Dow Jones al borde mientras 3 riesgos clave empujan el índice Fear and Greed a 31

Los futuros del índice Dow Jones se mantuvieron en vilo el miércoles mientras los inversores observaban los nuevos desarrollos en Oriente Medio, donde los combates continuaron por quinto día. Retrocedió más de 100 puntos, sumándose a las pérdidas de 400 puntos registradas el día anterior. Esta caída podría prolongarse por un tiempo, ya que el índice de grandes valores ha formado un patrón técnico arriesgado.

El índice Dow Jones cae a medida que aumentan los riesgos 

Las acciones estadounidenses retroceden mientras los inversores lidian con los crecientes riesgos geopolíticos, de crédito privado y de inteligencia artificial en el mercado.

Un sentimiento de miedo se extiende en el mercado, con el índice Fear and Greed de CNN Money situándose en la zona de miedo, en 30. El momentum del mercado, las opciones put y call, la volatilidad del mercado, la demanda de activos refugio y la demanda de bonos basura han caído a la zona de miedo extremo. 

Por otro lado, la fortaleza del precio de las acciones y la amplitud del mercado, que estaban en la zona de codicia extrema, han empezado a descender.

Hay tres razones principales por las que el índice Dow Jones está en espiral descendente. La más destacada es la guerra en Oriente Medio, que ha llevado el precio del crudo a $84. 

Irán ha advertido que el petróleo subirá a $200 por barril a medida que continúe la guerra. Espera que esos precios ejerzan mayor presión sobre el presidente Donald Trump. En un comunicado el martes, dijo que EE. UU. proporcionará seguros y seguridad a los comerciantes que atraviesen el Estrecho de Ormuz, pero es demasiado pronto para determinar si tendrá impacto.

Aumentan los riesgos en el crédito privado

El índice Dow Jones también retrocede a medida que aumentan los problemas en la industria del crédito privado. Blackstone, el mayor inversor en activos alternativos, experimentó fuertes salidas en su fondo insignia de crédito privado. Sus inversores retiraron 7.9% del fondo.

Los inversores en crédito privado se han visto afectados recientemente por los problemas en Blue Owl, una empresa líder con más de $350 billion en activos bajo gestión. La compañía vendió su fondo por $1.4 billion y restringió a sus inversores la posibilidad de reembolsar los fondos restantes. 

Las acciones de crédito privado están entre las que más han rezagado este año, con Blue Owl cayendo por debajo de su precio de salida a bolsa. Empresas similares como KKR, Apollo Global Management y Ares se han desplomado a medida que los inversores temen la posible formación de una burbuja del crédito privado.

Al mismo tiempo, los participantes del mercado están preocupados por la industria de la IA, que algunos inversores creen que está en una burbuja en este momento. Aunque el crecimiento de la industria continuará, los inversores temen que ésta llegue a afectar a algunas empresas existentes, especialmente las de software, gestión de patrimonios y corredurías de seguros.

De hecho, las empresas expuestas a la industria de la IA están entre las mayores rezagadas en el índice Dow Jones. Incluyen firmas como Salesforce, IBM, Microsoft y Amazon.

Análisis técnico del Dow Jones 

Gráfico del Dow Jones | Fuente: TradingView 

El análisis técnico sugiere que el índice Dow Jones caerá más antes de recuperarse. Ha formado un patrón de divergencia bajista, que se produce cuando osciladores principales como el Oscilador de Precio Porcentual (PPO) y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) registran una serie de mínimos y máximos decrecientes durante una fase bajista.

Además, el índice comenzó a formar una cuña ascendente en noviembre del año pasado. La parte superior de este patrón conecta los máximos de noviembre, diciembre, enero y febrero.

Por otro lado, la línea inferior unía los niveles más bajos desde ese periodo. Este patrón normalmente conduce a una fuerte ruptura bajista cuando las dos líneas convergen, lo que está ocurriendo ahora. Por lo tanto, el Dow Jones podría correr el riesgo de sufrir nuevas caídas en el corto plazo.

El rebote probablemente ocurrirá cuando haya indicios de que la guerra está a punto de concluir.