Las acciones de Cisco suben antes de las ganancias: qué esperar

Cisco Systems informará las ganancias fiscales del primer trimestre después del cierre del mercado el miércoles, y los inversores observarán de cerca si el gigante de las redes continúa beneficiándose de la creciente demanda de infraestructura de inteligencia artificial (IA).

Los analistas esperan que los resultados de la compañía reflejen la fortaleza continua en el gasto empresarial y de escala web vinculado al auge de la IA.

La acción subió un 2,16% el miércoles antes de la publicación de ganancias a 73,26 dólares.

Perspectivas de ganancias y expectativas de los analistas

Según FactSet, los analistas proyectan que Cisco registrará ganancias ajustadas de 98 centavos por acción sobre ingresos de $ 14.78 mil millones para el trimestre.

Eso se compara con las ganancias de 91 centavos por acción sobre 13.840 millones de dólares en ingresos durante el mismo período del año pasado.

Las estimaciones sugieren un crecimiento interanual moderado, respaldado por una fuerte demanda de equipos de red e infraestructura relacionada con la IA.

Se prevé que las redes, el segmento de negocios más grande de Cisco, generen $ 7.47 mil millones en ingresos, frente a los $ 6.75 mil millones del año anterior.

El segmento incluye equipos de centros de datos críticos para las cargas de trabajo de IA, lo que lo convierte en un punto focal tanto para analistas como para inversores.

"La presencia de Cisco serpentea debajo del mundo tecnológico global, lo que significa que sus resultados pueden ser un barómetro decente de la demanda empresarial", escribió Joe Mazzola, estratega jefe de operaciones y derivados de Charles Schwab.

Agregó que el comentario de la compañía sobre los pedidos de infraestructura de IA durante su informe de ganancias anterior probablemente sería examinado de cerca una vez más.

Pedidos de infraestructura de IA y potencial de crecimiento

La gerencia de Cisco ha expresado su opinión sobre la oportunidad de expansión dentro de la infraestructura impulsada por IA.

El CEO Chuck Robbins dijo en agosto que los pedidos de infraestructura de IA de los clientes de escala web en el año fiscal 2025 eran más del doble del objetivo inicial de la compañía.

Describió la tendencia como una "gran oportunidad por delante" para Cisco, ya que ayuda a liderar la transformación arquitectónica necesaria para admitir cargas de trabajo de IA a nivel mundial.

El analista de UBS, David Vogt, actualizó recientemente las acciones de Cisco a Comprar desde Neutral, citando la confianza en la capacidad de la compañía para capturar el crecimiento relacionado con la IA.

Vogt también elevó su precio objetivo a 88 dólares desde 74 dólares, destacando el potencial de crecimiento de los ingresos para superar la orientación actual de Cisco.

"Esperamos que el crecimiento de los ingresos del año fiscal 26 supere la guía del 4% al 6% con un fuerte crecimiento continuo en el año fiscal 27 impulsado por la fortaleza de la IA", escribió Vogt.

Señaló que Cisco ha asegurado más de $ 2 mil millones en pedidos de IA de grandes clientes a escala web y se está acercando a $ 1 mil millones en contratos de IA relacionados con empresas y soberanos.

Equilibrar el optimismo con la cautela

A pesar del optimismo de algunos analistas, otros siguen siendo cautelosos.

Si bien el impulso de la IA ofrece un claro motor de crecimiento, persisten las preocupaciones sobre si las expectativas de Wall Street pueden haberse adelantado a la realidad.

"La IA sigue siendo un viento de cola, pero las expectativas de Street pueden haberse adelantado a la realidad", escribió el analista de Raymond James, Simon Leopold, en una nota reciente.

Califica las acciones como Market Perform sin asignar un precio objetivo, señalando riesgos potenciales relacionados con la desaceleración del gasto y el aumento de la competencia en hardware de red.

Las acciones de Cisco han subido un 23% en lo que va de 2025, superando la ganancia del 16% del SandP 500 durante el mismo período.

Mientras los inversores esperan el informe, gran parte de la atención se centrará en cómo los pedidos relacionados con la IA se están traduciendo en un crecimiento de los ingresos y si Cisco puede mantener su impulso en medio de un panorama competitivo en rápida evolución.