Acciones europeas caen por amenaza de Trump que eleva el petróleo y la inflación

Las acciones europeas cayeron con fuerza el lunes, con el STOXX 600 paneuropeo retrocediendo un 2,31% a medida que los inversores reaccionaban ante la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, que entra ahora en su cuarta semana.

La última caída deja al índice en torno a un 10% por debajo de su máximo de cierre reciente, situándolo en camino de entrar en territorio de corrección técnica si las pérdidas persisten durante la sesión.

La venta se produjo tras un fuerte retroceso en los mercados asiáticos a primera hora del día, a medida que aumentaban las preocupaciones por el posible impacto económico de las perturbaciones en Oriente Medio, especialmente en el estrecho de Ormuz, una ruta clave de transporte energético global.

Por qué la amenaza de Trump está alterando el sentimiento inversor

Durante el fin de semana, Donald Trump advirtió que Estados Unidos podría “aniquilar” la infraestructura eléctrica de Irán si el estrecho de Ormuz no se reabría por completo en 48 horas.

Irán respondió con su propia escalada, amenazando con atacar infraestructuras energéticas y advirtiendo que las entidades que financien al ejército estadounidense podrían ser consideradas objetivos legítimos.

La retórica ha aumentado los temores de una interrupción prolongada del suministro energético mundial, impulsando un repunte del precio del petróleo y reavivando las preocupaciones sobre la inflación en las principales economías.

“Hasta ayer, los inversores estaban inquietos por las acciones, pero esperaban que el presidente de EE. UU. acabara cediendo”, dijo Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell.

“Que Trump dijera a Irán que tenía 48 horas para abrir Hormuz o que EE. UU. destruiría sus centrales eléctricas supone un cambio de rumbo total respecto a las declaraciones del presidente del pasado viernes, que insinuaban una reducción de las operaciones militares en Oriente Medio.

“Ahora el foco se desplaza a un escenario más serio en el que cualquier destrucción de infraestructura vital en Oriente Medio podría causar una gran perturbación en el suministro de energía y alimentos a mayor escala, y un impacto notable en el crecimiento económico con consecuencias de larga duración”, añadió Mould.

Los inversores ahora descuentan al menos dos subidas de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo este año, según datos de mercado, un giro pronunciado respecto a las expectativas anteriores de que no habría aumentos.

Pérdidas sectoriales encabezadas por aerolíneas y mineras

Las pérdidas fueron generalizadas entre los sectores, siendo las acciones de aeroespacial y defensa de las peor desempeñadas, con una caída del 2,5%.

Las acciones de las aerolíneas sufrieron presión al dispararse los precios del combustible para aviones, lo que aumentó las preocupaciones sobre su rentabilidad.

En Estados Unidos, United Airlines dijo que recortaría vuelos no rentables en los próximos trimestres en previsión de costes de combustible persistentemente elevados.

Las acciones mineras también retrocedieron, con el sector cayendo un 2,5% ante la caída de los precios del oro, la plata y el cobre.

Compañías como Endeavour Mining y Hochschild Mining retrocedieron más de un 4%.

Los mercados del Reino Unido amplían pérdidas en medio del choque energético

En el Reino Unido, el FTSE 100 cayó un 2,35%, llegando a su nivel más bajo desde mediados de diciembre, mientras que el FTSE 250, más centrado en la demanda doméstica, cayó un 3%.

El descenso se produjo cuando el aumento del precio del petróleo elevó las expectativas de inflación, mientras que los costes de endeudamiento del gobierno se dispararon, con la rentabilidad del gilt a 10 años subiendo por encima del 5% por primera vez desde la crisis financiera global.

Richard Hunter, responsable de mercados en Interactive Investor, dijo que el sentimiento inversor se estaba deteriorando rápidamente.

“El goteo corre el riesgo de convertirse en una inundación, ya que cada vez resulta más evidente que el conflicto breve que los inversores habían estado descontando sigue siendo totalmente esquivo”, dijo.

Hunter añadió que a los inversores se les están acabando los refugios, con las acciones cediendo fuertes ganancias a comienzos de año, las rentabilidades disparándose al alza e incluso el oro sufriendo una caída del 7% dada su relación inversa con el dólar.

“De hecho, la fortaleza del dólar tiene implicaciones negativas para la deuda denominada en esa moneda – de particular interés para muchos países asiáticos – mientras que el repunte del precio del petróleo no solo es inflacionario sino que amenaza con asfixiar la inversión empresarial y la confianza del consumidor”, añadió.

Las preocupaciones sobre la política aumentan la volatilidad del mercado

El repunte de los precios de la energía ha complicado las perspectivas para los responsables de la política económica, especialmente en el Reino Unido.

Susannah Streeter, estratega jefe de inversiones en Wealth Club, dijo que el gobierno afronta decisiones difíciles a medida que suben los costes de endeudamiento.

“El gobierno está en una posición apretada: sus pagos de intereses sobre la deuda ya son gravosos, lo que limita el margen fiscal que puede emplearse para ayudar a los hogares y a las empresas a hacer frente a facturas potencialmente asfixiantes”, dijo.

Añadió que puede ser necesario reevaluar las prioridades de gasto o aumentar los impuestos si las presiones persisten.

Entre valores individuales, Spire Healthcare se desplomó un 20% tras anunciar el fin de las conversaciones de compra con las firmas de capital privado Bridgepoint y Triton.