FATF apunta a monederos de stablecoins: $154B en flujos ilícitos en su mira

Los stablecoins se están expandiendo rápidamente más allá del trading cripto hacia pagos y transferencias transfronterizas, pero los reguladores están cada vez más centrados en los riesgos vinculados a cómo se mueven estos activos entre usuarios.

Un nuevo informe del Financial Action Task Force destaca que las transferencias peer-to-peer realizadas a través de monederos de autocustodia pueden eludir a intermediarios regulados, creando posibles lagunas en la supervisión contra el blanqueo de capitales.

El organismo supervisor global indicó que estas transacciones pueden ocurrir fuera de los sistemas de monitoreo utilizados por exchanges, custodios e instituciones financieras.

A medida que los stablecoins se usan más ampliamente en las redes financieras, se insta a las autoridades a evaluar cómo estas transferencias interactúan con los marcos de cumplimiento existentes.

Monederos de autocustodia y brechas de supervisión

El informe del FATF examina el papel de los monederos no alojados o de autocustodia en el ecosistema de activos digitales.

Estos monederos permiten a las personas mantener y transferir criptomonedas directamente sin depender de un proveedor de servicios regulado.

Esta estructura puede crear desafíos para la supervisión en materia de prevención del blanqueo de capitales.

Cuando dos usuarios envían stablecoins directamente entre sus monederos, puede no intervenir ningún intermediario regulado.

Los sistemas financieros tradicionales dependen de instituciones como bancos o proveedores de pagos para monitorizar las transferencias e informar sobre actividades sospechosas.

Las transferencias entre pares realizadas mediante monederos de autocustodia quedan fuera de estos canales de monitoreo.

El FATF señaló que esto crea una brecha en el marco de supervisión porque las autoridades no pueden confiar en entidades reguladas para detectar e informar actividad inusual.

Transferencias entre pares bajo escrutinio

El informe identifica las transferencias peer-to-peer de stablecoins como una vulnerabilidad clave en el ecosistema.

Estas transacciones se llevan a cabo directamente entre usuarios y no requieren la participación de proveedores de servicios de activos virtuales ni de instituciones financieras sujetas a obligaciones de cumplimiento.

Puesto que estas transferencias pueden ocurrir fuera de plataformas reguladas, pueden limitar la capacidad de las autoridades para rastrear movimientos de fondos potencialmente sospechosos.

Los stablecoins se están convirtiendo en un elemento de uso generalizado en el mercado cripto.

Su diseño, típicamente vinculado a monedas fiat como el dólar estadounidense, los ha hecho populares para trading, pagos y transferencias internacionales.

FATF pide supervisión basada en riesgos

El FATF instó a las jurisdicciones a evaluar los riesgos asociados con los esquemas de stablecoins e introducir medidas de mitigación proporcionales cuando sea necesario.

Entre las posibles medidas figuran un mayor monitoreo cuando los monederos de autocustodia interactúan con plataformas cripto reguladas como exchanges.

El organismo también subrayó la necesidad de obligaciones más claras en materia de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo para las entidades involucradas en la emisión o distribución de stablecoins.

El informe también apuntó que la actividad en cadenas de bloques públicas sigue siendo rastreable porque las transacciones están registradas en la cadena.

Sin embargo, la naturaleza seudónima de las direcciones de monedero puede dificultar la identificación de las personas detrás de transferencias específicas.

La actividad ilícita sigue siendo una pequeña proporción

Los datos citados en el informe aportan contexto adicional sobre la magnitud de la actividad ilícita dentro del mercado cripto.

On Jan. 7, blockchain analytics firm Chainalysis informó que las direcciones cripto ilícitas recibieron al menos $154 billion en 2025.

La investigación encontró que los stablecoins representaron el 84% del volumen de transacciones ilícitas.

A pesar de la cifra elevada, Chainalysis afirmó que la actividad criminal todavía representa una pequeña porción de la actividad total en blockchain.

Las transacciones ilícitas representaron menos del 1% del volumen total de transacciones de criptomonedas.

El FATF mencionó estos hallazgos para ilustrar que, si bien existe actividad ilícita, sigue siendo limitada en comparación con la escala general de las transacciones de activos digitales.