Resumen de materias primas: el oro alcanza otro récord, el petróleo sube por las tensiones en Oriente Medio

Los precios del oro alcanzaron otro máximo histórico el martes, el metal superó los 3.700 dólares por onza por primera vez en la historia.

Los precios del petróleo crudo también subieron más de un 1,5% a medida que el conflicto en Oriente Medio se intensificó después de que el ejército israelí anunciara que había atacado a los líderes de Hamas en Doha, la capital de Qatar.

Los precios de la plata bajaron ligeramente, mientras que el contrato de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres se mantuvo prácticamente plano.

El oro rompe un nuevo nivel

El martes, los precios del oro alcanzaron un máximo sin precedentes, superando cómodamente la marca de los 3.700 dólares.

Este aumento fue impulsado principalmente por la creciente especulación de un recorte de la tasa de interés de EE. UU., lo que en consecuencia debilitó el dólar y redujo los rendimientos de los bonos, elevando así la demanda del metal precioso.

Los precios del oro han subido, ganando un 39% este año tras un aumento del 27% en 2024.

Este crecimiento se atribuye a varios factores: un dólar más débil, una acumulación significativa de oro por parte de los bancos centrales, políticas monetarias acomodaticias y una elevada incertidumbre mundial.

"La especulación sobre los recortes de las tasas de interés en Estados Unidos es el principal impulsor de este aumento", dijo Thu Lan Nguyen, jefe de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank AG, en un informe.

El oro se volvió más atractivo para los tenedores de otras monedas a medida que el índice del dólar cayó a su punto más bajo en casi siete semanas frente a otras monedas importantes.

Al mismo tiempo, los rendimientos de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvieron cerca de mínimos de cinco meses.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores anticipan un recorte de tasas de la Reserva Federal la próxima semana.

Hay un 88% de posibilidades de una reducción de 25 puntos básicos y un 12% de probabilidad de un recorte mayor de 50 puntos básicos.

El crecimiento del empleo en EE. UU. disminuyó significativamente en agosto, como lo indican los datos del viernes.

Los aumentos de los precios al consumidor debido a los aranceles estadounidenses han sido más leves de lo previsto, lo que lleva a muchos a esperar que este aumento gradual continúe.

Sin embargo, las cifras de inflación que muestran un aumento de precios mucho más fuerte podrían desencadenar una corrección significativa del mercado.

Nguyen dijo:

El crudo extiende las ganancias

Los precios del petróleo extendieron las ganancias a medida que se intensificó el conflicto en el Medio Oriente, lo que generó temores de interrupciones en el suministro.

Oriente Medio se encuentra en más de la mitad de las reservas mundiales de petróleo, lo que lo hace vulnerable a las tensiones geopolíticas.

En el momento de escribir este artículo, el petróleo crudo West Texas Intermediate en la Bolsa Mercantil de Nueva York estaba en 63,14 dólares por barril, un 1,4% más, mientras que el crudo Brent en la Bolsa Intercontinental también subió un 1,4% a 66,99 dólares el barril.

Ambos contratos ya cotizaban al alza.

Esto se vio respaldado por un aumento de la producción de petróleo menor de lo previsto de la OPEP+, las expectativas de una acumulación continua de petróleo por parte de China y las preocupaciones sobre posibles nuevas sanciones contra Rusia.

Mientras tanto, se espera que Saudi Aramco, el productor estatal de Arabia Saudita, reduzca los precios de la mayoría de sus grados de crudo para compradores asiáticos y de otros países el próximo mes.

Esto incluye una posible reducción de 1 dólar por barril para su crudo Arab Light de referencia para los envíos de octubre a su mercado más grande, revirtiendo el aumento de precios observado en septiembre, según un informe reciente de Bloomberg.

Para las cargas de septiembre a Asia, Arabia Saudita aumentó su precio de venta oficial para Arab Light a 3,20 dólares por barril, un aumento desde los 2,20 dólares por barril de agosto.

Metales básicos

Los warrants cancelados de aluminio aumentaron el lunes en 32.000 toneladas a 42.850 toneladas, marcando el nivel más alto desde el 5 de junio de 2025, según los últimos datos de la LME.

Esto representa el mayor aumento intradía reportado desde el 7 de enero de 2025.

Las cancelaciones se originan predominantemente en los almacenes de Malasia.

Sin embargo, los warrants cancelados ahora constituyen aproximadamente el 9% de los inventarios totales de la LME, una disminución significativa del 54% al comienzo del año.

Esta disminución se atribuye en gran medida a la débil demanda física observada durante los dos primeros trimestres del año, dijeron analistas de ING Group.

Mientras tanto, los precios del cobre cayeron por debajo de los 10.000 dólares por tonelada el viernes.

Esta disminución se atribuyó a los débiles datos del mercado laboral de EE. UU., que generaron preocupaciones económicas y de demanda, anulando las expectativas a corto plazo de rápidos recortes de las tasas de interés.

Sin embargo, los precios del cobre estaban en verde esta mañana debido a un nuevo informe. Las operaciones en la mina Grasberg de Indonesia, la segunda mina de cobre más grande del mundo, se suspendieron luego de un incidente.

El alcance y la sostenibilidad del daño aún no están claros.

En el momento de escribir este artículo, el contrato de cobre de la LME estaba en 9.917 dólares por tonelada, mientras que el contrato de aluminio a tres meses estaba en 2.625 dólares por tonelada, un 0,4% más que el cierre anterior.