¿Qué esperar de los grandes bancos estadounidenses al informar los resultados la próxima semana?

Los grandes bancos estadounidenses están a punto de iniciar la temporada de resultados la próxima semana, y los expertos se preparan para obtener resultados sólidos.

Según Ken Leon, analista senior de CFRA, las perspectivas para estos gigantes bancarios son "muy positivas", con varios vientos a favor que podrían elevar tanto los beneficios como los precios de las acciones.

Cabe destacar que el fondo cotizado en bolsa (ETF) de iShares de iShares ya ha estado en una fuerte tendencia alcista, subiendo casi un 60% frente a su mínimo de 52 semanas en el momento de escribir esto.

Aun así, el analista de CFRA prevé que las acciones bancarias estadounidenses subirán aún más en 2026 gracias a los vientos de cola que sigueron.

El entorno de tipos favorece las acciones bancarias

En una entrevista reciente con CNBC, Leon citó el actual entorno de tipos como un gran punto positivo para las acciones bancarias estadounidenses.

Se espera en términos generales que la Reserva Federal haga una pausa en enero y baje los tipos en los próximos meses. Lo que esta postura significa para los grandes bancos son costes de financiación previsibles, ofreciendo un colchón frente a la volatilidad.

Con una política monetaria más flexible, los prestamistas están posicionados para ampliar los márgenes y los inversores ganan confianza en sus beneficios futuros.

Cómo beneficia la curva de rendimientos en empinación a las acciones bancarias

Otro gran viento a favor para los bancos de Wall Street este año es la curva de rendimientos que se ha inclinado a su favor.

"Estamos viendo una curva de rendimientos cada vez más pronunciada que está mejorando los márgenes netos de interés", dijo Leon a CNBC, añadiendo que esta dinámica permite a los bancos pedir prestado barato en el extremo corto mientras prestan a un tipo más alto en el extremo largo.

El resultado: diferencias más saludables y una rentabilidad fuerte en sus negocios principales de préstamos.

Las acciones bancarias repuntan ante la demanda de préstamos

Según el experto de CFRA, la demanda de préstamos seguirá siendo resiliente este año, ya que "la economía estadounidense sigue siendo muy buena", con un crecimiento proyectado de hasta el 3,0%.

Esto se traduce en una expansión constante en las actividades bancarias tradicionales, desde hipotecas hasta préstamos corporativos.

A medida que empresas y consumidores continúan pidiendo prestado, las acciones bancarias se beneficiarán tanto del volumen como del poder de fijación de fijación de precios.

Los mercados de capitales impulsan los beneficios bancarios

Más allá del préstamo tradicional, Ken Leon ve los mercados de capitales como el verdadero catalizador de beneficios. "La diferencia en los beneficios ha sido la de los mercados de capitales", señaló.

Las fusiones y adquisiciones (MandA), la suscripción de capital y las ofertas públicas iniciales (OPV) se dispararon a finales de 2025, con 146.000 millones de dólares recaudados, un aumento del 30%.

Y ese impulso probablemente continuará este año, impulsando los ingresos por comisiones y acelerando los resultados de los bancos de inversión, concluyó.

¿Son caros los grandes bancos de EE. UU. de poseer?

En la entrevista con CNBC , Leon admitió que las valoraciones no son baratas.

"Cuando miras cosas como el precio y el valor tangible neto en libros, son caros", reconoció.

Sin embargo, con la relajación regulatoria en el horizonte —posiblemente permitiendo recompras y dividendos más altos—, cree que los inversores deben mantener el rumbo.

Para el analista de CFRA, la combinación de sólidos fundamentos y retorno de capital hace que las acciones de bancos estadounidenses merezcan la pena poseer, incluso en los actuales múltiplos elevados.