Netflix informará de un trimestre sólido, pero ¿es solo por Stranger Things?

Se espera en general que Netflix (NASDAQ: NFLX) reporte un trimestre sólido el 20 de enero, impulsado en gran parte por la última temporada de "Stranger Things", que redujo a los suscriptores caducados y mantuvo alta la interacción durante todo el periodo navideño.

El consenso es que el gigante del streaming ganará 55 céntimos por acción en su cuarto trimestre, un emocionante 28% más que el año anterior. Sus ingresos también se prevé que aumenten hasta los 12.000 millones de dólares en el cuarto trimestre.

Sin embargo, para los inversores que ya han estado cautelosos ante la incertidumbre en torno al intento de NFLX de comprar los activos de Warner Bros. Discovery, lo que es más importante es si esta empresa puede mantener el impulso ahora que el viento a favor de Stranger Things ha terminado.

En el momento de escribir esto, las acciones de Netflix han caído un 33% respecto a su máximo de 52 semanas, mientras los inversores esperan y observan cómo evoluciona la situación del WBD, especialmente ahora que Paramount ha demandado a Warner Bros. Discovery por elegir la oferta de NFLX en lugar de la suya propia, que afirma que en realidad es "superior".

¿Qué sigue para la acción de Netflix después de Stranger Things?

Sin embargo, según la analista senior de Wedbush, Alicia Reese, la fortaleza trimestral que probablemente verán los inversores en Netflix el próximo martes está lejos de ser temporal, o está impulsada principalmente por Stranger Things .

La encuesta reciente de Wedbush confirma que el número de suscriptores se mantuvo estable en el cuarto trimestre incluso después de que terminara ese programa de televisión, dijo a CNBC en una entrevista reciente.

De hecho, un número significativo de suscriptores que llevaban al menos tres meses fuera "regresaron" a NFLX en los últimos meses, y no solo por Stranger Things.

Muchos de ellos regresaron para ponerse al día con otros títulos de gran interés como "Bridgerton" o el próximo contenido de la "WWE" en la plataforma de streaming, añadió Reese.

El analista de Wedbush destacó que la enorme biblioteca de contenidos de Netflix garantiza un compromiso trimestre a trimestre, lo que la hace menos vulnerable a la fatiga de un solo título.

En su opinión, la cartera de contenidos de la empresa y la fidelidad de los suscriptores apuntan a una historia de crecimiento duradera, lo que justifica comprar acciones de NFLX en los niveles actuales.

¿Las acciones de NFLX siguen generando dinero?

Alicia Reese sigue viendo las acciones de Netflix como una "fuente de ingresos con o sin los activos de WBD". En la entrevista con CNBC, destacó especialmente la enorme oportunidad publicitaria que sigue pasando desapercibida para el mercado.

Reese describió la carga publicitaria de Netflix como "la más baja de cualquier plataforma de streaming o, por supuesto, de cualquier televisión lineal", lo que hace que la experiencia sea mucho menos intrusiva para los espectadores.

Según los datos de la encuesta de Wedbush, la retención entre los suscriptores de nivel publicitario ha ido mejorando cada trimestre, con menos clientes que se marchan. "A la gente no le importa", dijo Reese, añadiendo que Netflix tiene margen para aumentar ligeramente la carga publicitaria sin alienar a los usuarios.

La rentabilidad de este nivel ya es evidente, y los anunciantes se están acercando a la plataforma gracias al apalancamiento de datos de Netflix y a las alianzas con Amazon y otras plataformas del lado de la demanda.

Para Netflix, el nivel publicitario no es solo un experimento paralelo: se está convirtiendo en un "motor central" del crecimiento sostenible de los ingresos.

Y si el acuerdo con Warner Brothers se concreta, espera que la producción aumente en ambos estudios, reforzando aún más el poder publicitario de Netflix.

En definitiva, para los inversores dispuestos a pasar por alto el ruido a corto plazo, Reese afirmó que las acciones de Netflix siguen valiendo la pena en 2026.