El ETF de Bitcoin de BlackRock se dirige a su peor mes con salidas de 2.200 millones de dólares en noviembre

El fondo cotizado en bolsa de bitcoin al contado de BlackRock está experimentando su peor mes registrado, reflejando la caída más pronunciada del precio del bitcoin en más de tres años.

El ETF iShares Bitcoin Trust ha registrado 2.200 millones de dólares en salidas hasta ahora en noviembre, según datos de FactSet a fecha de lunes.

Las retiradas son casi ocho veces las pérdidas de 291 millones de dólares registradas el pasado octubre, el segundo peor mes del fondo desde su lanzamiento a principios de 2024.

El éxodo del fondo llega mientras bitcoin sigue cayendo bruscamente.

La criptomoneda cotizaba recientemente a 87.907 dólares, una caída de más de un 20% en el último mes y más de un 40% por debajo de su máximo de principios de octubre por encima de los 126.000 dólares.

Noviembre se perfila como el peor mes para bitcoin desde junio de 2022, cuando el activo cayó alrededor de un 39%.

El dinero caliente retrocede a medida que el sentimiento del mercado se debilita

Las fuertes salidas reflejan una aversión más amplia al riesgo en todos los mercados.

"No hay duda de que las inversiones de dinero caliente han tenido salidas significativas", dijo Jay Hatfield, CEO y gestor de carteras de Infrastructure Capital Advisors, en un informe de CNBC.

Añadió que la retirada se concentra en "la parte del mercado de apuestas", siendo bitcoin el ejemplo más visible.

Los inversores han estado trasladando fondos a activos tradicionales como refugio seguro como el oro a medida que aumentan las incertidumbres macroeconómicas.

Datos recientes de la Universidad de Michigan indican que el sentimiento del consumidor está cayendo hacia niveles históricamente bajos.

Mientras tanto, los mercados esperan las principales publicaciones económicas, incluyendo las cifras de ventas al por menor y del índice de precios al productor de septiembre, que podrían influir en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Aunque la herramienta CME FedWatch muestra que los traders valoran cuotas superiores al 80% de una bajada de tipos en la reunión de la Fed en diciembre, ese resultado está lejos de estar garantizado.

La incertidumbre ha llevado a muchos inversores a reducir el riesgo, creando condiciones que amplifican las salidas de los rincones especulativos del mercado.

Los inversores más recientes en ETF aumentan la presión de venta

Los ETFs de bitcoin al contado han abierto la puerta a muchos nuevos inversores minoristas para entrar en el sector cripto.

Pero estos nuevos poseedores también pueden retroceder más rápido durante episodios de volatilidad.

Frank Chaparro, responsable de contenidos y proyectos especiales en GSR, señaló que el contexto macroeconómico está impulsando una amplia reducción de riesgos, incluyendo una reducción de la exposición a cripto y otros activos sensibles al riesgo.

"Para los nuevos entrantes que llegaron gracias a los fondos, cualquier recesión puede ser inquietante, pueden vender tan rápido como compraron", dijo Chaparro a CNBC.

Esta dinámica está contribuyendo a las rápidas salidas observadas en el fondo de BlackRock y podría seguir presionando a bitcoin a corto plazo.

Los titulares institucionales pueden ayudar a estabilizar el mercado

A pesar de la volatilidad, los ETFs de bitcoin al contado también han atraído inversores más estables a largo plazo, incluidas instituciones, que pueden ayudar a mitigar oscilaciones extremas de precio.

Joshua Levine, presidente de la firma de tesorería de bitcoin OranjeBTC, dijo que estos inversores podrían "amortiguar parte de la caída extrema, pero también suavizar el potencial al alza, reduciendo la volatilidad de bitcoin a medida que la clase de activos madura."

A medida que bitcoin navega por un entorno macroeconómico desafiante, la brecha entre los vendedores minoristas a corto plazo y los tenedores institucionales a largo plazo puede influir en el rendimiento del activo en los próximos meses.

Por ahora, tanto la criptomoneda como su mayor ETF están atravesando uno de sus periodos más turbulentos desde que comenzó la reciente subida alcista.