He aquí por qué el índice KOSPI de Corea del Sur podría retroceder pronto

El índice KOSPI de Corea del Sur ha estado en una fuerte tendencia alcista este año, ayudado por el compromiso del presidente del país de elevarlo a los KRW 5.000 a principios de este año. Saltó a un máximo histórico de 4.244 KRW, un 86% más que su nivel más bajo de este año. Este rally podría estar a punto de terminar tras la forma arriesgada del índice de un patrón arriesgado.

Los datos técnicos del índice KOSPI apuntan a un retroceso cuando termina la euforia

El gráfico diario muestra que el índice KOSPI ha retrocedido desde el máximo acumulado de KRW 4.245 hasta los actuales KRW 3.853.

Ha formado algunos patrones arriesgados que apuntan a un retroceso a corto plazo. El más importante es el patrón de doble techo que formó a 4.200 KRW y cuyo escote era de 3.867 KRW. Un doble máximo es uno de los patrones de reversión bajista más populares en el análisis técnico.

El índice también ha desarrollado un patrón bajista de divergencia, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador de Precio Porcentual (PPO) han seguido cayendo en las últimas semanas.

Al mismo tiempo, el índice sigue siendo mucho más alto que las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 y 200 días, que están en KRW 3.512 y KRW 3.210. Por lo tanto, el índice puede estar en riesgo de una reversión bajista en un proceso conocido como reversión de medias, en el que un activo vuelve a sus medias históricas.

Por lo tanto, existe el riesgo de que el índice retroceda y vuelva a probar el importante nivel de soporte en KRW 3.500, que está aproximadamente un 9% por debajo del nivel actual.

Por qué el índice surcoreano de primer nivel ha subido

Hay varias razones por las que el índice KOSPI ha subido este año. En primer lugar, el aumento fue provocado por una declaración del presidente Lee Jae Myung, que se comprometió a subirla a KRW 5.000 a principios de este año. Fue una promesa ambiciosa, ya que el índice cotizaba a 2.400 KRW en ese momento.

En segundo lugar, el índice subió después de que Estados Unidos y Corea del Sur alcanzaran un acuerdo comercial hace unos meses. Ese acuerdo redujo el arancel que el país paga al total de EE.UU. al 15%, mucho menos que lo que Trump había amenazado antes. Desde entonces, los productos surcoreanos enviados a Estados Unidos han caído a un ritmo menor del esperado.

En tercer lugar, el índice KOSPI se ha disparado debido al auge continuo de la inteligencia artificial, ya que algunas de sus empresas son grandes proveedores de la industria. Esto incluye a grandes empresas como SK Hynix y Samsung, que han publicado resultados sólidos este año debido al aumento de la demanda.

Mientras tanto, existe la percepción de que las empresas surcoreanas cotizan con descuento en comparación con sus homólogas globales. Por ejemplo, a pesar del aumento en curso, el índice KOSPI sigue teniendo un ratio PE de 13, mucho inferior al 22 del índice SandP 500.

Al mismo tiempo, el país está trabajando en medidas para hacer que las empresas surcoreanas sean más atractivas, incluyendo la recientemente aprobada Ley Comercial que reducirá impuestos y regulaciones.

Aun así, existen riesgos asociados a este auge, especialmente a medida que aumentan los temores de una burbuja de IA. Una desaceleración del gasto en IA tendría un impacto negativo en algunas de las mayores empresas del sector.

Otro riesgo es que el apalancamiento haya aumentado en los últimos meses. Los datos muestran que el trading con margen subió a 17.000 millones de dólares este mes, un 50% más en los últimos seis meses. Como vimos en la industria cripto, el uso extremo del apalancamiento podría causar un dolor considerable.