La acción de Broadcom se está convirtiendo en el mercado de IA favorito de Wall Street para 2026: aquí está el porqué

Las acciones de Broadcom (NASDAQ: AVGO) se han convertido en una rara elección consensuada entre las principales casas de Wall Street para 2026.

Bank of America, JPMorgan y Jefferies señalan chips de IA personalizados y redes de alta velocidad como la pista de crecimiento de la compañía.

El gigante de los semiconductores se encuentra en un punto de inflexión mientras los hiperescaladores se alejan de la dependencia pura de la GPU hacia aceleradores propietarios diseñados específicamente para sus cargas de trabajo.

La teoría es sencilla: a medida que Google, Meta, OpenAI y otros construyen silicio de IA internamente, Broadcom se convierte en una infraestructura esencial.

La empresa ofrece experiencia en diseño, capacidades de empaquetado a través de su plataforma XPU 3.5D y switches de red como Tomahawk 6 que conectan todo.

Esta parte vertical de la pila de IA, silicio personalizado más la fontanería de red, es lo que atrae a los alcistas a Broadcom para la siguiente fase de gasto.

Los bancos citan los ASIC y las redes como la ventaja de Broadcom

El analista de Bank of America Vivek Arya nombró a Broadcom como una de las principales opciones de chips de gran capitalización para 2026, destacando los chips personalizados como una forma para que los proveedores de la nube controlen el rendimiento y los costes.

Arya elevó su objetivo de precio a 12 meses desde 460 a 500 dólares y elevó las estimaciones de beneficios para los ejercicios 2026 y 2027 en un 8% cada una.

El analista citó un retraso de 73.000 millones de dólares en IA, con la dirección sugiriendo caminos hacia 50.000 y 100.000 millones en ingresos por IA en los ejercicios 2026 y 2027, respectivamente.

Harlan Sur, de JPMorgan, refleja esa optimismo. En medio del aumento del gasto en capital de centros de datos, Sur espera que Broadcom supere los 50.000 millones de dólares en ingresos relacionados con IA en el año fiscal 2026, frente a un estimado de 20-21.000 millones en el año fiscal 2025.

Eso representa aproximadamente un crecimiento del 150% interanual, impulsado por la mejora de la TPU de Google, la producción de aceleradores personalizados de Meta y los primeros trabajos de OpenAI XPU que se lanzaron en la segunda mitad de 2026.

El analista de Jefferies, Blayne Curtis, designa a Broadcom como su primera opción, afirmando que la demanda de chips personalizados está en un punto de inflexión.

Google, Meta y OpenAI están acelerando el despliegue de silicio propio, señaló Curtis en noviembre.

Jefferies elevó su objetivo de precio a 480 dólares y más tarde a 500 dólares, señalando el potencial de que el chip Titan 1 de OpenAI aporte al menos 10.000 millones de dólares en ingresos para la primera mitad de 2027.

La ejecución y los márgenes siguen siendo puntos de observación

El consenso de los analistas dibuja un panorama convincente.

Entre veintiséis y treinta analistas que cubren acciones de Broadcom han asignado una calificación de "Compra Fuerte", con objetivos de precio promedio a 12 meses que oscilan entre 415 y 430 dólares, lo que implica un potencial de subida aproximado al 27 al 32% de mediados de diciembre.

El límite máximo de estimaciones alcanza los 500 dólares, lo que sugiere que una historia de ejecución exitosa podría justificar valoraciones sustancialmente más altas.

Sin embargo, la cautela callejera existe en los márgenes.

Los márgenes brutos de Broadcom han estado bajo presión a medida que aumentan los envíos de ASIC personalizados, con Bank of America reduciendo las previsiones de margen bruto para los ejercicios 2026 y 2027 al 7%3 y 71% respectivamente.

La cifra supone una caída considerable respecto a las expectativas previas del 75,4 y 73,6%.

La creciente complejidad en el diseño de chips personalizados y el cambio de mezcla hacia trabajos XPU de menor margen, en comparación con productos de red heredados, explican la presión.

Además, las valoraciones están estiradas.

Con 33 veces las estimaciones de beneficios del año fiscal 2027, Broadcom tiene una prima históricamente amplia respecto a la de Nvidia, que es 24 veces más grande, lo que plantea dudas sobre si la acción puede ofrecer rendimientos que justifiquen esa brecha.

La concentración del cliente también merece un escrutinio. Aunque Google ha sido el principal cliente de chips personalizados de Broadcom durante años, la expansión de nuevos clientes debería diversificar los flujos de ingresos.

Sin embargo, cualquier desaceleración en el capex en la nube o retrasos en la producción de ASIC hiperescaladores podría limitar las previsiones, dijeron los analistas.

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