Las acciones de Sempra suben un 5% después de la venta de una participación de $ 10 mil millones en la unidad de infraestructura

La empresa estadounidense de servicios públicos de electricidad y gas Sempra (NYSE: SRE) dijo el martes que vendería una participación del 45% en su unidad Sempra Infrastructure Partners a un consorcio liderado por KKR y Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) por 10.000 millones de dólares, al tiempo que aprobaría una expansión de 14.000 millones de dólares de su proyecto Port Arthur LNG en Texas.

Los anuncios hicieron que las acciones de Sempra subieran un 5,37% a un máximo de casi siete meses de 86,80 dólares.

En el momento de escribir este artículo, la acción cotizaba a 85,43 dólares, un 3,68% más.

Venta de participaciones de $ 10 mil millones a KKR y CPP Investments

La transacción implica un valor de capital de 22.200 millones de dólares y un valor empresarial de 31.700 millones de dólares para Sempra Infrastructure Partners, que posee activos de gas natural licuado (GNL) junto con infraestructura de gasoductos y almacenamiento.

Una vez completado, el consorcio liderado por KKR tendrá el 65% de Sempra Infrastructure, mientras que Sempra retendrá el 25% y Abu Dhabi Investment Authority mantendrá su participación del 10%.

Se espera que el acuerdo se cierre entre el segundo y el tercer trimestre de 2026, sujeto a las aprobaciones regulatorias.

Para Sempra, la venta es parte de una estrategia más amplia de reciclaje de capital.

La compañía dijo que la transacción fortalecerá su perfil crediticio, reducirá su exposición a activos no relacionados con servicios públicos y eliminará la necesidad de emitir nuevas acciones ordinarias para financiar su plan de capital de $ 56 mil millones para 2025-2029.

Además, se prevé que el acuerdo agregue alrededor de $ 0.20 a las ganancias anuales por acción a partir de 2027.

Las empresas de capital privado han sido cada vez más activas en la infraestructura energética, impulsadas por la creciente demanda de electricidad de los centros de datos de IA y el creciente consumo de EE. UU.

Si se completa, esta sería una de las transacciones de infraestructura lideradas por capital privado más grandes de América del Norte este año.

Expansión de 14.000 millones de dólares de Port Arthur LNG

Junto con la venta de la participación, Sempra Infrastructure Partners llegó a una decisión final de inversión para la Fase 2 de su proyecto Port Arthur LNG.

La expansión de $ 14 mil millones agregará dos trenes de licuefacción, un tanque de almacenamiento de GNL e instalaciones asociadas, aumentando la capacidad en 13 millones de toneladas por año.

Las operaciones comerciales están programadas para 2030 y 2031.

La expansión está respaldada por una inversión de capital minoritario de $ 7 mil millones liderada por Blackstone Credit and Insurance, junto con KKR, fondos administrados por Apollo y Goldman Sachs Alternatives.

Sempra Infrastructure Partners conservará una participación del 50,1% en el proyecto, asegurando el control mayoritario.

La ingeniería y la construcción estarán a cargo de Bechtel Energy, que también supervisó la Fase 1.

Sempra ya ha asegurado acuerdos de compra con ConocoPhillips, EQT, JERA y su propia unidad de infraestructura, lo que proporciona visibilidad de los ingresos para la nueva capacidad.

Cambio estratégico hacia servicios públicos regulados

Los movimientos de Sempra subrayan un enfoque estratégico en la simplificación de su negocio y la concentración en los servicios públicos regulados, que según la compañía representarán alrededor del 95% de las ganancias futuras.

Al reciclar el capital de sus activos de infraestructura, Sempra se está posicionando como una empresa líder en crecimiento de servicios públicos en EE. UU.

"Las transacciones anunciadas hoy impulsan la estrategia corporativa de Sempra al avanzar en el programa de reciclaje de capital de la compañía y la transición a un negocio líder en crecimiento de servicios públicos en EE. UU.", dijo Jeffrey W. Martin, presidente y CEO de Sempra.

Raj Agrawal, Director Global de Activos Reales de KKR, enfatizó el potencial de crecimiento de la asociación, señalando que el consorcio está "emocionado de hacer crecer esta asociación estratégica y complacido de dar la bienvenida a CPP Investments junto a nosotros mientras trabajamos para expandir los activos de Sempra Infrastructure Partners para ayudar a satisfacer la creciente demanda mundial de energía".