Las acciones de Leggett y Platt suben tras la oferta de 1.600 millones de dólares por todas las acciones por parte de Somnigroup

Las acciones del fabricante estadounidense de muebles y ropa de cama Leggett and Platt subieron bruscamente el lunes en casi un 15% después de que Somnigroup International anunciara que había presentado una oferta para adquirir la empresa en un acuerdo totalmente accionario valorado en 1.630 millones de dólares.

La oferta, revelada en una carta enviada al consejo de Leggett y Platt, propone que los accionistas reciban acciones de Somnigroup valoradas en 12 dólares por cada acción de Leggett y Platt.

La valoración representa una prima del 17% respecto al último precio de cierre de la empresa con sede en Misuri.

Somnigroup afirmó que, aunque lleva años trabajando con Leggett and Platt como proveedor, no había iniciado negociaciones previas antes de acercarse al consejo el 30 de noviembre.

El grupo de colchones, cuyo portafolio incluye marcas como Tempur-Pedic, Sealy, Stearns and Foster y Sleepy's, afirmó que la adquisición fortalecería la integración de la cadena de suministro mientras preservaba la estructura operativa de Leggett y Platt.

La Junta inicia la revisión de una propuesta no solicitada

Leggett y Platt, que confirmaron la recepción de la oferta no vinculante, indicaron que su consejo evaluará la propuesta con la orientación de asesores legales y financieros independientes antes de determinar cómo proceder.

Se ha pedido a la empresa que responda antes del 22 de diciembre, dejando por delante varias semanas de deliberación.

En un comunicado, la empresa afirmó que evaluará cuidadosamente la oferta en el contexto de la creación de valor a largo plazo, señalando que aún no se ha tomado ninguna decisión.

Somnigroup, por su parte, enfatizó que su preferencia es que Leggett and Platt continúe operando de forma independiente dentro de su paraguas de marcas de ropa de cama.

Se señaló que la mayoría de los empleados y el equipo directivo existente serían mantenidos, y que la empresa mantendría una presencia significativa en Carthage, Misuri.

Scott Thompson, director ejecutivo de Somnigroup, subrayó la relación cliente-proveedor de larga data entre ambas compañías, argumentando que una fusión podría asegurar volúmenes estables para Leggett y Platt, al tiempo que reduce los costes de financiación y proporciona apoyo estratégico.

Resultados recientes y reacción del mercado

La oferta llega apenas semanas después de que Leggett y Platt informaran unos ingresos del tercer trimestre de 1.040 millones de dólares, un 5,9% menos que un año antes pero ligeramente por encima de las estimaciones de los analistas.

La compañía también registró un ingreso operativo ajustado más fuerte de lo esperado, aunque los ingresos por base quedaron por debajo de las expectativas.

El CEO Karl Glassman describió el trimestre como sólido, dadas las presiones económicas, señalando que la empresa completó la venta de su unidad aeroespacial para afinar su enfoque en los segmentos principales.

A pesar de ofrecer el crecimiento de ingresos más lento de su grupo de pares y emitir una previsión anual más débil, las acciones de Leggett and Platt han subido desde los resultados, lo que sugiere que los inversores pueden considerar el negocio infravalorado o posicionado para intereses estratégicos.

El repunte del lunes añade impulso a esa tendencia, con los mercados ahora atentos para ver si avanzan las negociaciones o si Leggett y Platt buscan vías alternativas para aumentar el valor.

Las próximas semanas, previas a la fecha límite del 22 de diciembre, pueden ser decisivas para determinar si uno de los nombres más antiguos de la fabricación estadounidense de ropa de cama es absorbido por un conglomerado global de colchones o sigue siendo independiente en medio de un creciente interés en adquisiciones.