Tesla, Palantir y 3 acciones que podrían oscilar bruscamente tras el IPC de julio

Tesla, Palantir, Coinbase, Strategy y Robinhood podrían estar entre los mayores protagonistas de Wall Street el miércoles, cuando los datos de inflación de julio pongan a prueba el apetito por el crecimiento caro y los activos especulativos.

Los economistas esperan que el IPC general suba 0,1% respecto a junio y 3,4% respecto al año anterior, mientras que se prevé que la inflación subyacente aumente 0,2% mensual y 2,5% anual.

El estratega de BTIG Jonathan Krinsky dijo a MarketWatch que una inflación más alta podría afectar más a las acciones que a los bonos del Tesoro, porque los bonos ya han empezado a reflejar las preocupaciones por la inflación mientras que las acciones no.

Para estos cinco valores, incluso una pequeña sorpresa podría desencadenar una reacción desproporcionada.

Tesla tiene dos razones para preocuparse por la inflación

Tesla está expuesta al IPC a través de tanto la valoración como los costes de financiación al consumidor.

Los rendimientos más bajos suelen respaldar a las acciones de alto crecimiento porque las ganancias futuras se descuentan con menor agresividad. Un menor coste del crédito también puede ayudar a los consumidores a financiar vehículos costosos.

Barron’s dijo el miércoles que una inflación más débil de lo esperado era uno de los factores que podrían ayudar a reactivar el rally de Tesla, junto con avances en sus ambiciones de inteligencia artificial.

El economista del Cato Institute Jai Kedia dijo a Benzinga que un dato rutinario del IPC por debajo de lo previsto puede no ser suficiente para provocar un movimiento sostenido, mientras que un "choque serio" en los datos de inflación podría producir una reacción de mercado duradera.

Para Tesla, una inflación más baja ayuda en dos frentes, mientras que una inflación más alta invierte ambos efectos.

La valoración de Palantir aumenta las apuestas

Palantir es, de las incluidas, la acción más sensible a la valoración.

Los fundamentos de la compañía siguen siendo excepcionales, ya que los ingresos del segundo trimestre se dispararon un 93%, mientras que los ingresos comerciales en EE. UU. aumentaron un 149%.

El analista de William Blair Louie DiPalma describió los resultados como "estelares".

Los analistas de DA Davidson Gil Luria y Lucky Schreiner también elevaron la recomendación de Palantir a Compra, y Luria argumentó que la compañía se había "crecido hasta justificar su valoración" a medida que sus ventajas competitivas se fortalecían en la era de la IA.

El problema es que un crecimiento excepcional ya conlleva una valoración excepcional.

Un IPC más alto podría elevar las tasas de descuento y hacer que los inversores sean menos dispuestos a pagar múltiplos premium, incluso si el negocio subyacente de Palantir sigue siendo sólido.

Coinbase convierte el IPC en una apuesta por las criptomonedas

La exposición de Coinbase se canaliza a través de la actividad de trading de Bitcoin y criptomonedas.

Un IPC más bajo podría reducir las expectativas de una política más restrictiva de la Fed, respaldar a Bitcoin e incentivar a los traders a volver a los mercados de criptomonedas.

Eso importa porque los ingresos por transacciones de Coinbase en el segundo trimestre cayeron un 21% secuencialmente, mientras que los volúmenes spot cripto globales disminuyeron un 25%.

Los analistas de Baird advirtieron anteriormente que los volúmenes de trading débiles podrían presionar los ingresos a pesar de los esfuerzos de Coinbase por expandir sus suscripciones y otros negocios.

Por tanto, Coinbase podría beneficiarse doblemente de una inflación más suave: precios de criptomonedas más altos y una actividad de clientes más intensa.

Strategy podría amplificar la reacción de Bitcoin

Strategy es, efectivamente, el valor vinculado a Bitcoin de mayor volatilidad del grupo.

Sus enormes tenencias de criptomonedas hacen que MSTR pueda comportarse como un proxy bursátil amplificado de Bitcoin en lugar de una acción de software convencional.

El mecanismo de transmisión es simple: un IPC más suave podría respaldar el apetito por el riesgo y a Bitcoin, lo que potencialmente produciría un movimiento porcentual aún mayor en las acciones de Strategy.

El analista de Cantor Fitzgerald Ramsey El-Assal mantuvo en agosto una recomendación de sobreponderar, pero recortó su precio objetivo a $186 desde $212, reflejando un contexto de Bitcoin más difícil.

Las acciones de Robinhood podrían beneficiarse de la propia volatilidad

Las acciones de Robinhood son la excepción porque pueden beneficiarse de una gran reacción al IPC independientemente de la dirección.

Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron un récord: los ingresos por renta variable subieron un 95%, los ingresos por opciones aumentaron un 29% y los ingresos de los mercados de predicción se incrementaron más de diez veces, aunque los ingresos por criptomonedas cayeron un 38%.

El analista de Needham John Todaro mantuvo una recomendación de Compra y elevó su precio objetivo a $123 desde $97, citando fortaleza en varias categorías de trading.

Un IPC más suave podría desencadenar operaciones 'risk‑on' en acciones y criptomonedas, mientras que una lectura más alta podría provocar fuertes ventas y mayor actividad en opciones.

En cualquier caso, Robinhood se beneficia cuando los clientes operan más.