Ray Dalio revela dos clases de activos que se beneficiarán del aumento de la deuda de EE. UU.

El influyente inversor Ray Dalio dice que el gasto público sin control y el consiguiente aumento de la deuda estadounidense han perjudicado notablemente la confianza en las monedas tradicionales en 2025.

A medida que se profundizan los desequilibrios fiscales, espera que el oro y las monedas descentralizadas tengan un rendimiento superior como reservas de valor.

En el Foro Global anual de FutureChina, el fundador de Bridgewater Associates instó a los inversores a asignar aproximadamente el 10% de sus carteras al oro.

El creciente papel del metal en las reservas mundiales y su resistencia contra la depreciación de la moneda podrían hacer subir su precio aún más durante el resto de este año.

Tenga en cuenta que el XAU/USD se encuentra actualmente justo por debajo del nivel de 3.700 dólares.

¿Por qué aumenta la deuda de EE. UU. en 2025?

El gobierno de Estados Unidos está lidiando con una brecha fiscal cada vez mayor impulsada por políticas de gasto agresivas y déficits persistentes.

Según Dalio, el déficit anual del gobierno ahora supera los 2 billones de dólares, agravado por 1 billón de dólares en pagos de intereses y la necesidad de refinanciar casi 9 billones de dólares en obligaciones que vencen.

Con un apetito limitado de los inversores globales por absorber esta escala de emisión de deuda, el desequilibrio entre la oferta y la demanda se está agudizando.

Se proyecta que el amplio paquete de impuestos y gastos del presidente Donald Trump agregará $ 3.4 billones a la deuda nacional durante la próxima década, lo que tensará aún más la sostenibilidad fiscal.

Los expertos advierten que la renuencia bipartidista a controlar el gasto ha empujado al sistema hacia un punto de inflexión.

¿Por qué el aumento de la deuda estadounidense es un viento de cola para el oro?

El atractivo del oro como cobertura contra la inestabilidad monetaria está ganando terreno a medida que las monedas tradicionales pierden poder adquisitivo.

Dalio enfatizó que cuando los gobiernos gastan demasiado y acumulan una deuda insostenible, sus monedas tienden a debilitarse, lo que hace que el oro sea una alternativa más atractiva.

En 2025, el índice del dólar estadounidense ya ha caído más del 10%, pero el oro se ha apreciado aún más, superando a la mayoría de las monedas fiduciarias.

Los inversores ven cada vez más al oro no solo como una mercancía, sino como una moneda de cuasi-reserva.

Su escasez, durabilidad y papel histórico como reserva de riqueza lo convierten en un refugio natural en tiempos de incertidumbre fiscal.

Los bancos centrales también están aumentando sus tenencias de oro, lo que refuerza su importancia estratégica.

¿Por qué el aumento de la deuda es un viento de cola para las monedas no fiduciarias?

Ray Dalio también señaló la creciente relevancia de las monedas no fiduciarias, como las criptomonedas y los activos digitales, como alternativas al dinero respaldado por el gobierno.

Cuando los niveles de deuda soberana se disparan y la disciplina fiscal se erosiona, la confianza en los sistemas fiduciarios tiende a tambalearse.

Las monedas no fiduciarias, que operan fuera de los marcos monetarios centralizados, ofrecen una cobertura descentralizada contra la inflación y la degradación de la moneda.

A medida que el dominio del dólar disminuye, especialmente con el yuan chino ganando terreno en el comercio mundial, los activos digitales se consideran cada vez más como reservas de valor viables.

Según el fundador de Bridgewater Associates, si los gobiernos continúan eludiendo la reforma fiscal, los inversores buscarán refugio en activos que son inmunes a la manipulación política y la dilución monetaria.