Por qué un multimillonario de Tesla acaba de invertir $180M en acciones de Nvidia

Leo KoGuan, un inversor con base en Singapur conocido por su gran participación en Tesla, dijo que compró aproximadamente 1 millón de acciones de Nvidia el martes.

En una publicación en X, KoGuan, que anteriormente ha descrito a Tesla como su posición central, presentó la compra como un voto de confianza en la apuesta a largo plazo por la IA, incluso cuando el sentimiento general hacia el sector se ha vuelto nervioso.

El momento fue el mensaje.

Nvidia había estado descendiendo desde máximos recientes en medio de un mercado nervioso, con inversores que de repente actuaban como si la apuesta por la IA estuviera a una sola salida concurrida de causar un choque en cadena.

La respuesta de KoGuan fue comprar a gran escala y decirle al “mercado nervioso” que se calmara.

“La IA NO es una burbuja: es solo el comienzo”, escribió, añadiendo que planeaba comprar otro 1 millón de acciones.

Las acciones no se dispararon un 10% por su publicación, pero se notó la repercusión.

Nvidia subía modestamente en las primeras operaciones del miércoles, y Tesla, todavía la acción más asociada al nombre de KoGuan, también subió ligeramente.

No estaba rotando fuera de Musk tanto como señalando que la corrección en la IA parecía más una sacudida que un techo.

El gran giro de KoGuan: la lealtad a Tesla frente al pánico por Nvidia

El origen de KoGuan forma parte de la intriga.

Se ha descrito a sí mismo como un exoperador minorista que apostó todo por Tesla en 2019 y luego la llevó a figurar entre los accionistas individuales más vigilados de la compañía.

En publicaciones anteriores, ha declarado poseer aproximadamente 27,7 millones de acciones de Tesla, una participación lo bastante grande como para que incluso pequeños movimientos en su cartera se lean como un indicador de sentimiento.

Esta semana, el indicador lanzó la señal “comprar el miedo”, pero con una salvedad.

Nvidia no es un valor apacible; es el metrónomo de la IA del mercado.

Cuando baja, tiende a arrastrar a todo el complejo, desde proveedores de centros de datos hasta cualquier cosa que parezca remotamente “relacionada con la IA”.

KoGuan eligió ese momento para hacer lo más sencillo y rotundo que puede hacer un inversor alcista: comprar.

Una razón por la que su operación importa es que coincide con la persistente postura alcista de los analistas del sell-side, incluso cuando la acción del precio titubea.

Por ejemplo, Kevin Cassidy de Rosenblatt reiteró una recomendación de Compra y elevó su precio objetivo a $300 en una nota reciente, señalando resultados sólidos y el despliegue de la plataforma Blackwell de Nvidia a pesar del debate en curso sobre restricciones en la cadena de suministro a corto plazo.

Ese tipo de recomendación viene a recordar que el caso alcista no se basa en sensaciones, sino en pedidos.

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Lo que Wall Street ve y que los que entran en pánico pasan por alto

La tesis central no ha cambiado: las empresas están gastando agresivamente en infraestructura de IA, y Nvidia sigue siendo el proveedor por defecto de las herramientas más importantes.

La valoración es donde el debate se calienta.

Nvidia no es barata en el sentido tradicional, pero los alcistas sostienen que el múltiplo se ve más razonable si los beneficios siguen creciendo tan rápido como el mercado anticipa.

Muchos analistas siguen calificando la acción como compra, incluso después de la corrección, porque ven una demanda que se expande más allá del entrenamiento de grandes modelos para inferencia.

El caso bajista es más simple: el mercado ya ha descontado una gran perfección.

Cualquier tropiezo, como una desaceleración del gasto en IA, una competencia más dura, restricciones de exportación o un periodo de digestión tras una subida enorme, puede golpear fuertemente la acción.

Y en el lado de Tesla del libro de KoGuan, el escepticismo en torno a los vaivenes de la demanda de vehículos eléctricos y el riesgo reputacional provocado por Musk no ha desaparecido.