Liz Ann Sonders de Schwab: no 'tienes que' tener acciones de Nvidia

La principal estratega de inversiones del Schwab Center, Liz Ann Sonders, rechazó la idea de que los inversores minoristas "deben" poseer Nvidia (NASDAQ: NVDA) en cantidades masivas en una entrevista a CNBC hoy.

Según ella, la volatilidad reciente en los líderes del mercado proviene de una "percepción errónea": los inversores minoristas imitan estrategias institucionales que no se aplican a ellos.

La acción de Nvidia puede ser el principal contribuyente a las subidas del SandP 500 este año, pero solo ocupa el puesto 66 en términos de rendimiento del precio, una desconexión que pone de relieve la importancia de un reequilibrio estratégico de carteras.

Las declaraciones de Sonders llegan solo unas horas antes de que el favorito de la IA tenga previsto que publique sus resultados del tercer trimestre.

El riesgo de concentración de acciones de Nvidia no se aplica a los inversores minoristas

Sonders subrayó que la presión para poseer acciones de gran capitalización es principalmente un asunto institucional.

Los gestores de fondos comparados con el índice SandP 500 a menudo se sienten obligados a mantener nombres dominantes como la acción NVDA para mantenerse competitivos. "Ese no es el caso de los inversores individuales", dijo, señalando que las carteras minoristas no se juzgan en función del rendimiento del índice.

En cambio, los individuos pueden permitirse ser mucho más ágiles: recortando posiciones, tomando beneficios y evitando la sobreconcentración.

La reciente volatilidad en las acciones de liderazgo, añadió Sonders, se debe en parte a esta dinámica institucional. Para los inversores minoristas, perseguir nombres con muchos índices en asignaciones sobredimensionadas supone riesgos innecesarios sin garantizar mejores rendimientos.

El papel compartido de NVDA en el SandP no significa que sean imprescindibles

Aunque las acciones de Nvidia han sido el mayor contribuyente a las ganancias del SandP 500 este año, Sonders señaló un matiz crítico: no es la acción con mejor rendimiento por precio.

"Está clasificado en el puesto 66 en términos de rendimiento del precio", señaló, sugiriendo que su impacto en el índice tiene más que ver con la ponderación que con el impulso.

Esta distinción es importante para los inversores que asumen que el liderazgo en el índice equivale a un rendimiento individual superior.

Sonders advirtió contra la confusión de la contribución del índice con la necesidad de inversión. Para quienes no gestionan contra un índice de referencia, no es necesario tener Nvidia en gran tamaño para lograr resultados sólidos en su cartera.

La diversificación estratégica sigue siendo clave, concluyó en la entrevista de CNBC.

La volatilidad en empresas como Nvidia exige un posicionamiento más inteligente

Sonders cree que el reciente cambio en nombres tecnológicos de alto perfil como las acciones de NVDA refleja una desalineación más amplia del mercado.

A medida que el entusiasmo por la inteligencia artificial y los flujos institucionales impulsan la concentración, los inversores minoristas pueden sentirse presionados a seguir su ejemplo.

Pero ella aboga por un enfoque más medido: "No necesitas poseer nombres como este en tamaño masivo para captar el rendimiento." En cambio, Sonders prefiere un reequilibrio frecuente y evitar la sobreexposición emocional a las acciones principales.

Con Nvidia y otros líderes mostrando signos de fatiga a pesar de su dominio en el índice, los inversores individuales deberían centrarse en los fundamentos, la valoración y los rendimientos ajustados al riesgo, no solo en las narrativas del mercado.

En su opinión, un posicionamiento más inteligente supera la lealtad ciega. Dicho esto, los analistas de Wall Street valoran a las acciones de Nvidia en una "compra fuerte" de cara a la publicación de resultados del tercer trimestre del gigante.