Después de una dolorosa pausa, la oferta pública inicial de LG en India está de vuelta en marcha

Después de una pausa dolorosa y prolongada que había ensombrecido sus ambiciosos planes, el brazo indio del gigante de la electrónica surcoreano LG Electronics está listo para hacer su regreso triunfal a los mercados públicos.

Según los informes, la compañía ahora se está preparando para lanzar su histórica oferta pública inicial en la semana que comienza el 6 de octubre, un acuerdo de gran éxito que se espera que recaude alrededor de 115 mil millones de rupias (1.3 mil millones de dólares).

La reactivación de la OPI es una poderosa señal de confianza renovada, pero tiene un precio significativo.

La compañía ahora está valorada en alrededor de 9 mil millones de dólares, un descuento pronunciado y humillante de la valoración de 15 mil millones de dólares que había estado buscando cuando presentó sus documentos por primera vez en diciembre pasado.

Una víctima de la volatilidad, una historia de resiliencia

El viaje hacia esta cotización pública ha sido una montaña rusa. LG Electronics India Ltd. presentó por primera vez sus documentos ante el regulador del mercado indio en diciembre, con un plan para que su empresa matriz vendiera una participación del 15 por ciento.

Si bien obtuvo las aprobaciones necesarias en marzo, la compañía se vio obligada a frenar el tema en abril cuando una ola de volatilidad del mercado hizo caer su valoración potencial.

Ahora, después de volver a presentar su prospecto preliminar con estados financieros actualizados, la compañía ha obtenido una vez más la aprobación regulatoria y está lista para lanzar una de las salidas a bolsa más grandes que llegará al floreciente mercado indio este año.

Según un informe de Bloomberg, la versión final del prospecto se presentará a principios de la próxima semana.

Un mercado en auge, un campo abarrotado

LG está volviendo a ingresar a un mercado que rebosa actividad. Las ventas de acciones indias se han recuperado con fuerza después de una pausa en el primer trimestre, con el índice de referencia NSE Nifty 50 subiendo alrededor de un 12 por ciento desde su mínimo de marzo.

Este impulso renovado ha creado un terreno fértil para nuevas ofertas, y la oferta pública inicial de LG sería el tercer acuerdo de mil millones de dólares en llegar al mercado este año, siguiendo los pasos de HDB Financial Services Ltd. y Hexaware Technologies Ltd.

El compromiso a largo plazo de la compañía con el mercado indio no está en duda. Recientemente anunció planes para invertir alrededor de 600 millones de dólares en los próximos cuatro años en una nueva fábrica en Andhra Pradesh, su tercera planta más importante en el país.

Ahora, con una lista de bancos de primer nivel, incluidos Morgan Stanley y JPMorgan Chase and Co., asesorando sobre la venta de acciones, todas las piezas están en su lugar para un debut exitoso, aunque un poco menos grandioso.

Si bien el tamaño final y el momento de la OPI aún pueden cambiar, el mensaje de Seúl es claro: el largo y sinuoso camino hacia Dalal Street finalmente está llegando a su fin.