El brazo blockchain de A16z busca recaudar $2B para su quinto fondo cripto

El brazo cripto de Andreessen Horowitz estaría preparando otro vehículo de inversión importante mientras la financiación de capital riesgo en el sector de activos digitales se ralentiza.

Según un informe de Fortune publicado el miércoles, A16z Crypto busca aproximadamente $2 billion para lo que sería su quinto fondo cripto dedicado.

Fuentes familiarizadas con el asunto dijeron al medio que la firma apunta a cerrar la recaudación antes de que termine la primera mitad de 2026.

El fondo planificado sería significativamente más pequeño que el anterior “Crypto Fund 4” de la firma, de $4.5 billion, lanzado en 2022, pero se informa que la firma de capital riesgo está acortando sus ciclos de captación de fondos para adaptarse mejor a la rapidez con que evolucionan las narrativas y las tecnologías en el sector blockchain.

Andreessen Horowitz ha desempeñado un papel central en la configuración de la inversión de capital riesgo en activos digitales durante la última década. 

La firma entró por primera vez en el sector en 2013 con una inversión temprana en Coinbase.

Más tarde lanzó su primer fondo cripto dedicado en 2018 con $300 million en capital comprometido.

Desde entonces, la compañía ha recaudado al menos $7.6 billion en fondos centrados en cripto, y su vehículo de 2022 destinó $1.5 billion a inversiones en etapa semilla y $3 billion a operaciones en etapa de capital de riesgo.

Sin embargo, este último esfuerzo de captación llega en un momento en que la actividad en el mercado de capital riesgo cripto se ha enfriado significativamente.

Los datos de la industria muestran que el capital que fluye hacia el sector ha caído bruscamente en comparación con 2021 y 2022. 

Las firmas recaudaron colectivamente más de $86 billion en 329 fondos en 2022, una cifra que luego cayó a $11.2 billion en 2023 y $7.95 billion en 2024.

La actividad de acuerdos también se ha ralentizado.

Las inversiones de capital riesgo hasta ahora en Q1 2026 suman 97 transacciones, en comparación con 427 durante el mismo trimestre del año anterior y 724 acuerdos en el primer trimestre de 2024.

Las condiciones de mercado también han pesado sobre la industria cripto en general.

Criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum han caído bruscamente desde que el sector alcanzó una capitalización de mercado máxima de aproximadamente $4.4 trillion a principios de octubre, con más de $2 trillion borrados durante la posterior caída.

A16z apuesta por cripto e IA

Aunque la financiación de capital riesgo se esté reduciendo, A16z Crypto sigue canalizando inversiones hacia la infraestructura blockchain y las aplicaciones financieras.

A16z identificó a cripto y a la IA como dos de los temas más importantes en su boletín Big Ideas 2026. 

La firma espera que la IA automatice cada vez más el trabajo de ciberseguridad y que potencialmente evolucione hacia plataformas donde los modelos funcionen como tiendas de aplicaciones. 

Dentro del sector cripto, ha destacado las tecnologías de privacidad, los mercados de predicción y las stablecoins como áreas que probablemente sigan expandiéndose, en particular a medida que los activos digitales se entrelacen más con la banca tradicional y los sistemas financieros.

Mientras tanto, el responsable cripto de la compañía, Chris Dixon, ha argumentado que el creciente enfoque de la industria cripto en casos de uso financieros encaja dentro del marco original de Web3. 

En una publicación reciente en X, escribió que la tecnología blockchain ha entrado en su “era financiera”, añadiendo que las finanzas sirven como “la base y el campo de pruebas para todo lo demás.”

Las inversiones recientes de A16z Crypto reflejan esa transición hacia la infraestructura financiera. 

La firma ha respaldado a Babylon, un protocolo diseñado para convertir Bitcoin inactivo en colateral utilizable para préstamos y otras aplicaciones de finanzas descentralizadas.

A través del acuerdo, A16z compró $15 million en tokens BABY de Babylon.

Babylon se lanzó inicialmente como un protocolo de staking de Bitcoin que permite a los poseedores de BTC obtener rendimiento sin mover los activos fuera de la red de Bitcoin.

La firma de capital riesgo también ha apoyado otros proyectos de infraestructura blockchain.

El año pasado anunció una inversión de $50 million en Jito, un protocolo de staking e infraestructura basado en Solana.

El mes pasado, la firma divulgó que había recaudado más de $15 billion en varios fondos para respaldar tecnologías que considera críticas para el futuro de Estados Unidos. 

Las inversiones incluyeron inteligencia artificial y blockchain, junto con sectores como biotecnología, defensa, seguridad pública, salud, educación y entretenimiento.