Por qué las acciones de Costco cayeron después del cuarto trimestre: 3 razones, más 5 para comprar la caída

Los inversores están optando por la cautela con Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) esta mañana, a pesar de que el minorista de grandes superficies solo para miembros superó las estimaciones de Street para su cuarto trimestre fiscal.

Incluyendo la caída de hoy, las acciones de COST han bajado casi un 15% en comparación con su máximo del año hasta la fecha.

¿Por qué cayeron las acciones de Costco después de las ganancias del cuarto trimestre?

Si bien los números principales se mantuvieron razonablemente fuertes en el cuarto trimestre, las acciones de Costco están bajo presión el viernes debido a las siguientes tres razones:

1. El crecimiento de las ventas comparables de Costco alcanzó un mínimo de seis trimestres, lo que indica una moderación o una desaceleración del impulso del crecimiento nacional.
2. Las acciones de Costco tienen un precio perfecto. Por lo tanto, los signos de desaceleración pueden desencadenar la toma de beneficios y la preocupación de los inversores.
3. Varios analistas mantuvieron su calificación neutral, mientras que uno incluso redujo su precio objetivo para las acciones de COST después de la publicación de ganancias.

Por qué vale la pena comprar acciones de COST en la caída posterior a las ganancias

Sin embargo, por otro lado, hay muchas razones para que los inversores a largo plazo consideren comprar también la caída posterior a las ganancias en las acciones minoristas . Estos incluyen:

1. Sólidos ingresos recurrentes y fidelización de clientes, gracias a un potente modelo de afiliación. En el cuarto trimestre, los ingresos por cuotas de membresía aumentaron un 14%, y la tasa de renovación se mantuvo fuerte en el 90% a nivel mundial.
2. Continúa el alza en las ventas comparables, a pesar de cierta desaceleración. Las ventas en las mismas tiendas de EE. UU. aumentaron un 5,1% en el cuarto trimestre, un resultado resistente en medio de un gasto cauteloso de los consumidores.
3. Liderazgo de precios a escala. Un aumento de 13 puntos básicos en el margen bruto del cuarto trimestre refleja la capacidad de Costco para mantener la disciplina de precios y el valor a través de Kirkland y las eficiencias de abastecimiento.
4. Espacio para futuras expansiones. COST terminó el año fiscal 2025 con 914 almacenes, habiendo abierto 27 nuevas ubicaciones. Planea agregar 35 más en el año fiscal 2026, mostrando el potencial de crecimiento global.
5. Sólidos rendimientos de efectivo y flexibilidad. El flujo de caja operativo alcanzó los 13.330 millones de dólares en el año, con 14.160 millones de dólares en efectivo. El dividendo se elevó un 12% a 1,30 dólares por acción en abril.

¿Puede Costco capear los riesgos arancelarios?

Sigue valiendo la pena poseer acciones de Costco en los niveles actuales también porque parecen estar bien posicionadas para navegar por los vientos en contra de los aranceles, gracias a la escala de la empresa, la agilidad de abastecimiento y la fortaleza de las marcas privadas.

En la llamada de ganancias del cuarto trimestre, el director financiero Gary Millerchip señaló que alrededor de un tercio de las ventas en EE. UU. provienen de bienes importados, pero la compañía ha mitigado activamente la exposición.

En algunos casos, ha intercambiado artículos afectados por aranceles con alternativas de Kirkland Signature, aprovechando su marca privada de confianza para mantener el valor.

Además, Costco está ajustando su combinación de productos al obtener más productos fabricados en EE. UU. y apoyarse en categorías de menor riesgo como salud y belleza.

Estos pivotes estratégicos, combinados con una estructura de costos disciplinada, sugieren que las acciones de COST pueden absorber las presiones arancelarias sin comprometer su liderazgo en precios.

Cómo Wall Street recomienda jugar con las acciones de COST

A pesar de la valoración premium y una publicación de ganancias que no agradó a los inversores en todos los frentes, Wall Street continúa viendo un aumento significativo en las acciones de Costco.

La calificación de consenso sobre COST se mantiene en "sobreponderar" con el objetivo medio de aproximadamente USD 1,086 que indica un potencial alcista de casi el 18% a partir de aquí.