USD/ZAR: principales catalizadores para el rand sudafricano esta semana

El rand sudafricano está funcionando a toda máquina este año. El tipo de cambio USD/ZAR se desplomó a un mínimo de 17,35, su nivel más bajo desde noviembre del año pasado, casi un 13% menos que el punto más alto de este año. Este artículo explora los principales catalizadores que impulsarán el rand esta semana.

Datos de inflación de Sudáfrica

El primer catalizador principal para el tipo de cambio USD/ZAR será el próximo informe de inflación al consumidor sudafricano programado para el miércoles de esta semana.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que los datos muestren que el índice general de precios al consumidor se desaceleró del 0,9% en julio al 0,4% en agosto. Esto, a su vez, se moverá del 3,5% al 3,4% sobre una base anualizada.

Se espera que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, se desacelere del 0,4% al 0,2%, lo que se traduce en una caída anualizada del 3% al 2,9%.

Si estos números son precisos, significan que la inflación del país se está moviendo en la dirección correcta y está dentro del rango objetivo del banco central.

Una de las principales razones de la caída de la inflación es que el rand sudafricano se ha recuperado, lo que hace que sea más barato para el país importar productos clave como el petróleo crudo y el gas.

Decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Sudáfrica

El otro catalizador principal para el tipo de cambio USD/ZAR esta semana será la próxima decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) programada para el jueves.

Esta será una decisión notable, ya que se produce después de que el banco modificara su objetivo de inflación, una decisión que molestó a los altos funcionarios del gobierno. El banco cambió el objetivo de inflación de entre el 3% y el 6%, siendo la cifra principal el punto medio del 4,5% al 3%.

Los economistas esperan que el banco deje las tasas de interés sin cambios en el 7% y la tasa de sobregiro preferencial en el 10,5%. Sin embargo, si el informe de inflación muestra que los precios están cayendo, es probable que el banco decida recortar las tasas de interés.

El SARB ha estado recortando las tasas de interés agresivamente en los últimos meses mientras se ajustaba a la nueva normalidad con Washington, que ha agregado aranceles sustanciales al país. Bajó las tasas de interés del 8,25% el año pasado al 7% actual.

Decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal

El otro catalizador notable para el par USD/ZAR vendrá de Estados Unidos, donde la Reserva Federal comenzará a recortar las tasas de interés en su reunión del miércoles.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el banco reduzca las tasas de interés en un 0,25% mientras trabaja para evitar más pérdidas en el mercado laboral.

Con la tasa de interés ahora descontada, los participantes del mercado observarán el lenguaje de los altos funcionarios en busca de pistas sobre qué esperar en las próximas reuniones. Los economistas ya esperan que el banco reduzca las tasas al menos dos veces más este año. Un recorte de tasas impulsará el precio del oro, lo que impacta positivamente en el rand.

USD/ZAR reaccionará a los datos técnicos

El otro catalizador principal para el par son sus aspectos técnicos. Este gráfico muestra que el par se ha desplomado desde un máximo de 19.93 en enero a 17.38. Más recientemente, se desplomó por debajo del importante nivel de soporte en 17.48, su nivel más bajo el 3 de julio. Este precio también era el escote del patrón de cabeza y hombros.

El par se ha mantenido por debajo de todas las medias móviles después de que formó un patrón de cruce de la muerte en mayo de este año. Además, el índice de fuerza relativa y otros osciladores han seguido cayendo.

Por lo tanto, es probable que el par continúe cayendo a medida que los vendedores apunten al siguiente nivel de soporte importante en 17, su nivel más bajo en 2024.