Acciones de Danaher: 3 formas en que el acuerdo con Masimo podría impulsar las acciones

Masimo (NASDAQ: MASI) subió significativamente el 17 de febrero después de que el gigante de la salud Danaher (NYSE: DHR) dijera que adquirirá al líder en oximetría de pulso por 180 dólares la acción en efectivo.

Valorado en unos 9.900 millones de dólares, este acuerdo permitirá que Masimo pase a ser una empresa privada y se convierta en una unidad "independiente" dentro del segmento de diagnóstico de Danaher.

Mientras los accionistas de MASI disfrutan de un pago inmediato, la verdadera historia para los inversores a largo plazo reside en las acciones de Danaher, que siguen cayendo un 15% frente a su máximo anual.

Al absorber a un innovador médico de alto crecimiento, DHR se está posicionando para una revalorización masiva a medida que integra la tecnología hospitalaria "fija" de Masimo en su legendario motor operativo.

Por qué la adquisición de Masimo es alcista para las acciones de Danaher

Los inversores aplaudieron las noticias de Masimo el martes principalmente porque la aplicación del Sistema de Negocios de Danaher (DBS) a sus operaciones existentes podría desbloquear un potencial significativo en las acciones de DHR.

Históricamente, el gigante que cotiza en la Bolsa de Nueva York ha destacado a la hora de adquirir empresas técnicas de "alta calidad" y mejorar radicalmente sus márgenes mediante una fabricación eficiente y una ejecución disciplinada.

Masimo opera actualmente con márgenes EBITDA notablemente inferiores a la media corporativa de Danaher.

Al racionalizar su cadena de suministro y sus funciones administrativas, DHR espera obtener unos 125 millones de dólares anuales en sinergias de costes.

Según los analistas, esta "puesta a punto" operativa podría aumentar el BPA ajustado de Danaher en unos 70 centavos en un plazo de cinco años, proporcionando un viento de cola predecible para su valoración a medida que la rentabilidad supera el crecimiento de los ingresos.

Las acciones de DHR podrían beneficiarse a medida que MASI amplía su alcance

La adquisición de Masimo hace que las acciones de Danaher sean más atractivas, también porque amplía el alcance de la empresa desde el laboratorio hasta la cama del hospital.

Es importante destacar que esta compra sitúa bajo el paraguas de DHR la tecnología de extracción de señales (SET), que es actualmente el estándar de oro para la monitorización no invasiva de pacientes, utilizada en los diez principales hospitales de EE. UU.

Al integrar MASI en su segmento de diagnóstico, junto a potencias como Cepheid y Beckman Coulter, Danaher está creando de hecho un ecosistema integral de cuidados agudos.

Esto permitirá a Danaher realizar ventas cruzadas de pruebas diagnósticas y soluciones de monitorización, creando una plataforma unificada para la toma de decisiones clínicas.

En resumen, sumergirse en los flujos de trabajo de los hospitales puede conducir a flujos de ingresos recurrentes y más resistentes que aíslen a DHR de la ciclicidad que se suele ver en las herramientas de ciencias de la vida puras.

Masimo amplía la presencia de Danaher en soluciones de IA

Más allá del hardware, este acuerdo otorga a Danaher un tesoro de datos de pacientes y capacidades de monitorización habilitadas por inteligencia artificial (IA).

Masimo ha pasado años desarrollando "algoritmos" capaces de predecir el deterioro del paciente antes de que sea crítico.

Bajo la dirección de DHR, que ha reforzado su propio liderazgo digital y de IA, estas tecnologías se escalarán a nivel mundial.

La combinación de la distribución global de Danaher y los sensores avanzados de MASI generará aproximadamente 50 millones de dólares en sinergias de ingresos anuales para el quinto año.

En definitiva, a medida que la atención médica se desplaza hacia resultados impulsados por datos, la capacidad de Danaher para vender ecosistemas de diagnóstico "inteligentes" puede exigir un múltiplo de PER más alto, impulsando las acciones de DHR a nuevas alturas.