¿Puede Bitcoin volver por encima de $100K con mayor demanda y tensiones a la baja?

Tras cotizar en un rango entre $65,000 – $70,000 durante las últimas semanas, el impulso del precio de Bitcoin regresó el viernes al moderarse las presiones macroeconómicas.

El sentimiento del mercado en general ha mejorado desde los niveles observados a principios de mes, y la capitalización total del mercado cripto también se ha estabilizado por encima de la marca de $2.5 trillion tras caer bruscamente desde más de $3.3 trillion en enero.

El índice de miedo y avaricia cripto se ha acercado a niveles neutros en 40, subiendo más de 10 puntos respecto a la semana pasada. 

Todos los datos apuntan a un retorno del sentimiento de riesgo, lo que está ayudando a los alcistas a consolidar la posición de Bitcoin por encima del nivel de soporte psicológico en $70,000. 

Esto, a su vez, podría contribuir a impulsar el regreso de Bitcoin hacia la marca de seis cifras.

Sin embargo, ello dependerá de varios catalizadores técnicos y macroeconómicos, ya que la criptomoneda insignia podría no estar fuera de peligro todavía.

El argumento alcista para el precio de Bitcoin

A medida que mejora el sentimiento del mercado cripto en general, empiezan a surgir algunos catalizadores importantes que podrían ser la chispa que Bitcoin necesita para romper de forma decisiva la tendencia bajista.

En primer lugar, la demanda institucional por Bitcoin ha vuelto, especialmente porque la criptomoneda insignia ha mostrado resiliencia durante estos periodos de elevada tensión geopolítica.

Bitcoin ha rendido mejor que otros activos macro desde el inicio de los eventos de conflicto en Irán, lo que podría ayudarle a conservar su estatus de oro digital durante este rally de recuperación.

Tras varias semanas de salidas, los productos ETF spot de Bitcoin como IBIT de BlackRock finalmente han empezado a ver una demanda renovada, con más de $115 million en entradas netas durante las últimas dos semanas.

Este flujo positivo consecutivo es una señal sólida de convicción institucional y ahora está ayudando a fortalecer también el sentimiento minorista.

Simultáneamente, las billeteras "ballena" de Bitcoin que poseen entre 1,000 BTC y 10,000 BTC han reanudado una acumulación agresiva, según datos de CryptoQuant.

En segundo lugar, Bitcoin se ha mantenido relativamente estable después de la publicación del dato del IPC de EE. UU. a principios de la semana, incluso después de que el informe mostrara que la inflación se mantiene ligeramente por encima de los objetivos.

Si bien eso por sí solo puede ayudar a estabilizar a los inversores, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha redoblado sus demandas públicas de recortes de tipos.

Aunque datos económicos como el IPC y, posteriormente, el PCE del viernes, que quedó ligeramente por debajo de algunas expectativas de los analistas, y otras cifras laborales persistentes parecen apuntar a que la Fed mantendrá la cautela frente a recortes de tipos, Trump ha pedido reducciones inmediatas, lo que suele ser alcista para activos de riesgo como Bitcoin.

Mientras tanto, el reciente repunte de los precios del petróleo se ha enfriado tras tocar brevemente máximos de $100.

El coste por barril ha caído, lo que ha calmado los temores de una inflación desbocada por la vía de la energía y está funcionando a favor de Bitcoin.

Por último, ha habido desarrollos notables en torno a la regulación cripto en Estados Unidos. 

El 11 de marzo, la SEC y la CFTC firmaron un histórico Memorando de Entendimiento (MoU) para lanzar un Marco Conjunto de Supervisión de Criptomonedas en respuesta directa a la claridad jurisdiccional exigida por la estancada Clarity Act.

Este acuerdo reduce el riesgo de acciones de cumplimiento contradictorias y ha señalado a los inversores que el entorno regulatorio en EE. UU. está mejorando, lo que se está convirtiendo en un importante viento de cola para el rally de recuperación de Bitcoin.

Los técnicos de Bitcoin siguen siendo sólidos

En términos técnicos, el precio de Bitcoin ha superado con éxito los $70,000 en múltiples ocasiones durante la última semana, lo que implica que esta zona de resistencia a corto plazo puede estar debilitándose gradualmente. 

Esta presión persistente contra el nivel de $70,000 sugiere que la oferta en el techo está siendo absorbida por un interés comprador sostenido.

En el último mes, Bitcoin ha cotizado de forma consistente por encima de su media móvil simple (SMA) de 100 semanas, la cual históricamente ha marcado el suelo del precio en ciclos anteriores. 

Esta media móvil actúa como una línea definitiva para la integridad estructural alcista a largo plazo.

La última vez que esto ocurrió, en 2020, Bitcoin rebotó más de 1,000% durante el año siguiente.

Mientras tanto, el año previo registró un rebote de más del 300% desde niveles de soporte técnico similares. Ver más abajo.

Gráfico de precios BTC/USD de 1 semana. Fuente: Tradingview.

Por tanto, un rebote sostenido desde los niveles de soporte actuales podría enviar el precio de BTC hacia $100,000 en los próximos meses a medida que el mercado entra en una fase de descubrimiento.

El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra actualmente cerca de niveles de sobreventa en el marco temporal diario, lo que aumenta aún más las probabilidades de una recuperación. 

Cuando el RSI se sitúa en estos niveles mientras el precio mantiene soportes importantes, a menudo precede a una reversión de tendencia significativa al alza.

Mientras Bitcoin mantenga su trayectoria actual por encima de la zona de resistencia de $73,500 a $75,000 y se invalide el cruce de la muerte tal y como se ha discutido, las probabilidades de un rally sostenido permanecen intactas.

Más patrones históricos a favor de Bitcoin

En X, el analista cripto AO llamó la atención sobre el comportamiento del producto de rendimientos US10Y × CN10Y, un indicador que sigue el movimiento combinado de los rendimientos a 10 años de EE. UU. y China y su relación con los ciclos de mercado de Bitcoin.

Según el modelo, aplicar un oscilador Stochastic RSI a esta métrica ha resaltado históricamente momentos en los que las condiciones de liquidez macro empiezan a volverse favorables para activos de riesgo como Bitcoin. 

Cuando el oscilador cruza al alza desde territorio profundamente sobrevendido, la señal ha aparecido con frecuencia cerca de los principales suelos de mercado de BTC.

Los datos históricos muestran señales similares emergiendo antes de varios ciclos alcistas importantes. 

Un cruce alcista en 2013 se produjo justo antes de que Bitcoin entrara en un rally que finalmente produjo ganancias de aproximadamente 8,700%. 

Configuraciones comparables también aparecieron antes de la carrera alcista de 2017, del ciclo 2020–2021 y de la fase de recuperación que comenzó en 2023.

BTC/USD y US10Y*CN10Y Stoch RSI semanal. Fuente: AO en X.