Oracle salta en el premercado incluso cuando Barclays y RBC ofrecen puntos de vista divergentes

Oracle Corp. (NYSE: ORCL) está atrayendo una mayor atención en Wall Street antes de su informe de ganancias del primer trimestre fiscal de 2026, y los principales bancos emiten pronósticos actualizados que reflejan tanto optimismo como cautela.

Se espera que el gigante del software en la nube proporcione más detalles sobre un contrato de 30.000 millones de dólares presentado en junio, un acuerdo que los analistas creen que podría remodelar su trayectoria de crecimiento.

Barclays ve un fuerte potencial alcista en un contrato de 30.000 millones de dólares

Barclays elevó el lunes su precio objetivo en Oracle a 281 dólares por acción desde 221 dólares, manteniendo una calificación de sobreponderación.

El nuevo objetivo implica casi un 18% al alza desde los niveles actuales.

El analista Raimo Lenschow describió el próximo informe como "muy diferente en comparación con otros años", citando la magnitud del contrato multianual de $ 30 mil millones divulgado en una presentación de 8K a fines de junio.

Barclays espera que Oracle proporcione información adicional sobre cómo el contrato afectará las obligaciones de desempeño restantes (RPO), señalando que un acuerdo de este tamaño podría "aumentar el RPO de manera muy significativa".

Lenschow también señaló los posibles gastos de capital necesarios para respaldar la entrega del acuerdo.

Las comprobaciones del banco sugieren que Oracle podría superar las expectativas de consenso, respaldado por el interés de los clientes en áreas de crecimiento como Oracle Cloud Infrastructure (OCI), Autonomous Database y aplicaciones empresariales.

Los analistas encuestados por LSEG pronosticaron ganancias de 1.48 dólares por acción sobre ingresos de 15.04 mil millones de dólares, lo que implica un crecimiento interanual de las ganancias de más del 6% y una expansión de los ingresos del 13%.

Las acciones de Oracle han subido más del 43% en lo que va del año, y las acciones han agregado otro 1,4% en las operaciones previas a la comercialización.

RBC se mantiene cauteloso con la calificación de desempeño del sector

RBC Capital, por su parte, reiteró su calificación de Sector Perform en Oracle, estableciendo un precio objetivo de 195 dólares.

Con una capitalización de mercado de Oracle de 670.000 millones de dólares, RBC subrayó que el enfoque de los inversores sigue siendo la trayectoria de crecimiento de OCI, que se espera que registre un crecimiento en el rango bajo del 50% año tras año.

Otra pregunta clave para los inversores es cuánto del contrato relacionado con OpenAI de $ 30 mil millones representa un negocio incremental en lugar de la demanda existente.

La firma también destacó la incertidumbre en torno a la tecnología Stargate de Oracle, con su contribución financiera aún por determinar.

RBC anticipa que las divulgaciones sobre grandes contratos relacionados con la IA y el crecimiento de RPO desempeñarán un papel decisivo en la reacción del mercado a los resultados.

Su precio objetivo de 195 dólares implica un múltiplo precio-beneficio para el año natural 2026 de 38x, por debajo de los 46,8x actuales tras la fuerte apreciación de la app para invertir en bolsa de Oracle de más del 70% en el último año.

Panorama más amplio de analistas y planes de expansión

Otras empresas también están interviniendo antes de los resultados de Oracle.

TD Cowen proyecta una tasa de crecimiento de moneda constante del 10%, citando una demanda resistente de OCI.

Morgan Stanley elevó recientemente su precio objetivo a 246 dólares con una calificación de Equalweight, mientras que Global Equities Research estableció un objetivo más agresivo de 400 dólares, argumentando que Oracle ocupa un papel fundamental en el ecosistema tecnológico en evolución.

Paralelamente a las previsiones de los analistas, Oracle está buscando una expansión significativa de la infraestructura.

Los centros de datos de la compañía en Wisconsin y Texas están programados para recibir un paquete de deuda de $ 38 mil millones organizado por JPMorgan Chase y Mitsubishi UFJ Financial Group.

De ese total, $ 23 mil millones están destinados al campus de Texas, lo que subraya la agresiva inversión de Oracle en infraestructura de nube para respaldar la demanda anticipada.

Mientras Oracle se prepara para publicar sus ganancias después del cierre del mercado el martes, los inversores estarán atentos para obtener claridad sobre el alcance de su contrato multimillonario, la trayectoria de su negocio en la nube y el momento de los retornos de su fuerte programa de inversión de capital.