He aquí por qué el precio del oro y el franco suizo (CHF) se están disparando este año

El precio del oro y el franco suizo se están disparando este año, mientras que el índice del dólar estadounidense se está desplomando a medida que los inversores adoptan su papel como activos de refugio seguro en medio de los crecientes riesgos. El tipo de cambio USD/CHF se desplomó a 0,7964, por debajo del 13,50% desde el máximo del año hasta la fecha, mientras que el precio del oro ha subido a 3.865 dólares. El oro ha subido casi un 50% desde el mínimo del año hasta la fecha.

El oro y el franco suizo se han convertido en activos refugio

La razón principal por la que el franco suizo y el precio del oro se han disparado este año es por la actual demanda de refugio seguro debido a las políticas de Donald Trump.

El primer riesgo principal que impulsó estos activos al alza fueron las políticas arancelarias de Trump, que han afectado a todos los países. Su plan ha establecido una tasa arancelaria mínima del 10%, y países como India y Brasil reciben un gravamen del 50% sobre la mayoría de sus artículos.

El otro riesgo principal ha estado en la Reserva Federal, cuya independencia se ha visto afectada por algunas políticas de Trump. Trump consideró despedir a Jay Powell a principios de este año después de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) rechazara sus pedidos de un gran recorte de las tasas de interés.

Si bien no ha despedido a Powell, ha intentado despedir a Lisa Cook, acusándola de fraude hipotecario. Justo esta semana, la Reserva Federal le permitió servir en el banco central mientras su caso avanza en los tribunales inferiores.

Despedir a funcionarios de la Fed sería arriesgado para la economía estadounidense, como ha sucedido con la lira turca, que se ha desplomado a un mínimo histórico debido a la falta de independencia del banco central.

Los dos activos de refugio seguro también reaccionaron al proyecto de ley insignia Big Beautiful de Trump, que promulgó hace unos meses. Esta política agregará billones al déficit de Estados Unidos en los próximos años. Sin embargo, en el lado positivo, el impacto se verá compensado por los aranceles de Trump, que generarán más de 4 billones de dólares en la próxima década.

Recortes de tasas de interés de la Reserva Federal

El precio del oro y el franco suizo han subido a medida que los inversores reaccionaron al reciente recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal y las crecientes probabilidades de más en el futuro.

El banco decidió recortar las tasas de interés en un 0,25% e insinuó más por venir, citando las débiles cifras de empleo.

Las probabilidades de más recortes de la Fed aumentaron el miércoles después de que ocurriera el cierre del gobierno de EE. UU. y después de que ADP publicara datos débiles de nóminas no agrícolas.

El cierre del gobierno ocurrió cuando los demócratas y los republicanos no estaban de acuerdo sobre cómo financiar el gobierno. Los demócratas están usando su influencia para exigir gastos de atención médica, mientras que los republicanos quieren un paquete de gastos limpio.

Un informe de ADP del jueves mostró que la economía perdió 36.000 puestos de trabajo en septiembre, por debajo del aumento esperado de 50.000.

Por lo tanto, las débiles cifras de empleo y el cierre del gobierno significan que la Reserva Federal recortará las tasas de interés este mes.

Se producirán más recortes de tasas en 2026 cuando Trump reemplace a Jerome Powell cuando termine su mandato.

Como tal, hay crecientes probabilidades de que el precio del oro y el franco suizo sigan subiendo este año. En una nota del jueves, Goldman Sachs dijo que el oro tiene más ventajas, citando las sólidas entradas en curso en los ETF de oro.

Goldman también señaló que los bancos centrales estaban aumentando sus tenencias de oro este año. De hecho, los datos muestran que los bancos centrales mundiales ahora tienen más oro que el dólar estadounidense en sus reservas, una tendencia que se acelerará en los próximos años.