Mirando atrás a 2025: cómo las finanzas incrustadas erosionaron el foso de los bancos tradicionales

Los bancos han disfrutado durante décadas de un foso formidable construido sobre las relaciones con los clientes, el privilegio regulatorio y las redes de distribución. – pero ese foso fue vulnerado en 2025.

La financiación embebida, la integración de pagos, préstamos, seguros e inversión directa en plataformas no financieras, se ha vuelto habitual este año, desplazando el foco de creación de valor de los bancos hacia plataformas tecnológicas.

Como señaló McKinsey en su último informe, "las finanzas integradas ya no son periféricas; se está convirtiendo en la forma predeterminada en que consumidores y empresas acceden a los servicios financieros."

El auge de las plataformas de financiación embebidas

El año 2025 vio un crecimiento explosivo en la adopción general de la financiación integrada en diversos sectores, convirtiendo la banca en una utilidad "invisible".

Este cambio fue más visible en el ámbito del consumidor con Apple Pay Later.

A mediados de 2025, el gigante integró Klarna directamente en su interfaz de Apple Pay, evitando efectivamente el proceso tradicional de solicitud de tarjetas de crédito para millones de personas.

Apple ya no es solo un fabricante de teléfonos; Es el orquestador del ecosistema crediticio más fluido del mundo. Mientras tanto, su rival Amazon profundizó su colaboración con Affirm, ofreciendo crédito instantáneo de compra ahora y paga después (BNPL) al finalizar la compra.

Otro ejemplo llamativo vino de Shopify, que amplió su programa de préstamos integrados a principios de este año, ofreciendo líneas de crédito a pequeñas empresas directamente a través de su plataforma, mientras que UBER integró microseguros y opciones de pago flexibles para los conductores, evitando los canales bancarios convencionales.

En conjunto, estos desarrollos ponen de manifiesto cómo las finanzas integradas capturaron la cadena de valor orientada al cliente, relegando a los bancos a proveedores de infraestructura de back-end.

Según Accenture, se prevé que los ingresos de las finanzas integradas a nivel mundial superen los 300.000 millones de dólares para finales de esta década, siendo 2025 el punto de inflexión.

Los consumidores prefieren cada vez más servicios financieros que se ofrecen de forma fluida dentro de las aplicaciones que ya utilizan.

Como dijo Gary Schlossberg de Wells Fargo:

La presión sobre el foso bancario ya se está notando en los beneficios

El auge de la financiación integrada ya es visible en los beneficios de los bancos tradicionales. JPMorgan, con sede en Nueva York, por ejemplo, registró un crecimiento moderado en el margen de préstamo al consumidor este año, ya que los socios fintech recortaron las comisiones de originación.

La erosión más agresiva del foso bancario tradicional se ha producido en el sector de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES).

Históricamente, los bancos tenían el monopolio del crédito de pymes porque poseían los datos de las transacciones. En 2025, esa ventaja de datos se ha desplazado a los "Sistemas Operativos" como Shopify.

La reciente expansión de "Shopify Balance" y "Shopify Capital" (a menudo impulsados por socios entre bastidores como YouLend) ha convertido la plataforma en un centro financiero full-stack.

Los comerciantes ya no esperan semanas para obtener un préstamo bancario; Shopify utiliza datos de ventas en tiempo real para ofrecer líneas de crédito que se reembolsan como porcentaje de las ventas diarias.

Riccardo Colnaghi, un destacado analista del sector, lo explicó a finales de 2025:

Cómo están respondiendo los bancos tradicionales

No todos los bancos tradicionales están perdiendo, pero los que ganan son aquellos que han aceptado la destrucción de su propio foso.

BBVA, por ejemplo, fue nombrado este año el "Mejor Banco para Finanzas Embebidas", porque se inclinaron para aprovechar la erosión.

En lugar de luchar por mantener a los usuarios en su propia app, abrieron APIs para permitir que socios como Uber y varios gigantes minoristas "alquilaran" su balance y licencia regulatoria.

Este modelo de Banca como Servicio (BaaS) es la nueva estrategia de supervivencia.

HSBC siguió un camino similar con sus soluciones "Omni Collect" y "Merchant Box".

El gigante ha estado ayudando activamente a marcas globales como Lalamove y RENPHO a digitalizar su proceso de recogida.

En lugar de actuar como un guardián, HSBC es ahora un facilitador, permitiendo que los fondos fluyan directamente desde mercados como Amazon hacia cuentas gestionadas por HSBC en tiempo real, evitando efectivamente intermediarios terceros.

Tariq Bin Hendi, escribiendo para el Foro Económico Mundial, argumentó:

Incluso JPM dio un salto enorme al asociarse con "Walmart" para acelerar los pagos a los comerciantes del marketplace. En lugar de obligar a los vendedores a acudir a una sucursal, el banco integró su libro de cuentas y sus vías de pago directamente en el portal de vendedores de Walmart.

En su Día del Inversor de 2025, el gigante histórico anunció que casi 18.000 millones de dólares en ingresos por pagos fluían a través de clientes de plataformas integradas, confirmando que su futuro es como una potencia de "Banca como Servicio".

Ejemplos de fintech que secuestra el foso de bancos

Otros ejemplos de fondos integrados que secuestraron el foso de los bancos tradicionales en 2025 incluyen:

Stripe Treasury amplió sus servicios bancarios integrados, permitiendo a las plataformas ofrecer cuentas corrientes y tarjetas de débito sin sucursal bancaria.
Square (Block) integró los servicios de préstamo y nóminas en su ecosistema mercantil, reduciendo aún más la dependencia de los bancos tradicionales.
Revolut lanzó productos de seguros integrados a través de asociaciones, ofreciendo cobertura directamente dentro de su aplicación.

De manera similar, plataformas como Wise (anteriormente TransferWise) y Payoneer han ido más allá de simples transferencias para convertirse en la "infraestructura preferida" para empresas globales.

Wise ahora impulsa pagos internacionales para decenas de bancos y plataformas tradicionales, demostrando que incluso los propios bancos están externalizando sus competencias principales a fintechs más ágiles.

"Las finanzas integradas suponen un cambio fundamental, pasando de los bancos como destinos a facilitadores de los viajes digitales diarios de los clientes", afirmó Elina Mattila, directora ejecutiva de Mobey Forum, en un informe.

Este cambio se refleja en los impresionantes datos del mercado. A finales de este año, el mercado global de financiación embebida habrá alcanzado unos 148.000 millones de dólares, con un volumen de transacciones a través de estos canales superando el hito de 7 billones.

Cuando un consumidor puede dividir un pago en la caja, o los conductores pueden "cobrar" sus ganancias instantáneamente en una cartera UBER Money, desaparece la necesidad de iniciar sesión en una aplicación bancaria tradicional.

Según WGA Advisors: "la financiación integrada remodela las expectativas de los clientes y la dinámica competitiva, obligando a los bancos a adaptarse para seguir siendo relevantes."

Los reguladores están poniéndose al día con las finanzas integradas

El sistema de compra ahora-paga-después (BNPL) se convirtió en el ejemplo emblemático de las finanzas integradas en 2025.

Nombres como Klarna, Affirm y Afterpay se han integrado directamente en las cajas minoristas este año, ganando relaciones de crédito al consumidor que antes dominaban los bancos.

Klarna afirma que más de 100 millones de consumidores en todo el mundo utilizaron sus servicios BNPL integrados en 2025.

Un fuerte aumento interanual que hizo que los bancos perdieran no solo comisiones por transacción, sino también la posibilidad de vender tarjetas de crédito y préstamos personales con ventas cruzadas.

Los reguladores también han empezado a reconocer este cambio.

El Banco Central Europeo (BCE) emitió a mediados de 2025 una guía sobre las asociaciones de financiación integrada, haciendo hincapié en la protección del consumidor y el riesgo sistémico.

En Estados Unidos, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) introdujo consultas sobre cómo los bancos deberían gestionar los riesgos financieros integrados por terceros.

Como dijo Chris Skinner, comentarista de fintech:

El nuevo foso es la integración

El "foso" de 2025 ya no trata sobre presencia física ni datos históricos; Se trata de integración y rapidez.

Ahora los clientes valoran el "tiempo para el dinero" por encima de la "marca bancaria".

De cara a 2026, los bancos tradicionales que sobrevivirán serán aquellos que se den cuenta de que ya no son el "personaje principal" en la historia del cliente.

Son el elenco de apoyo: proporcionan la liquidez y la columna vertebral regulatoria para las plataformas que la gente realmente ama.

El foso no ha desaparecido, solo ha sido movido. Ya no rodea el banco; Rodea la vida digital del cliente.