Resumen del mercado de mediodía en EE. UU.: las acciones se acercan a máximos históricos mientras energía y datos macroeconómicos moderan un repunte general

Los mercados bursátiles estadounidenses alcanzaron nuevos récords intradiarios el miércoles antes de que los inversores aseguraran ganancias iniciales, dejando al Dow con una caída de aproximadamente un 0,5% y al SandP 500 prácticamente plano.

La negociación mixta del día reflejó una tensión familiar: los sólidos datos económicos del sector servicios chocaron con cifras de empleo débiles.

Las refinerías energéticas, lideradas por la subida del 3% de Valero frente al optimismo en el suministro de petróleo venezolano, dieron impulso al repunte más amplio.

El Nasdaq logró ganancias modestas, subiendo un 0,13% hasta 23.578, pero el panorama general mostraba que la cautela se asentaba tras tres días consecutivos de repuntes récord.

La trayectoria intradía: Récords y reversiones

La sesión comenzó con convicción.

El Dow subió hasta un máximo intradía de 49.368 a principios del día, mientras que el SandP 500 se acercó a 7.000 mientras los inversores aplaudían el informe de servicios de diciembre del Institute for Supply Management, que se situó en 54,4.

Ese máximo de 10 meses para el PMI de servicios señalaba una resiliencia económica subyacente.

Sin embargo, al mediodía, la manifestación se estancó. El Dow retrocedió 240 puntos para cerrar en 49.221,89, mientras que el SandP 500 cerró 6,9 puntos a la baja hasta 6.937,81.

El volumen se mantuvo por encima de la media, pero la amplitud contó otra historia: los avances apenas superaron a las caídas mientras los operadores rotaban fuera de los cíclicos hacia jugadas defensivas.

Valero Energy subió un 3% tras los informes de que el suministro venezolano de crudo podría reanudarse bajo la supervisión estadounidense, alimentando una rotación energética más amplia que no logró sostenerse.

Sin embargo, los precios del crudo bajaron, con West Texas Intermediate bajando 0,44 dólares hasta 56,69 dólares por barril, mientras que los mercados se valoraron por preocupaciones globales sobre la sobreoferta a pesar del titular de Venezuela.

Acciones estadounidenses a mediodía: Crecimiento se encuentra con debilidad laboral

La inversión del día depende de dos señales que colisionan.

Los datos de servicios ISM mostraron el componente de nuevos pedidos más fuerte (57,9) en meses, con la actividad empresarial subiendo hasta 56,0, lo que sugiere que el impulso de productividad impulsado por la IA finalmente está filtrándose en la economía en general.

Para la Fed, eso es alentador.

El problema: la inflación de precios de los insumos del sector servicios se mantuvo persistentemente elevada en 64,3, justo por debajo del máximo de 13 meses, lo que indica que los costes de insumos no están desinflando tan rápido como esperaban los banqueros centrales.

Esa preocupación se intensificó cuando el Informe Nacional de Empleo de ADP no tuvo éxito: solo se añadieron 41.000 empleos en el sector privado en diciembre, muy por debajo de las 45.000 previsiones.

Los operadores interpretan la debilidad del empleo como una posible señal de que el mercado laboral se está enfriando más rápido de lo esperado, un escenario que históricamente allana el camino para recortes de tipos por parte de la Fed.

Sin embargo, la inflación de servicios complicado enturbia esa tesis. Si la Fed rebaja los tipos mientras persisten las presiones sobre los precios del lado de los servicios, corre el riesgo de reavivar la inflación generalizada.

La cautela del mercado está justificada.

Los rendimientos del tesoro se mantuvieron estables el miércoles mientras los operadores cubrían sus apuestas.

A continuación seguirán el Índice de Precios al Productor del 14 de enero y el Índice de Precios al Consumidor del 15 de enero, ofreciendo señales más claras sobre si la desinflación es duradera o estancada.

Por ahora, los inversores se mantienen cerca de máximos históricos pero esperan claridad.