Aquí está la razón por la que la recuperación de Norteamérica no es suficiente para que las acciones de Nike suban en 2026

Nike Inc (NYSE: NKE) podría haber recibido esta semana un voto simbólico de confianza, ya que el director ejecutivo de Apple (NASDAQ: AAPL ), Tim Cook, compró aproximadamente 3,0 millones de dólares en sus acciones.

Pero un analista senior de Guggenheim – Simeon Siegel – advierte que la historia de recuperación de la firma sigue lejos de estar completa.

Aunque el negocio norteamericano ha mejorado sin duda, tres grandes pendientes sugieren que los inversores deben actuar con cautela en las acciones de Nike de cara a 2026, dijo a CNBC en una entrevista la semana pasada.

En el momento de escribir esto, las acciones de NKE han caído casi un 25% respecto a su máximo de julio.

La debilidad china sigue pesando en las acciones de Nike

El mayor desafío sin resolver de las acciones de Nike se encuentra en la Gran China, donde las ventas siguen decepcionando.

Como dijo Siegel: "Norteamérica es buena ... pero China sigue siendo un poco más desafiante."

Este desequilibrio regional es significativo porque Pekín ha sido históricamente un motor de crecimiento importante para Nike, y por tanto, la debilidad continua allí socava su narrativa más amplia de recuperación.

Los resultados recientes de NKE, aunque mejores de lo esperado, revelaron una continua caída en las ventas en China, lo que lastró el sentimiento general.

Mientras tanto, los aranceles han agravado el problema, añadiendo un viento en contra de 1.500 millones de dólares.

Según el analista de Guggenheim, hasta que Nike Inc estabilice sus operaciones en China, los inversores tendrán dificultades para ver la recuperación de la empresa como un éxito, independientemente de la resiliencia en otros lugares.

Las revisiones de beneficios siguen siendo un riesgo para las acciones de NKE

En "The Exchange", Siegel advirtió a los inversores que no asumieran que Nike Inc ha superado la ola de revisiones a la baja de beneficios.

La incertidumbre sobre si "los números son seguros y todo está bien" refleja un problema más amplio: NKE ha ajustado repetidamente las previsiones, lo que mantiene a los inversores recelosos de nuevos recortes.

Incluso los gestos simbólicos —como la reciente compra de acciones de Nike por parte de Tim Cook— no pueden borrar las dudas sobre la durabilidad de los beneficios.

El foco sigue siendo la presión sobre los márgenes, los costes de rotación y los descuentos, señaló Siegel, añadiendo que hasta que NKE demuestre estabilidad constante en los beneficios, el riesgo de nuevas revisiones seguirá pesando sobre sus acciones.

Desajuste entre sentimiento y fundamentos

Finalmente, Simeon Siegel destacó la desconexión entre el sentimiento del consumidor y los fundamentos.

El tráfico navideño parece fuerte y observó centros comerciales concurridos, pero el analista advirtió que las acciones minoristas suelen tener un rendimiento inferior a finales de año debido a la volatilidad, los bajos volúmenes de negociación y los sesgos anecdóticos.

"Al final del día, son empresas. Tienen números. Tienen fundamentos", afirmó, subrayando que el entusiasmo de los inversores debe estar basado en la realidad financiera.

Las encuestas a consumidores muestran frustración con los costes de la vivienda y los seguros, pero el gasto minorista sigue siendo resiliente.

Este desajuste genera ruido en las acciones de NKE, donde el optimismo sobre la solidez de la marca choca con desafíos operativos persistentes.

Hasta que los fundamentos no se pongan al día, el sentimiento por sí solo no arreglará la historia de Nike. concluyó Siegel.

Sin embargo, otros analistas de Wall Street siguen siendo optimistas respecto al gigante del calzado, con un objetivo medio de 77 dólares que indica un potencial de subida de casi el 30% a partir de aquí.