Mejores acciones para comprar ahora tras informe sobre contactos de Irán

Informes de que la nueva cúpula de Irán contactó discretamente con Washington sobre posibles conversaciones han despertado un optimismo cauteloso en los mercados, desplazando el sentimiento de pánico total a una visión más equilibrada de los riesgos de guerra.

Los futuros del Dow Jones subieron una fracción respecto a su valor razonable, mientras que los futuros del S&P 500 avanzaron 0.15% y los del Nasdaq 100 subieron 0.25%.

El modesto rebote se produjo tras fuertes pérdidas nocturnas, impulsadas por un reportaje del New York Times que reveló que el Ministerio de Inteligencia de Irán contactó de forma indirecta con la CIA apenas un día después de que comenzaran los ataques de EE. UU. e Israel, planteando una oferta para negociar condiciones.

Washington no se ha comprometido de forma seria hasta ahora, pero los operadores se aferraron a la noticia como un posible atisbo de esperanza para negociaciones a corto plazo que podrían poner fin a los combates.

Para los inversores, esa mezcla de desescalada tentativa y ataques continuos está redefiniendo dónde colocar el dinero.

La prima de guerra en el petróleo, la defensa y el oro se mantiene, pero algunos estrategas ahora ven margen para pasar de una posición puramente "refugio‑primero" hacia una estrategia en 'barbell' de posiciones cíclicas y defensivas en caso de que las negociaciones limiten el conflicto.

La reacción inicial de Wall Street ante los ataques fue comprar energía, defensa y bonos del Tesoro, mientras recortaba las acciones en general, pero la investigación empieza a distinguir entre ganadores tácticos a corto plazo y valores que podrían mantenerse si las conversaciones cobran impulso.

Energía: sigue siendo clave

El petróleo sigue en el centro de cualquier estrategia bélica EE. UU.–Irán. El estrecho de Hormuz maneja aproximadamente una cuarta parte del crudo transportado por mar a nivel mundial, y los envíos ya se han visto interrumpidos mientras los petroleros desvían su ruta o hacen pausas.

Los analistas dicen que el Brent podría alcanzar niveles más altos si los flujos se mantienen restringidos, pero también señalan que una vía diplomática creíble podría comprimir rápidamente la prima de riesgo.

Los grandes productores diversificados y las compañías de alta rentabilidad siguen figurando en las listas de acciones relacionadas con el conflicto en Irán.

Los expertos sugieren Chevron y Exxon Mobil, argumentando que su flujo de caja libre y sus modelos integrados las hacen resilientes en distintos escenarios, incluso si los precios retroceden desde los máximos impulsados por la guerra.

La oficina de inversiones de UBS mantiene asimismo la energía entre sus sectores preferidos mientras los riesgos del conflicto mantengan al petróleo estructuralmente más ajustado que las expectativas previas a la guerra.

Con la aparición de conversaciones, el énfasis en energía se desplaza ligeramente del puro empuje de precios hacia la solidez del balance, la cobertura de dividendos y los activos que siguen siendo valiosos incluso si el crudo se estabiliza.

Compra Chevron y Exxon Mobil al instante en eToro ahora.

Defensa: de un repunte por evento a una estrategia de duración

Los contratistas de defensa fueron de los primeros beneficiarios cuando comenzaron los ataques, con el ETF iShares US Aerospace & Defense subiendo con fuerza ante expectativas de una mayor demanda de misiles, defensa aérea y vigilancia.

Nombres como RTX y otros contratistas principales con exposición al Patriot y a radares son citados repetidamente como beneficiarios directos de las amenazas iraníes con misiles y drones.

Al mismo tiempo, al menos una nota táctica sobre los ataques a Irán advierte que las acciones de defensa son muy sensibles a las señales políticas sobre la duración de la operación.

Si los líderes de EE. UU. e Israel presentan la campaña como limitada y señalan apertura a conversaciones, la prima de miedo en estas acciones podría deshacerse rápidamente; si transmiten objetivos más amplios y a largo plazo, el repunte podría persistir.

Con Irán ahora acercándose a negociar incluso mientras continúan los combates, esa relación riesgo‑recompensa parece más equilibrada.

Los analistas sugieren centrarse en contratistas con carteras de pedidos robustas y exposición a programas de ciclo largo en lugar de perseguir simplemente subidas a corto plazo vinculadas a los titulares.

Compra RTX al instante en eToro ahora.

Oro y refugios: seguro, no una apuesta a todo o nada

La subida del oro por encima de récords previos y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. reflejan la agresividad con la que los inversores buscaron refugio inicialmente.

Los analistas señalan que la confrontación EE. UU.–Irán ha sido un nuevo catalizador para el oro, que ya estaba en una tendencia estructural al alza, y que una mayor escalada alrededor de Hormuz podría prolongar el movimiento.

Pero algunos estrategas advierten ahora que si las conversaciones entre Washington y Teherán cobran tracción y el conflicto resulta ser más corto y contenido de lo temido, "vender petróleo y oro en las subidas" podría volverse atractivo, especialmente dado lo rápido que ambos se movieron tras el choque inicial.

Esa postura aboga por tratar al oro, al dólar y a los bonos de alta calidad como seguro de cartera en lugar de como motores principales de rentabilidad en esta fase, en particular dado que los fundamentales de EE. UU. y la política de la Fed siguen anclando las tasas a medio plazo.

Acciones de calidad e ingresos: posicionándose para ambos escenarios

Entre las casas de inversión, el hilo común es evitar apuestas binarias entre una paz total o una escalada incontrolada.

La encuesta de Reuters a estrategas destaca a la energía, la defensa y el oro como ganadores a corto plazo, pero también señala a las empresas de calidad con abundante liquidez y poder de fijación de precios como refugios relativos si un petróleo más alto reaviva brevemente las preocupaciones inflacionarias.

UBS subraya de forma similar la diversificación, recomendando que los inversores combinen sobreponderaciones sectoriales en energía y ciertos industriales con apuestas defensivas de renta y algo de exposición a refugios.

Si las negociaciones fracasan y el conflicto se amplía, esas operaciones de guerra probablemente seguirán siendo favorables.

Si las conversaciones Irán–EE. UU. avanzan y los combates disminuyen más rápido de lo esperado, las posiciones inclinadas hacia la solidez del balance y el crecimiento estructural en lugar de operaciones motivadas por el miedo deberían estar mejor posicionadas para mantener su valor.

Con ambos caminos aún abiertos, las mejores "acciones para comprar ahora" se tratan menos de un tema perfecto y más de construir una combinación que pueda absorber la versión que finalmente se materialice de esta guerra.