Seagate encabeza el SandP 500 con un aumento del 146% en 2025: ¿qué está impulsando el repunte y debería comprar?

Las acciones de Seagate Technology se han disparado en 2025, consolidando a la compañía como la de mejor desempeño del año en el SandP 500.

La empresa estadounidense de almacenamiento de datos, mejor conocida por sus unidades de disco duro de capacidad masiva, ha visto cómo sus acciones subían un 146% este año, superando con creces a otros pares de alto crecimiento.

Solo el lunes, las acciones de la compañía subieron un 9%, lo que elevó su capitalización de mercado a 40 mil millones de dólares.

En los últimos 12 meses, Seagate ha generado más de $ 9 mil millones en ventas, respaldado por la creciente demanda de unidades de disco duro (HDD), unidades de estado sólido (SSD) y su último avance en innovación de almacenamiento.

Palantir, que sorprendió a Wall Street el año pasado con ganancias de más del 300%, ahora está por detrás de Seagate en el desempeño de 2025, con un aumento del 122% hasta ahora.

La demanda de almacenamiento nearline impulsa los ingresos

Gran parte del impulso de Seagate proviene de la creciente demanda de almacenamiento de capacidad masiva, particularmente en los mercados empresariales y de la nube.

Los ingresos de los dispositivos de capacidad masiva aumentaron un 40% año tras año en el trimestre más reciente a $ 2 mil millones.

El almacenamiento en la nube nearline constituyó la mayor parte de este crecimiento, con el 91% de los exabytes enviados en el trimestre de junio vinculados a unidades nearline.

La aceleración refleja ciclos de inversión más amplios en infraestructura en la nube y centros de datos listos para IA, los cuales consumen niveles de memoria sin precedentes.

A medida que las empresas compiten para construir y expandir sistemas de IA, el papel de Seagate como proveedor de almacenamiento de alta capacidad se ha vuelto indispensable.

Los discos duros HAMR establecen un nuevo punto de referencia en la industria

El producto que más entusiasma a los inversores son los nuevos discos duros de grabación magnética asistida por calor (HAMR) de Seagate.

Enviadas por primera vez en julio, estas unidades representan un salto adelante en la tecnología de almacenamiento, ofreciendo capacidades entre 30 y 36 terabytes, las más altas disponibles en la industria.

Las unidades se basan en los discos duros Mosaic lanzados el año pasado, pero ofrecen una densidad aún mayor.

Los analistas dicen que los productos HAMR brindan un valor crítico para los hiperescaladores de IA, donde la demanda de almacenamiento está creciendo más rápido que la capacidad de contener los costos.

En comparación con la memoria flash, el precio por terabyte de los discos duros HAMR de Seagate sigue siendo altamente competitivo, lo que los convierte en la opción preferida para los grandes centros de datos.

Sólido año fiscal coronado con resultados récord

Seagate culminó el año fiscal 2025 con ingresos anuales récord y un ritmo de dos dígitos tanto en la línea superior como en la inferior.

En el trimestre que finalizó en junio, la compañía reportó $ 2.44 mil millones en ingresos y ganancias por acción de $ 2.59. Los ingresos crecieron un 13% con respecto al trimestre anterior y casi un 30% interanual.

El flujo de caja libre en el cuarto trimestre fiscal alcanzó los 425 millones de dólares, con un flujo de caja libre anual de 818 millones de dólares.

Los gastos de capital fueron del 3% de los ingresos, por debajo del rango objetivo a largo plazo del 4-6%, lo que refleja una inversión disciplinada.

La compañía espera una mayor generación de efectivo en la segunda mitad de 2025, incluso cuando enfrenta un gran pago de compensación variable.

Los ejecutivos han señalado el año fiscal 2026 como un año de mayor rentabilidad, respaldado por cambios estructurales y una sólida cartera de productos.

Equilibrar el crecimiento con la rentabilidad de los accionistas

Seagate ha tratado de equilibrar la expansión agresiva con los rendimientos de capital.

En el año fiscal 2025, distribuyó casi el 75% del flujo de caja libre a través de dividendos y también pagó 150 millones de dólares en deuda bruta en el cuarto trimestre.

La gerencia ha posicionado esta combinación como clave para mantener el valor para los accionistas al tiempo que satisface la creciente demanda de almacenamiento de datos.

Los analistas han respaldado en gran medida esta estrategia. Catorce de las 19 empresas que cubren las acciones recomiendan una "Compra", y solo una la califica como "Vender".

Persisten los riesgos relacionados con los ciclos de gasto en IA y las preocupaciones de valoración

A pesar de las perspectivas optimistas, persisten los riesgos.

Seagate ahora cotiza a más de tres veces las ventas y 28 veces las ganancias futuras, muy por encima de los promedios históricos, lo que genera preocupaciones sobre su valoración.

La dependencia de Seagate de los hiperescaladores de IA como clientes principales significa que la empresa está muy expuesta a los ciclos de gasto de capital en ese sector.

Si la inversión en IA se desacelera, los ingresos podrían verse presionados.

La guía de la compañía para el primer trimestre del año fiscal 2026 también estuvo ligeramente por debajo de las expectativas de Wall Street, lo que provocó una breve caída del 3% en las acciones después de las ganancias.

El rápido repunte sugiere que los inversores están exigiendo una ejecución casi perfecta en el futuro.

Las perspectivas siguen siendo positivas a pesar de la cautela

Por ahora, el impulso se mantiene firmemente a favor de Seagate.

Citi elevó recientemente su precio objetivo a 215 dólares, el más alto de Wall Street, aunque el objetivo de consenso de 157 dólares todavía está por detrás del precio actual del mercado.

Los analistas de Morgan Stanley aconsejan comprar en caso de caída, argumentando que el entorno macro para el gasto en infraestructura de IA sigue siendo fuerte.

Con su tecnología HAMR y su posición dominante en el almacenamiento de capacidad masiva, Seagate parece estar bien posicionado para permanecer en el centro del auge de los datos impulsados por la IA en 2026 y más allá.