Por qué cae la acción de MongoDB un 13% pese a sólidos resultados del 2T

La acción de MongoDB MDB cayó con fuerza el miércoles después de que la compañía de software de bases de datos presentara resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas, pero no lograron una aceleración del crecimiento de Atlas que los inversores habían anticipado.

Las acciones bajaron un 13% en la sesión, hasta $375.72, tras cerrar el martes con una caída del 4% antes de la publicación de los resultados.

La venta se produjo a pesar de un crecimiento de los ingresos interanual del 30%, una previsión superior para todo el año y varias firmas de Wall Street que elevaron sus precios objetivo.

El crecimiento de Atlas no cumple las expectativas de los inversores

MongoDB informó que los ingresos de su servicio de base de datos multinube Atlas crecieron un 29% interanual, superando la guía de la compañía del 26%.

Sin embargo, la tasa de crecimiento se mantuvo sin cambios por quinto trimestre consecutivo.

Los analistas de Morgan Stanley, liderados por Sanjit Singh, dijeron que el resultado decepcionó a los inversores que esperaban que el crecimiento de Atlas se acelerara hasta el 30%.

Los analistas describieron esto como el problema clave en un informe de resultados por lo demás sólido.

Las acciones de MongoDB habían subido un 29% en el mes anterior, dejando al valor vulnerable a un retroceso tras el resultado de Atlas al no superar unas expectativas elevadas.

Los ingresos superan previsiones y MongoDB eleva su guía

MongoDB informó ingresos del segundo trimestre de 771,8 millones USD (aprox. 673,2 millones €), un 30% más que un año antes y por encima de la previsión de los analistas de FactSet de 735 millones USD (aprox. 641,1 millones €).

El director ejecutivo CJ Desai dijo que la compañía había entregado “fuertes resultados del segundo trimestre”, destacando un crecimiento de los ingresos del 30%, que describió como el nivel de crecimiento más alto de la empresa en varios años, junto con una rentabilidad sostenida.

MongoDB elevó su previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 a un rango de 3 mil millones USD (aprox. 2,6 mil millones €) a 3 mil millones USD (aprox. 2,6 mil millones €), frente a su perspectiva previa de 2,9 mil millones USD (aprox. 2,5 mil millones €) a 3 mil millones USD (aprox. 2,6 mil millones €).

También incrementó su previsión de BPA ajustado a entre $6.39 y $6.58, desde $5.95 a $6.14 anteriormente.

Rosenblatt mantuvo su calificación de compra y elevó su precio objetivo a $445 desde $395. La firma señaló que Atlas representó el 73% de los ingresos totales y había alcanzado un ritmo anualizado superior a 2 mil millones USD (aprox. 1,7 mil millones €).

MongoDB añadió además un récord de 2.900 clientes durante el trimestre, mientras que su número de clientes de Voyage casi se duplicó respecto al trimestre anterior.

Su negocio on‑premise fuera de Atlas creció un 36% interanual, mientras que los márgenes operativos del segundo trimestre alcanzaron el 24%.

La oportunidad de la IA respalda la perspectiva a largo plazo de los analistas

A pesar de la reacción del mercado, Morgan Stanley afirmó que el negocio de la compañía “sigue siendo muy sólido” y elevó su precio objetivo a $430 desde $380.

Cantor también subió su precio objetivo a $540 desde $434.21. Los analistas liderados por Thomas Blakey dijeron que seguían considerando a MongoDB como “beneficiaria de las tendencias seculares de modernización de aplicaciones y de las dinámicas de crecimiento de la IA”.

Los analistas señalaron la posición de MongoDB en el desarrollo de aplicaciones potenciadas por IA como un posible motor de crecimiento a largo plazo.

Canaccord elevó su precio objetivo a $480 desde $400 mientras mantenía una calificación de compra. El analista David Hynes dijo que MongoDB ahora tiene dos motores de crecimiento sostenibles donde la firma había identificado previamente uno.

La tasa de retención neta de ingresos de la compañía se situó en el 122%, mientras que el 48% de los clientes que gastan al menos $100,000 usaron dos o más productos de MongoDB, frente al 42% un año antes.

Canaccord también señaló que la contribución directa de la IA a los ingresos sigue siendo pequeña, pero afirmó que la cartera de IA de la compañía está pasando de la narrativa a datos más observables.

La firma espera que las expectativas de crecimiento de los acuerdos empresariales se revisen en la próxima jornada del inversor de MongoDB.

Si bien los últimos resultados destacaron un crecimiento continuo de los ingresos, una mayor rentabilidad y una guía mejorada, la venta del miércoles mostró que los inversores siguen centrados en si Atlas puede volver a un crecimiento más rápido.

MongoDB ahora espera que los ingresos de Atlas crezcan un 27% en el ejercicio fiscal 2027, aunque se proyecta que el crecimiento en la segunda mitad desacelere respecto a los niveles de la primera mitad.

Con precios objetivo de MongoDB que varían ampliamente en Wall Street tras el debate sobre el crecimiento de Atlas, los inversores pueden querer seguir las previsiones y las calificaciones actualizadas a través de plataformas de inversión antes de la próxima jornada del inversor de la compañía.