Resultados de Nvidia: 3 acciones tecnológicas europeas más afectadas

El “efecto Nvidia” está a punto de cruzar el Atlántico. Mientras la compañía más valiosa del mundo se prepara para levantar el telón sobre sus resultados del cuarto trimestre más tarde hoy, los mercados globales contienen la respiración.

Durante meses, Nvidia ha servido como el barómetro definitivo de la revolución de la inteligencia artificial.

Mientras los hiperescaladores estadounidenses han visto cómo sus precios de acción fluctuaban bajo el peso de enormes inversiones en IA, el informe de NVDA determinará si ese gasto se está traduciendo en una demanda de hardware sostenible.

Mientras tanto, para los inversores tecnológicos europeos, lo que está en juego es igualmente alto. Aquí hay tres nombres que se espera que las ganancias de Nvidia influyan particularmente en las próximas semanas.

ASML: el guardián de la ambición del silicio

Con sede en Veldhoven, Países Bajos, ASML ocupa una posición única como el arquitecto literal de la era de la IA.

Como único proveedor de máquinas de litografía de Ultravioleta Extremo (EUV), la tecnología de ASML es la única forma en que las fundiciones pueden imprimir los circuitos microscópicos necesarios para los chips Blackwell y Hopper de Nvidia.

Si las previsiones de Nvidia sugieren una “expansión sostenida de centros de datos”, como señala Camilla Papaleo de VanEck, eso indica una luz verde directa para la cartera de pedidos de ASML.

“Si las perspectivas de Nvidia son muy sólidas, entonces se necesitará más expansión de capacidad semiconductora, lo que requerirá más equipos de ASML”, explica David Dai, de Bernstein.

Sin embargo, las acciones de ASML siguen siendo vulnerables a los temores de consolidación; cualquier indicio de que los fabricantes de chips están frenando su expansión podría amortiguar rápidamente la prima de valoración que actualmente disfruta.

Infineon: alimentando la sala de servidores de IA

Aunque a menudo se asocia con el sector automotriz, la acción de Infineon es una “jugada encubierta” sobre los requerimientos de potencia de los enormes clústeres de IA.

Las GPU de alto rendimiento son notoriamente voraces en consumo energético, y requieren semiconductores avanzados de gestión de potencia para prevenir sobrecalentamientos y garantizar la eficiencia.

Esto crea un vínculo directo entre la firma con sede en Múnich y los volúmenes de envío de Nvidia

Como señala David Dai, “Infineon envía chips que van directamente a los servidores de IA de Nvidia, por lo que más demanda de NVDA significa más demanda directa para Infineon”.

Un trimestre espectacular por parte de Nvidia validaría la estrategia de diversificación de Infineon, demostrando que sus unidades industriales y de potencia pueden prosperar incluso cuando el mercado global tradicional del automóvil enfrenta vientos en contra cíclicos y una demanda de consumo debilitada.

STMicroelectronics: el barómetro del sentimiento

Para la suiza STMicroelectronics NV, las ganancias de Nvidia tienen menos que ver con el suministro directo de componentes y más con el “giro de percepción” del ciclo global de semiconductores.

STMicro atiende a una enorme variedad de clientes industriales y automotrices, lo que la hace muy sensible a la salud general del ecosistema tecnológico.

Según Papaleo, señales de “pedidos más lentos, precios más débiles o presión en los márgenes en NVDA podrían pesar sobre el sentimiento en todo el sector”, incluso para aquellos que no están centrados en centros de datos.

Por el contrario, un informe alcista confirmaría que se ha tocado fondo en el sector de semiconductores.

Para los inversores, STMicro actúa como una apuesta apalancada sobre el optimismo tecnológico; si Nvidia demuestra que el auge de la IA es duradero, la acción de STMicroelectronics podría dispararse a medida que disminuyan los temores de una desaceleración industrial más amplia.