Las acciones de Micron suben un 3% después de que UBS subiera a 245 dólares en medio de la escasez de oferta de DRAM

Las acciones de Micron Technology podrían ver un mayor alza, según UBS, ya que el mercado de semiconductores enfrenta un desequilibrio cada vez mayor entre la oferta y la demanda.

El banco de inversión reiteró su calificación de "compra" en el fabricante de chips y elevó su precio objetivo a 12 meses a 245 dólares por acción, frente a los 225 dólares.

El nuevo pronóstico implica un posible repunte del 28% desde el precio de cierre del miércoles de Micron de 191,94 dólares.

El analista de UBS Timothy Arcuri citó una escasez cada vez mayor de chips de memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) y la creciente demanda de múltiples sectores como los principales impulsores que respaldan las perspectivas de crecimiento de Micron.

La acción ganó un 3% en las operaciones previas a la comercialización después del anuncio.

La escasez de suministro de DRAM impulsa las perspectivas de precio y rentabilidad

En su nota a los clientes, Arcuri dijo que la escasez de suministro de DRAM se está volviendo cada vez más aguda, lo que lleva a un mayor poder de fijación de precios y una posible expansión de las ganancias para los productores de memoria como Micron.

"Nuestra última ronda de controles de la industria apunta a un entorno de demanda muy sólido que se enfrenta a una escasez aguda y cada vez peor de suministro de DRAM", escribió.

"Gracias a estas condiciones de suministro ajustadas, vemos que la rentabilidad de la DRAM básica se fortalece aún más".

La crisis de suministro llega en un momento en que la industria de los semiconductores ya está navegando por las cambiantes prioridades de producción, con gran parte de la capacidad disponible redirigida hacia la memoria de alto ancho de banda (HBM), un componente crítico para la inteligencia artificial (IA) y las aplicaciones de centros de datos.

Aumento de la demanda impulsado por la IA y los teléfonos inteligentes

UBS destacó que la demanda de DRAM está creciendo en múltiples mercados finales.

En particular, los hiperescaladores de EE. UU., grandes proveedores de servicios en la nube como Amazon, Microsoft y Google, están impulsando una gran demanda de chips de memoria utilizados en el entrenamiento de IA y cargas de trabajo intensivas en datos.

Arcuri también señaló una renovada fortaleza en el sector de los teléfonos inteligentes, donde los fabricantes están aumentando los pedidos de componentes después de una caída prolongada.

Sin embargo, el aumento de la demanda no ha sido satisfecho adecuadamente por la nueva oferta.

"La mayoría de los nuevos bits DRAM todavía se asignan actualmente a aplicaciones de memoria de alto ancho de banda (HBM)", explicó Arcuri.

Esto significa que los clientes tradicionales de DRAM, como los fabricantes de PC y dispositivos móviles, enfrentan limitaciones a medida que la producción cambia hacia chips HBM de mayor margen.

Un ciclo de memoria duradero por delante

El informe de UBS enfatizó que este ciclo puede resultar más resistente que los auges y caídas de memoria anteriores, debido en gran parte a cómo la capacidad de HBM está remodelando el mercado.

"A fin de cuentas, reiteramos nuestra opinión de larga data de que el ciclo probablemente será más duradero esta vez a medida que HBM 'desplace' al mercado tradicional de memorias".

Dijo Arcuri. Agregó que "la mayoría, si no toda, la adición de capacidad en toda la industria hasta 2027 probablemente irá a HBM".

Este cambio estructural, según UBS, permitirá a los proveedores de memoria centrarse en mercados de mayor valor, lo que podría reducir la volatilidad histórica de la industria.

Las acciones de Micron ya han subido más del 128% en lo que va del año, lo que refleja la creciente confianza de los inversores en la capacidad de la empresa para capitalizar estas tendencias favorables.

Con el mercado enfrentando restricciones de suministro sostenidas y una demanda persistente relacionada con la IA, UBS cree que Micron está bien posicionada para mantener su trayectoria ascendente en los próximos meses.