La acción de Shopify se ve de reversa a medida que se forma el patrón de diamantes, el riesgo de valoración sigue siendo

El precio de la acción de Shopify ha tenido un buen rendimiento este año, subiendo del mínimo de abril de 70 dólares a los actuales 166 dólares. Este crecimiento se produjo a medida que la trayectoria de crecimiento de la empresa se aceleraba. Entonces, ¿es hoy una buena inversión esta empresa altamente sobrevalorada?

El crecimiento de ingresos y rentabilidad de Shopify ha continuado

Shopify es una de las principales empresas que impulsa el negocio del comercio electrónico a nivel global. Su plataforma facilita la creación y gestión de sus tiendas de comercio electrónico.

Tiene una cuota de mercado considerable en el sector, lo que la convierte en la plataforma predeterminada para construir estos sitios. Sus otros competidores, como Wix y BigCommerce, han tenido dificultades para ganar cuota con el tiempo.

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El crecimiento de la empresa ha sido sólido, con ingresos anuales que pasaron de 205 millones de dólares en 2015 a más de 10.600 millones en los doce meses posteriores (TTM).

De manera similar, sus métricas de rentabilidad han funcionado bien, pasando de una pérdida neta de 18 millones de dólares a un beneficio de 2.000 millones el año pasado. Este crecimiento se acelerará a medida que más clientes se unan y la rentabilidad continúe.

Los analistas de Wall Street esperan que los ingresos de la empresa se eleven a 211.460 millones de dólares este año, seguidos de 14.100 millones el año que viene. Por otro lado, se espera que el beneficio por acción pase de 1,45 dólares este año a 1,85 dólares el próximo año. Shopify tiene una larga historia de superar las estimaciones de los analistas.

Las preocupaciones sobre la valoración de SHOP han continuado

La mayor preocupación sobre Shopify es que la empresa siempre ha estado muy sobrevalorada debido a su creciente cuota de mercado. Los datos recopilados por Seeking Alpha muestran que tiene una calificación de valoración de D.

Esto se basa en el hecho de que su ratio precio-beneficio a futuro de 111,27 se basa en medidas no GAAP. Esta métrica es mucho más alta que la mediana sectorial de 24. También es más alto que otras empresas en crecimiento como Nvidia y AMD.

La empresa tiene un ratio PE a futuro de 202,65, mucho más alto que la mediana del sector de 30,8. Esto la convierte en una de las empresas más sobrevaloradas de Estados Unidos.

El múltiplo PE compara el precio de las acciones de una empresa con su beneficio por acción (EPS). Su principal desafío es que no tiene en cuenta la rapidez con la que la empresa está creciendo. Por ello, la ratio PEG suele considerarse una mejor forma de analizar una empresa. En este caso, la empresa tiene un ratio PEG a futuro de 2,7, que también es superior al de otras compañías

Otra forma de valorar Shopify se conoce como la regla del 40, que analiza el crecimiento de ingresos de una empresa y sus métricas de rentabilidad. En este caso, la empresa tiene un crecimiento de ingresos a futuro del 26% y un margen de beneficio neto del 16%, lo que le da una métrica de regla del 40% del 42%.

Esta cifra de regla del 40 significa que la empresa no está tan sobrevalorada, ya que está equilibrando el crecimiento de sus ingresos y sus objetivos de rentabilidad.

Los analistas de Wall Street suelen mostrarse optimistas respecto a la empresa, con un precio objetivo de 177 dólares, que es superior a los actuales 166 dólares, lo que la convierte en una mantenimiento.

Análisis técnico del precio de la acción de Shopify

El gráfico diario muestra que el precio de la acción SHOP se ha desplazado lateralmente en los últimos meses. Un análisis más detallado muestra que ha formado un patrón de diamante, un signo de reversión bajista común.

También ha formado un patrón de cabeza y hombros, mientras que el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntan a una señal bajista de reversión.

Por lo tanto, es probable que la acción retroceda en las próximas semanas, potencialmente hasta un nivel psicológico de 150 dólares. Un movimiento por encima del nivel clave de resistencia en 181 dólares invalidará la perspectiva bajista, potencialmente hasta el punto clave en 200 dólares.