brighthouse tiene una capitalización de mercado de alrededor de $ 2.5 mil millones.

Una adquisición con una prima significativa marcaría un cambio estratégico importante tanto para la aseguradora como para su comprador potencial.

Estrategia de expansión de Aquarian

Fundada en 2017 por Rudy Sahay, un ex ejecutivo de Guggenheim Partners, Aquarian ha construido su reputación alineando los activos de seguros con inversiones privadas como deuda titulizada, préstamos apalancados y bienes raíces.

El grupo administra más de $ 25 mil millones en activos relacionados con seguros y, a principios de este año, lanzó Aquarian Insurance Holdings para supervisar sus negocios de reaseguros y seguros minoristas.

Aquarian ya administra activos para aseguradoras de vida y rentas vitalicias de nicho, incluidas Hudson Life, Somerset Reinsurance e Investors Heritage.

Una adquisición de Brighthouse ampliaría exponencialmente su base de activos y la empujaría a las filas de los grupos de capital privado más grandes de la industria.

El grupo ya está respaldado por Mubadala Capital, que participó en una ronda de recaudación de fondos de 1.500 millones de dólares el año pasado destinada a inversiones privadas en crédito, seguros e inmobiliarias.