Perspectivas del mercado: la incertidumbre se avecina mientras el apagón de datos pone a prueba los nervios de los inversores

Wall Street se dirige a la nueva semana al límite después de un tramo volátil en el que los principales índices cayeron desde máximos históricos en medio de una combinación de datos laborales tibios, debilidad del sector tecnológico y falta de nuevos informes económicos del gobierno debido al cierre federal en curso.

Con la temporada de ganancias llegando a su fin y pocos catalizadores macroeconómicos por delante, los analistas esperan que continúe el comercio agitado a medida que los inversores buscan dirección.

La debilidad tecnológica arrastra a los mercados a la baja

El Nasdaq Composite lideró las pérdidas la semana pasada, cayendo más del 3% a medida que las acciones tecnológicas de peso pesado se desplomaron.

Nvidia cayó más del 7%, mientras que Meta Platforms y Microsoft perdieron alrededor de un 4% cada uno, arrastrando a los tres índices principales a números rojos y rompiendo una racha ganadora de tres semanas.

El SandP 500 está ahora aproximadamente un 2,4% por debajo de su máximo histórico de cierre del 28 de octubre, incluso después de una temporada de resultados del tercer trimestre muy fuerte.

Gran parte de la turbulencia reciente se ha centrado en nombres vinculados a la inteligencia artificial.

Acciones como Palantir, que reportaron fuertes ganancias, aún enfrentaron fuertes ventas, lo que alimentó las preocupaciones sobre la fatiga de los compradores después de un repunte de meses.

El SandP 500 ha subido un 35% desde abril y un 14% en lo que va de año, pero muchos estrategas advierten que la estrecha amplitud del mercado, dominada por las acciones de los "Siete Magníficos", podría dejar a las acciones vulnerables a una corrección.

"Los inversores deben ser cautelosos al perseguir un alza prolongada en este repunte concentrado", dijo Craig Johnson, técnico jefe de mercado de Piper Sandler.

Aconsejó recortar la exposición a los sectores que rompen los niveles de soporte clave y observar la consolidación en la tecnología de gran capitalización.

El cierre detiene datos económicos clave y nubla las perspectivas de la Fed

El continuo cierre del gobierno de EE. UU., ahora el más largo de la historia, ha retrasado informes críticos sobre inflación, ventas minoristas y gasto del consumidor.

Esa ausencia de datos oficiales ha dejado a los inversores y a los responsables políticos navegando por puntos ciegos en la evaluación de la salud de la economía.

Fuentes del sector privado han intervenido para llenar el vacío, aunque las señales han sido mixtas.

La firma de análisis de la fuerza laboral Revelio Labs reportó pérdidas de 9,100 empleos en octubre, mientras que Challenger, Gray y Christmas dijeron que los despidos planificados se dispararon a más de 153,000 el mes pasado.

La Fed de Chicago estimó que el desempleo probablemente subió a un máximo de cuatro años.

Estos desarrollos siguen al informe de ADP que muestra que el empleo privado aumentó en 42,000 puestos de trabajo en octubre, lo que subraya la incertidumbre en el panorama del mercado laboral.

La falta de datos del gobierno complica la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal en diciembre.

Después de recortar las tasas en un cuarto de punto por segunda reunión consecutiva en octubre, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que otro movimiento "no era una conclusión inevitable".

Los mercados de futuros ahora valoran aproximadamente un 65% de posibilidades de otro recorte el próximo mes.

Calendario de ganancias ligero, fuerte cautela del mercado

La temporada de resultados está llegando a su fin, con el 82,5% de las empresas del SandP 500 que han informado hasta ahora de superar las expectativas de los analistas, el rendimiento más sólido desde mediados de 2021, según LSEG IBES.

Sin embargo, el flujo constante de informes se está desacelerando, dejando menos catalizadores para mantener el impulso.

En la próxima semana, los inversores estarán atentos a los resultados de Walt Disney, Cisco Systems y Applied Materials, mientras que las ganancias de Nvidia se publicarán a finales de mes.

Las publicaciones económicas serán escasas, limitadas principalmente al índice de pequeñas empresas NFIB del martes.

Por ahora, los traders se preparan para una volatilidad continua. "Hay personas que están un poco nerviosas aquí", dijo Mark Malek, director de inversiones de Siebert Financial en un informe de CNBC.

"Estamos en este apagón de datos en este momento, simplemente no hay suficiente viento para llevar el barco hacia adelante en estos tiempos tranquilos".

A pesar de las turbulencias a corto plazo, la fortaleza histórica de noviembre para la renta variable y el optimismo en torno a la flexibilización de la política monetaria aún podrían ofrecer un telón de fondo constructivo a medida que se acerca el fin de año.