Las acciones de Nvidia cotizan en números rojos el viernes: aquí está la razón por la que NVDA podría recuperarse con fuerza

La acción de Nvidia (NASDAQ: NVDA) cayó en territorio negativo el viernes, lo que desató un nuevo debate sobre las valoraciones sobrecalentadas y el riesgo de "burbuja".

Sin embargo, los inversores alcistas ven la venta como un ruido más que como un cambio radical: una demanda de Blackwell muy activa, una previsión futura brillante y una serie de mejoras alcistas de los analistas sugieren que la acción podría recuperarse bruscamente.

Con 51.200 millones de dólares en ingresos de Blackwell y objetivos de precio consensuados muy por encima de los niveles actuales, la caída del viernes puede ser solo una pausa.

En pocas palabras, la última caída parece ser un caso de cambio de sentimiento, no un signo de decadencia de los fundamentos, y cuando lleguen nuevas revelaciones de oferta o fortaleza de los beneficios, la historia sugiere que la recuperación de NVDA podría ser rápida y contundente.

La demanda de Blackwell y la crisis de la oferta: por qué importa la fortaleza de los ingresos

En el núcleo del caso toro de Nvidia está la demanda récord de su arquitectura Blackwell.

La empresa registró 51.200 millones de dólares en ingresos impulsados por Blackwell el pasado trimestre, un aumento de lanzamiento sin precedentes, declaró el CEO Jensen Huang, "fuera de escala".

Los principales clientes empresariales y en la nube están realizando pedidos de clústeres de gran tamaño, a menudo de más de 100.000 GPUs a la vez, lo que provoca una crisis de suministro a corto plazo.

Los propios datos de Nvidia muestran que los ingresos del tercer trimestre se disparan hasta alrededor de 57.000 millones de dólares, mientras los clientes buscan acceso a los últimos chips para alimentar cargas de trabajo de IA.

Esta presión en la oferta tiene un impacto tangible: los clientes han informado de plazos de entrega extremadamente largos, y algunos hiperescaladores afirman que "los retrasos se prolongan hasta finales del próximo año."

Históricamente, las acciones de Nvidia han tendido a recuperarse rápidamente una vez que los cuellos de botella en la producción disminuyen o las noticias de la actualización de oferta llegan a los titulares.

De forma crucial, los márgenes brutos se mantienen sólidos en torno al 70% medio, y la dirección ha proyectado vientos a favor de márgenes a medida que los volúmenes de Blackwell aumenten aún más, una razón clave por la que los inversores institucionales siguen comprando en caídas.

Nvidia de origen: Argumento técnico para un rebote

A pesar de los nervios del viernes, Wall Street sigue siendo abrumadoramente optimista respecto a las acciones de Nvidia.

El objetivo medio de los analistas se mantiene actualmente entre 248 y 258 dólares, lo que implica un 35–45% de alza respecto a mínimos recientes, con varios pesos pesados como Baird subiendo sus objetivos a 275 dólares la semana pasada.

La mayoría de la cobertura está sesgada hacia la compra, reflejando la confianza en el dominio estructural de Nvidia en silicio de IA.

La orientación es otro gran catalizador. La previsión de la dirección, entre 43 y 44.000 millones de dólares para el primer trimestre, apunta a una aceleración continua, justo el tipo de señal que puede desestabilizar la posición bajista y atraer nuevos compradores de impulso.

Históricamente, caídas similares impulsadas por el sentimiento se han revertido rápidamente: tras caídas comparables en 2024, NVDA repuntó entre un 8% y un 15% en una semana, ya que los titulares o las actualizaciones de oferta cambiaron la historia.

Como dijo un analista de Barclays, "La rampa de Blackwell, combinada con una sólida perspectiva de margen, mantiene nuestra alta calificación de compra en su lugar."

Aun así, los movimientos de megacapitalización pueden ser volátiles, ya que los inversores deben prepararse para oscilaciones bruscas incluso si los fundamentales se mantienen firmes.

Los principales desencadenantes a vigilar incluyen: (1) Nvidia o actualizaciones principales de clientes sobre el suministro y la cadencia de rampa; (2) nuevos aumentos de precios o movimientos de calificaciones por parte de los analistas; (3) desarrollos macroeconómicos que alivian la ansiedad de tasas o valoraciones.

Si la oferta y las previsiones se mantienen sólidas, el descenso del viernes podría convertirse en una oportunidad clásica de compra, no el inicio de una tendencia bajista.