Avance de las ganancias de Apple en el cuarto trimestre: esto es lo que puede esperar

Apple Inc. se acerca a su informe de ganancias del 30 de octubre con una renovada confianza de los inversores a medida que los analistas se vuelven más optimistas sobre su desempeño a pesar de las persistentes incertidumbres comerciales y la creciente competencia en China.

Las expectativas del mercado apuntan a ganancias de 1.76 dólares por acción sobre ingresos de alrededor de 101.7 mil millones de dólares, según GuruFocus.

El pronóstico, si se cumple, reflejaría un crecimiento constante con respecto al trimestre anterior.

La compañía registró ganancias trimestrales diluidas por acción de 1,57 dólares en el tercer trimestre, con unos ingresos trimestrales de 94 mil millones de dólares, un 10% más que el año anterior.

El sentimiento optimista se produce cuando las acciones de Apple subieron a un máximo histórico esta semana, subiendo un 4,5% a 263,72 dólares.

El repunte ha acercado al fabricante de iPhone a convertirse en la tercera compañía del mundo en alcanzar una valoración de mercado de 4 billones de dólares, respaldada por las primeras señales de una fuerte demanda del recién lanzado iPhone 17.

El lanzamiento del iPhone 17 genera optimismo; los analistas dicen que Apple podría reportar alzas en el trimestre de septiembre

La firma de investigación Counterpoint informó que las ventas del iPhone 17 superaron a los modelos de iPhone 16 del año anterior en un 14% durante sus primeros 10 días en China y Estados Unidos.

Los analistas dicen que el impulso refleja una sólida demanda de modelos de gama alta, lo que ayuda a Apple a mantener la rentabilidad incluso cuando los mercados de teléfonos inteligentes en general siguen siendo lentos.

Evercore ISI ha dicho que cree que Apple "está bien posicionada para informar al alza de las expectativas actuales de consenso del trimestre de septiembre y podría guiar al alza para el trimestre de diciembre"

La firma dijo que su "sesgo positivo está impulsado por los puntos de datos del iPhone que sugieren que esto puede ser más que el ciclo de actualización promedio del iPhone", y señaló que "los plazos de entrega para el iPhone 17 base están por encima de los niveles de octubre del año pasado".

Evercore espera que los ingresos de Apple crezcan secuencialmente un 8,1% en el trimestre de septiembre, aproximadamente en línea con su promedio estacional de cinco años del 7,9%.

Sin embargo, la correduría ve espacio para una sorpresa al alza, citando un fuerte crecimiento de los ingresos de la App Store, estimado en alrededor del 12% durante el trimestre, y la resolución de obstáculos legales y regulatorios anteriores que afectan al segmento de servicios de Apple.

El negocio de servicios amortigua la presión del hardware; podría ver un crecimiento de dos dígitos

El negocio de servicios en expansión de Apple sigue siendo un importante impulsor del optimismo.

Con ofertas como iCloud, Apple Music y App Store que ahora representan alrededor de un tercio de los ingresos totales y tienen márgenes brutos de alrededor del 75%, la división ha ayudado a compensar las ganancias más delgadas del hardware.

El aumento constante de los servicios se ha convertido en un amortiguador estratégico para Apple, ya que enfrenta vientos en contra en los mercados de hardware.

Los analistas de Evercore dijeron que Apple podría "apuntar a un crecimiento continuo de servicios de dos dígitos ahora que hemos visto una serie de vientos en contra que enfrenta el segmento que se resuelven (DOJ / GOOG, AAPL vs. EPIC, etc.) durante el trimestre".

El analista de Melius Research, Ben Reitzes, dijo que Apple ahora tiene su "mejor hoja de ruta de productos a largo plazo en años".

Señaló el próximo "Siri 2.0" y los dispositivos domésticos de próxima generación, como un centro habilitado para IA y robots domésticos, como posibles nuevas fuentes de ingresos.

Los analistas están divididos sobre las perspectivas a corto plazo

A pesar del tono optimista, no todos los analistas son uniformemente optimistas.

Jefferies sigue siendo cauteloso, pronosticando los ingresos y las ganancias operativas del cuarto trimestre fiscal de Apple aproximadamente un 4% por debajo del consenso de Wall Street.

La correduría citó las ventas planas de productos fuera de los iPhones y las renovadas preocupaciones arancelarias como riesgos clave.

El plan del presidente Donald Trump de imponer un arancel adicional del 100% a las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre podría pesar sobre la rentabilidad de Apple si se revocan las exenciones actuales para los componentes del iPhone.

Jefferies recortó su precio objetivo para Apple a 203,07 dólares desde 205,16 dólares, advirtiendo que la fuerte dependencia de la compañía del ensamblaje chino podría exponerla a una fuerte presión sobre los márgenes.

Aun así, otras empresas siguen confiando.

Evercore ISI reafirmó su calificación de "Outperform" con un precio objetivo de 290 dólares, mientras que Loop Capital mejoró a Apple de "Mantener" a "Comprar", citando una demanda de iPhone más fuerte de lo esperado.

Evercore ISI dijo que Apple podría guiarse por encima de las expectativas de la calle, que actualmente sugieren un crecimiento intertrimestral del 28,3% frente a la estacionalidad típica del 43%.

Reitzes espera que los productos como el concentrador habilitado para IA y los robots domésticos, junto con las continuas actualizaciones del iPhone, puedan impulsar el poder de ganancias de Apple hacia los 10 dólares por acción "antes de lo esperado".

Los sólidos fundamentos eclipsan las preocupaciones a corto plazo

Si bien la incertidumbre arancelaria y la competencia china continúan ensombreciendo las perspectivas de Apple, los analistas coinciden en que la combinación de servicios de alto margen y hardware premium de la compañía le ha dado un colchón único contra la volatilidad.

Su flujo de caja constante, su disciplina de costos y su creciente ecosistema de ingresos recurrentes se consideran fortalezas clave ya que los mercados globales siguen siendo desiguales.

Con los primeros datos que apuntan a otro ciclo exitoso de iPhone y nuevos productos en el horizonte, Apple parece estar preparada para mantener su liderazgo en el sector tecnológico, siempre que las tensiones comerciales y los costos de producción sigan siendo manejables.

Mientras la compañía se prepara para publicar ganancias el 30 de octubre, Wall Street se centrará en cuánto impulso puede mantener Apple en el trimestre de diciembre y si sus últimos resultados confirman que una de las empresas tecnológicas más valiosas del mundo sigue ganando terreno incluso en medio de la incertidumbre.