El índice Nikkei 225 está en riesgo mientras Citi advierte sobre subidas de tipos del BoJ

El índice Nikkei 225 retrocedió más de un 1,2% el martes, continuando una tendencia bajista que se ha estado produciendo en los últimos días. Retrocedió hasta un mínimo de ¥52.930, desde el máximo acumulado de ¥54.515. Esta retirada podría continuar si el Banco de Japón (BoJ) mantiene un tono muy belicista, como espera Citi.

Citi espera tres subidas de tipos del BoJ este año

El índice Nikkei 225 cayó más de un 1,2%, reflejando el rendimiento de otros índices globales de alto nivel que decayeron en medio del aumento de los problemas geopolíticos entre Estados Unidos y Europa.

También retrocedió después de que un informe de Citigroup predijera que el BoJ mantendría un tono muy belicista este año. El banco espera que este año realice tres subidas de tipos, una medida que haría que el tipo de referencia pasara del 0,75% al 1,50%.

Citi ve que los tipos bancarios subirán este nivel debido al deterioro del yen japonés, que ha estado en caída libre en los últimos meses. El tipo de cambio USD/JPY subió hasta un máximo multianual de 159,47, casi un 14% desde su nivel más bajo en 2025. Un analista de Citi dijo:

La postura beligerante del BoJ ha provocado un aumento en los rendimientos de los bonos japoneses. Los datos muestran que el rendimiento a diez años subió al 2,32%, su nivel más alto en décadas y mucho más alto que el mínimo pandémico de menos 0,27%. El rendimiento a cinco años ha subido al 1,70%, su punto más alto en años, mientras que el a 40 años se disparó hasta el 4%.

En la mayoría de los casos, el mercado bursátil tiende a rendir por debajo de los casos cuando un banco central es muy agresivo y cuando los rendimientos de los bonos siguen una fuerte trayectoria ascendente. De hecho, existe la posibilidad de que las instituciones japonesas empiecen a poseer inversiones extranjeras en activos de renta fija en el país. Esta visión se acelerará si el rendimiento a cinco y diez años supera la inflación.

Próximas elecciones japonesas

Mientras tanto, sigue habiendo incertidumbre de cara a las próximas elecciones japonesas previstas para febrero. Sanae Takaichi convocó las elecciones para que pudiera obtener un mandato adecuado.

Al mismo tiempo, sus promesas electorales, incluyendo suspender un impuesto alimentario del 8%, corren el riesgo de ampliar la brecha fiscal y conducir a un aumento de los rendimientos de los bonos. De hecho, los rendimientos han subido drásticamente desde que presentó su paquete de estímulo de 135.000 millones de dólares.

Por el lado positivo, las acciones japonesas podrían beneficiarse de la próxima decisión del Tribunal Supremo sobre los aranceles de Donald Trump. La mayoría de los analistas creen que el tribunal decidirá poner fin a estos aranceles, una medida que beneficiará a las empresas japonesas que venden a Estados Unidos.

Análisis técnico del índice Nikkei 225

El gráfico diario muestra que el índice Nikkei 225 se ha recuperado en las últimas semanas, pasando de un mínimo de ¥48.160 en noviembre al actual ¥52.990.

Ahora pretende volver a probar el nivel clave de soporte en ¥52,656, su mayor swing el 4 de noviembre. Un break-and-retest es uno de los signos de continuación más comunes en el análisis técnico.

Por lo tanto, es probable que el índice se mantenga en un rango ajustado en los próximos días y luego retome la tendencia alcista.