Michael Burry vuelve a atacar: Molina Healthcare en el centro esta vez

El inversor de "Big Short" Michael Burry ha centrado su atención en Molina Healthcare (NYSE: MOH).

Según él, la empresa de gestión de servicios podría convertirse en un objetivo de adquisición en 2026, comparándola con la legendaria inversión de Warren Buffett en Geico.

En su última publicación en Substack, Burry elogió al MOH por las operaciones disciplinadas y la resiliencia de Medicaid, incluso cuando sus compañeros enfrentan pérdidas crecientes.

Las acciones de Moline Healthcare subieron hasta un 5% hoy, pero siguen cotizando a aproximadamente la mitad de su precio a principios de abril.

Por qué una adquisición sería positiva para las acciones de Molina Healthcare

Una posible adquisición de Molina Healthcare probablemente generaría un valor significativo para sus accionistas.

Según Michael Burry, los sólidos fundamentos de la empresa, incluyendo resultados consistentes en la suscripción y disciplina en gastos, la hacen atractiva para los grandes pares que buscan un crecimiento rentable.

"Moline busca ganar dinero (aunque menos) con Medicaid el año que viene, mientras que la mayoría de su competencia pierde dinero", escribió.

Esa posición podría atraer compradores que desean exposición a los mercados de Medicaid sin heredar las pérdidas que afectan a sus rivales.

Una adquisición no solo validaría la estrategia de la firma, sino que también proporcionaría a los inversores de acciones del MOH una prima sobre los niveles actuales de negociación, reforzando la confianza en sus perspectivas a largo plazo.

¿Pueden las acciones del MOH subir sin una adquisición en 2026?

Incluso sin una compra, las acciones de Molina Healthcare tienen los ingredientes para un sólido 2026.

A pesar de un crecimiento constante de los ingresos y una gestión disciplinada de costes, la empresa cotiza actualmente con un atractivo ratio precio-ventas (P/S) de aproximadamente 0,22x.

El enfoque del MOH en Medicaid y Medicare Advantage ofrece una base de beneficios estable, mientras que su compromiso más amplio con la eficiencia empresarial mantiene los márgenes resilientes.

Molina ha detenido empresas no rentables y ha redoblado sus operaciones principales de cuidado gestionado, reforzando que los ejecutivos están priorizando la rentabilidad sostenible.

Con ingresos anuales superiores a 40.000 millones de dólares y una generación constante de flujo de caja, el MOH puede repuntar por sus propios méritos, ofreciendo a los inversores un potencial de ganancia independiente de la especulación en adquisiciones.

La decisión alcista de Michael Burys echa más leña al fuego

El respaldo de Burry ha reavivado el interés en Molina Healthcare Inc., pero independientemente de una posible adquisición, los fundamentos de la empresa siguen siendo convincentes.

Los inversores ahora tienen dos posibles vías hacia ganancias futuras: una compra que genere una prima inmediata, o un crecimiento orgánico impulsado por la disciplina operativa y la resiliencia de Medicaid.

Para los accionistas, lo que simplemente significa es que las acciones del MOH están posicionadas para ser ganadoras en 2026, y los analistas de Wall Street parecen estar de acuerdo con esa narrativa.

En el momento de escribir esto, la calificación consensuada de Molina Healthcare se encuentra en "mantener" únicamente, según Barchart, pero los objetivos de precio llegan hasta 200 dólares, lo que indica un posible potencial de subida de otro 16% a partir de aquí.

Dicho esto, a diferencia de algunos de sus grandes competidores, la aseguradora actualmente no paga dividendos. Por lo tanto, sigue siendo bastante poco atractivo para los inversores centrados en los ingresos de cara al nuevo año.