Resumen de materias primas: Brent por debajo de $100 tras exención de EE. UU. a crudo ruso; el oro cae

Los precios del petróleo cayeron más de un 2% el viernes tras la concesión por parte de EE. UU. de una exención para crudo ruso sancionado y la salida de un petrolero indio del estrecho de Ormuz.

No obstante, ambos referentes, Brent y West Texas Intermediate (WTI), apuntaban a ganancias semanales debido al conflicto en curso en Oriente Medio.

Por otro lado, el oro se encaminaba a su segundo retroceso semanal consecutivo, ya que los elevados precios del petróleo redujeron las expectativas de recortes de tipos y un dólar más fuerte pesó sobre el sentimiento.

En otros mercados, la plata en COMEX también cayó casi un 1% el viernes.

Mientras tanto, los precios del aluminio cotizaban en rojo tras haber alcanzado en la sesión anterior un máximo de varios años.

El petróleo cae

A pesar de la persistencia general de las interrupciones de suministro derivadas del conflicto en Oriente Medio, los precios del petróleo cayeron el viernes.

Esta caída se produjo cuando un petrolero indio abandonó el estrecho de Ormuz y EE. UU. introdujo medidas destinadas a aliviar las preocupaciones sobre el suministro.

No obstante, los precios del petróleo seguían encaminados a registrar ganancias semanales.

Según informes de prensa del viernes, un petrolero con bandera india había salido de la zona al este del estrecho de Ormuz transportando gasolina con destino a África.

«Algo de petróleo está pasando por el estrecho, pero eso no significa que vaya a reabrirse», dijo Tamas Varga, analista de petróleo en la correduría PVM. «Esta caída debe considerarse de corta duración.»

En una medida para estabilizar los mercados energéticos globales, el secretario del Tesoro Scott Bessent anunció una licencia estadounidense de 30 días que permite a países comprar petróleo ruso y productos petrolíferos actualmente varados en el mar.

Esta decisión aborda la interrupción causada por el conflicto entre EE. UU., Israel e Irán.

Según el enviado presidencial ruso Kirill Dmitriev, esta licencia temporal afecta a un estimado de 100 millones de barriles de crudo ruso, lo que equivale casi a un día de la producción petrolera mundial.

Un día antes del anuncio sobre el petróleo ruso, el Departamento de Energía de EE. UU. declaró que Washington liberaría 172 millones de barriles de petróleo de su Reserva Estratégica de Petróleo.

Esta medida tenía el propósito de ayudar a frenar la escalada de los precios del petróleo.

Las recientes alzas del mercado apenas se vieron afectadas, incluso después de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, anunciara el levantamiento por un mes de las sanciones sobre los petroleros rusos que se encuentran en el mar.

«El problema principal es que el estrecho de Ormuz permanece efectivamente bloqueado para toda la navegación, cortando así alrededor del 20% del suministro energético mundial», dijo David Morrison, analista principal de mercado en Trade Nation.

Al cierre de esta edición, el precio del crudo WTI era de $93.41 por barril, con una caída del 2.4%, mientras que el Brent se situaba en $98.86 por barril, un 1.5% menos respecto al cierre anterior.

El oro se encamina a una pérdida semanal

Los precios del oro han retrocedido por debajo del umbral de $5,100 por onza, una caída atribuida al conflicto en curso y no resuelto en Irán.

Aunque el contrato de oro en COMEX cotizaba por última vez en $5,114.41 por onza, antes en la jornada había tocado un mínimo intradía de $5,066.51 por onza.

El oro se encaminaba a un segundo descenso semanal consecutivo, ya que diversos factores, entre ellos el alza de los precios del petróleo, redujeron las expectativas de recortes de tipos, lo que llevó a los inversores a cubrir llamadas de margen.

Además, el fortalecimiento del dólar y el aumento de los rendimientos estadounidenses pesaron aún más sobre el metal.

Las preocupaciones sobre el suministro energético global y los activos de riesgo se intensificaron después de que Irán prometiera cerrar el estrecho de Ormuz.

El dólar subió a un máximo de tres meses y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. alcanzaron un máximo cercano a seis semanas.

Los inversores se concentran en dos eventos clave: la próxima publicación, el viernes, de los datos retrasados de enero del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) y la reunión de dos días de la Reserva Federal la próxima semana.

A pesar de que los recientes datos de inflación sugieren que el crecimiento de los precios está controlado, el efecto completo del repunte de los precios del crudo aún no se ha materializado.

En gran medida, los operadores anticipan que la Fed mantendrá los tipos de interés estables la próxima semana, según la herramienta FedWatch de CME Group.

El mercado estadounidense, por ejemplo, no anticipa plenamente ni siquiera un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed antes de fin de año, un cambio significativo respecto a finales de febrero, cuando el mercado aún contemplaba 2½ recortes de ese tipo, según Thu Lan Nguyen, responsable de investigación de divisas y materias primas en Commerzbank AG.

«Esta es la razón principal por la que el precio del oro ha sufrido presión.»

El aluminio cae desde los máximos

El índice de metales básicos continúa muy afectado por la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio.

El mercado del aluminio sigue sufriendo los efectos de las preocupaciones de oferta derivadas del conflicto en Irán.

Esta semana, las solicitudes de retirada de aluminio de los almacenes de la LME se dispararon hasta su nivel más alto desde la primavera de 2024.

La mayoría de estas solicitudes se dirigieron a almacenes en Malasia, lo que indica una situación de oferta especialmente ajustada en el mercado asiático, dijo Nguyen.

Los informes también sugirieron que una gran compañía minera ha incrementado sustancialmente las primas para los compradores de aluminio en Japón, alcanzando el nivel más alto en más de una década.

«Sin embargo, dado que China es de lejos el mayor productor mundial de aluminio, los productores allí podrían aumentar sus exportaciones a corto plazo —no menos por los precios más atractivos— y potencialmente aliviar la situación», dijo Nguyen.

No obstante, el contrato de aluminio a tres meses en la London Metal Exchange (LME) cayó debido a un dólar más fuerte.

Un dólar más fuerte encarece las materias primas cotizadas en la moneda estadounidense para compradores extranjeros, limitando así la demanda.

Al cierre de esta edición, el contrato de aluminio en la LME cotizaba a $3,484.45 por tonelada, con una caída del 1%. El contrato de cobre bajó un 0.5%, hasta $12,920 por tonelada.