Resumen de materias primas: las tensiones geopolíticas aumentan los lingotes; Desplome de los precios del petróleo

Los precios del oro y la plata alcanzaron nuevos máximos récord el lunes, ya que la demanda de refugios seguros aumentó bruscamente debido a las tensiones geopolíticas continuas.

Los precios del oro en el COMEX superaron por primera vez la marca de 4.600 dólares por onza el lunes, mientras que la plata alcanzó un récord de 85.720 dólares por onza más temprano ese día.

Mientras tanto, los precios del petróleo subieron durante la mayor parte del día antes de ceder esas ganancias para operar en rojo debido a las preocupaciones sobre una oferta adicional.

Además, el repunte continuo del cobre, apoyado por un dólar más débil, está contribuyendo a un aumento de los precios de los metales básicos el lunes.

El lingote de oro alcanza máximos históricos

El repunte del oro continuó por tercera sesión consecutiva, superando brevemente la marca de 4.600 dólares por onza, un hecho histórico.

Este ascenso sostenido está impulsado por una fuerte demanda de refugios seguros, con inversores respondiendo a un panorama geopolítico complejo, incluyendo la implicación estadounidense en Venezuela, el aumento de las tensiones en Irán, el conflicto ruso-ucraniano en curso, la fricción entre China y Japón y un renovado discurso sobre Groenlandia.

Las crecientes tensiones entre la Reserva Federal y la administración Trump provocaron una caída en los futuros de Wall Street y la mayor caída del dólar en tres semanas.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, calificó la amenaza de acusación formal contra él, derivada del testimonio ante el Congreso que dio el verano pasado, como un "pretexto".

Sugirió que la verdadera motivación era permitir que la administración Trump ejerciera mayor influencia sobre los tipos de interés, que el presidente estadounidense está presionando para reducir drásticamente.

La acción fue criticada por Powell, quien la describió como relacionada con el esfuerzo más amplio del presidente estadounidense Donald Trump para aumentar el control sobre la Fed.

"Aun así, el impulso al alza podría verse moderado por los datos de empleo del viernes, que redujeron las expectativas de una relajación agresiva de la Fed en 2026", dijo David Morrison, analista senior de mercado en Trade Nation.

La plata continúa con su buen rendimiento, alcanzando un nuevo máximo histórico por encima de los 84,60 dólares por onza esta mañana con una subida superior al 5%, antes de suavizarse ligeramente. Cabe destacar que el rally de la plata sigue siendo significativamente más fuerte que el del oro.

Deslizamientos de aceite

Los precios del petróleo comenzaron la semana con una base más firme, pero las ganancias iniciales se perdieron al retroceder desde un máximo de cuatro semanas.

El crudo West Texas Intermedie del mes anterior volvió a caer por debajo de los 59 dólares tras un fuerte repunte en la segunda mitad de la semana pasada.

Los precios del petróleo sufrieron una caída el lunes debido a dos factores principales: el anuncio de Irán de que había recuperado el control total tras las mayores protestas antigubernamentales en años, lo que alivió las preocupaciones sobre el suministro por parte del miembro de la OPEP, y los inversores que evaluan los esfuerzos en curso para reactivar las exportaciones de petróleo desde Venezuela.

El ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araqchi, declaró el lunes que, tras las amplias manifestaciones del fin de semana, la situación en Irán está "bajo control total".

Un grupo de derechos humanos informó el domingo que los disturbios civiles en Irán han causado más de 500 muertes.

Esta situación llevó al presidente estadounidense, Donald Trump, a emitir una advertencia sobre una posible intervención militar si la represión de las protestas iraníes se volvía violenta.

Mientras tanto, tras la destitución del presidente Nicolás Maduro, se espera que Venezuela pronto reanude las exportaciones de petróleo.

La semana pasada, Trump anunció que el gobierno de Caracas está dispuesto a transferir hasta 50 millones de barriles de petróleo previamente autorizado a Estados Unidos.

Según cuatro fuentes familiarizadas con las operaciones, este desarrollo ha provocado una competencia entre las compañías petroleras.

Sus objetivos inmediatos son asegurar los petroleros y establecer procedimientos para el envío seguro de crudo desde buques y los envejecidos puertos de Venezuela.

"Los comerciantes también están observando los acontecimientos en Rusia, donde los continuos ataques ucranianos a infraestructuras energéticas y las posibles nuevas sanciones estadounidenses añaden otra capa de complejidad", dijo Morrison, de Trade Nation.

En el momento de escribir esto, el precio del crudo WTI era de 58,84 dólares por barril, una bajada del 0,2%, mientras que el Brent estaba en 63,11 dólares el barril, un 0,4% menos.

Metales básicos

Los metales base están experimentando un repunte matutino, impulsado principalmente por un dólar más débil y el continuo aumento de los precios del cobre.

Sumando a los desarrollos del mercado, los datos de nóminas no agrícolas en EE. UU. de diciembre decepcionaron, quedando por debajo de las expectativas e incluyendo una revisión a la baja de las cifras anteriores.

Además, las declaraciones de funcionarios de la Fed estadounidense han frenado la expectativa a corto plazo de recortes de tipos de interés.

Por otro lado, Jerome Powell reveló que a la Fed se le notificaron citaciones ante un gran jurado, que amenazaban con cargos penales relacionados con su testimonio sobre las reformas en la sede del banco central.

Mientras tanto, el mes pasado, Pan Pacific Copper (PPC) propuso una prima récord de cobre de 330 dólares/tonelada a sus clientes japoneses nacionales para 2026.

La empresa es el mayor proveedor de cobre refinado de Japón.

"Este precio de entrega spot es más de tres veces el nivel de 88 dólares en 2025, y es una prima además del precio del cobre en la LME a tres meses, reflejando los fundamentos de la oferta y la demanda del mercado", Neil Welsh, jefe de metales en la correduría regulada por FCA Britannia Global Markets.

En el momento de redactar la redacción, el contrato de cobre de tres meses era de 13.012 dólares por tonelada, un aumento del 0,2%, mientras que el contrato de aluminio se mantenía estable en 3.148 dólares por tonelada.