Resumen de materias primas: esperanzas de rebajas de tipos que impulsen el oro y la plata suban; Los precios del petróleo suben por riesgo geopolítico

Los precios del oro subieron el viernes tras la publicación de los datos de inflación en EE. UU., lo que avivó nuevas esperanzas de una rebaja de tipos de interés por parte de la Reserva Federal la próxima semana.

La plata subió más de un 3%, siguiendo las ganancias del oro mientras parecía inminente una rebaja de tipos la próxima semana. Los tipos más bajos aumentan la demanda de activos inquebrantables como el oro y la plata.

Mientras tanto, los precios del petróleo también subieron bruscamente en medio de estancadas conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.

Ascensiones en el oro

Los precios del oro subieron con la esperanza de que la Fed estadounidense recorte los tipos de interés la próxima semana, con precios cercanos a los 4.300 dólares por onza en el COMEX.

En el momento de redactar esta redacción, el contrato de oro del COMEX estaba en 4.277,20 dólares por onza, un 0,7% más que el cierre anterior. Los precios de la plata subieron un 3,2%, situándose en 59,390 dólares por onza, acercándose al máximo histórico alcanzado a principios de esta semana.

El índice de precios subyacentes de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. para septiembre, que omite los sectores más volátiles de alimentación y energía, ha aumentado un 0,2% mensualmente.

Aunque este aumento mensual cumplió con el consenso del Dow Jones, la tasa anual del 2,8% fue ligeramente inferior a lo previsto, quedándose 0,1 puntos porcentuales.

La tasa anual de inflación, medida por el índice general de precios PCE, fue del 2,8%, igualando las expectativas. Esta cifra siguió a un aumento del 0,3% en el mes, según la Oficina de Análisis Económico de EE. UU.

La Reserva Federal utiliza el índice de precios PCE como su principal herramienta para la política de inflación.

Aunque tanto las medidas principales como las subyacentes son monitorizadas, la lectura subyacente suele ser preferida por los funcionarios como un indicador más fiable de las tendencias de inflación a largo plazo.

El cierre del gobierno detuvo toda la recogida de datos e informes económicos, retrasando el informe varias semanas.

"El MACD diario sigue manteniéndose por encima del nivel neutral y sin duda ha retrocedido desde los niveles sobrecomprados registrados en los máximos históricos de octubre", dijo David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation.

Volátil de plata

Los precios de la plata recuperaron todas sus pérdidas del jueves y miraban al máximo histórico en el COMEX.

En el momento de escribir esto, el contrato de COMEX de marzo estaba a poco más de 100 centavos de su máximo histórico.

El soporte de esta semana ha mantenido un precio de cierre cercano a los 57 dólares, que ha sido superado cómodamente el viernes.

Según un informe de FXstreet, el meteórico ascenso de la plata ha sido impulsado por la demanda física de India, más que por el comercio especulativo.

La India es ahora un motor clave de la creciente demanda de plata.

En octubre, el país importó aproximadamente 60 millones de onzas de plata, un aumento cuatro veces mayor que el año anterior, a pesar de que los precios de la plata se acercaron a máximos históricos en moneda local, según el informe.

El informe añadió que la demanda de plata es tan alta en India que algunos envíos han sido transportados por avión al país para satisfacer el creciente hambre.

Sube el petróleo

A pesar del impulso de las estancadas conversaciones de paz en Ucrania, los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, ya que la posibilidad de un superávit de oferta moderó cualquier ganancia significativa.

Brent se mantuvo mayormente estable durante la semana, mientras que WTI estaba previsto para una subida de aproximadamente el 1,7%, logrando su segundo aumento semanal consecutivo.

Los precios del petróleo también se vieron sostenidos por crecientes tensiones geopolíticas.

A finales de la semana pasada, el presidente Donald Trump indicó que Estados Unidos pronto comenzaría acciones sobre el terreno para detener a los narcotraficantes venezolanos, lo que llevó a los mercados a anticipar una posible intervención militar estadounidense en Venezuela.

Según Rystad Energy, tal movimiento militar podría poner en peligro la producción diaria de crudo de Venezuela, de 1,1 millones de barriles, la mayoría de los cuales se exporta a China.

Además, la falta de un avance significativo durante las conversaciones estadounidenses en Moscú esta semana sobre la guerra en Ucrania —que podría haber incluido un acuerdo para reintroducir el petróleo ruso en el mercado— también contribuyó al aumento de precios.

"Los fundamentos del mercado del petróleo han cambiado drásticamente en los últimos cinco años y medio. La oferta es abundante, mientras que el crecimiento de la demanda global sigue debilitándose", dijo Morrison, de Trade Nation.

Desde principios de octubre, el precio de un barril de crudo Brent ha fluctuado principalmente entre 60 y 65 dólares.

"Es poco probable que esto cambie en la próxima semana, ya que los factores que apoyan y pesan en los precios probablemente se equilibrarán mutuamente", dijo Barbara Lambrecht, analista de materias primas en Commerzbank AG.