Pronóstico USD/INR mientras la rupia india se desploma a un mínimo histórico

La rupia india se desplomó hasta su nivel más bajo registrado mientras la guerra en curso en Oriente Medio enviaba ondas de choque por Asia y otros continentes. El tipo de cambio USD/INR subió a 92.50 al superar el anterior máximo histórico de 92.42. Ha subido más de un 10% desde su nivel más bajo en abril del año pasado.

Rupia india y mercados bursátiles se desploman en medio de la guerra en Oriente Medio 

El USD/INR ganó impulso el martes a medida que las repercusiones de la guerra en curso en Oriente Medio cobraban fuerza. El Nifty 50 se desplomó más de 1.7%, mientras que el Sensex cayó 1.66%. Los rendimientos de los bonos indios continuaron subiendo.

El desplome de la rupia india se produjo mientras los precios del crudo seguían subiendo en medio de los ataques militares en Oriente Medio. El Brent, que cotizaba a $55 a principios de año, se ha disparado hasta $84. Los precios del gas natural también han mantenido la tendencia al alza, y existe el riesgo de que escalen aún más a medida que continúe la guerra.

India está muy expuesta a estos problemas geopolíticos ya que importa la mayor parte de su petróleo. Los precios más altos del petróleo y del gas corren el riesgo de alimentar la inflación, que ha estado contenida en los últimos meses. Datos recientes mostraron que el índice de precios al consumo (IPC) se situó en 2.75% en enero.

Además, el alza de los precios de la energía supone un riesgo para la economía india, que está experimentando un mayor déficit comercial. Datos publicados en febrero mostraron que el déficit del país se amplió a $34.68 billion en enero desde $25 billion un mes antes.

Por lo tanto, según Bloomberg, el Reserve Bank of India (RBI) intervino vendiendo dólares una vez que el USD/INR atravesó el nivel clave de 92.

Para agravar los problemas de la rupia, la fortaleza del dólar estadounidense se ha acelerado esta semana, ya que los inversores adoptan su papel como activo refugio y los participantes del mercado prevén que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Un informe publicado el viernes mostró que el índice de precios al productor (PPI) de EE. UU. subió a más del 3% en enero, alejándose aún más del objetivo de la Reserva Federal del 2.0%. El aumento de los costes de la energía y del transporte marítimo probablemente empujará la inflación aún más lejos del objetivo del 2.0% de la Reserva Federal.

Análisis técnico USD/INR 

Gráfico USD/INR | Fuente: TradingView 

El par USD/INR está bajo los focos mientras el rally alcista gana fuerza. En el gráfico semanal se aprecia que la subida lleva años. Un par que tocó fondo en 72 durante la pandemia ha pasado ahora a 92.25.

El gráfico muestra que los alcistas siempre han vuelto a comprar en las caídas cada vez que el par baja. Por ejemplo, cayó recientemente hasta 90 tras el acuerdo comercial entre Estados Unidos e India, tras lo cual los alcistas volvieron a comprar en la caída.

Al observar los indicadores técnicos, vemos que el Índice Direccional Medio (ADX) se ha situado en 36, lo que indica que la tendencia sigue siendo fuerte. El ADX es uno de los indicadores de tendencia más comunes y se basa en el rango verdadero.

El par también continúa moviéndose por encima del soporte dinámico de la media móvil exponencial de 50 semanas (EMA). En el análisis de seguimiento de tendencia, un activo permanece en un rally mientras esté por encima de esta media móvil.

Por lo tanto, lo que indican estos aspectos técnicos es que el USD/INR tiene más recorrido en los próximos meses, potencialmente hasta la resistencia en 95. Esta visión se cancelará si comienza a caer y perfora la media móvil de 50 semanas. Dicha caída implicaría que los bajistas han prevalecido.