Acciones europeas caen por amenaza de Trump que eleva petróleo y temores de inflación

Las acciones europeas cayeron con fuerza el lunes, con el paneuropeo STOXX 600 retrocediendo un 2,31% mientras los inversores reaccionaban a las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán, que entran ahora en su cuarta semana.

La última caída deja al índice cerca de un 10% por debajo de su máximo de cierre reciente, situándolo en camino de entrar en territorio de corrección técnica si las pérdidas persisten durante la sesión.

La liquidación siguió a una fuerte caída en los mercados asiáticos a primera hora del día, a medida que aumentaban las preocupaciones sobre el posible impacto económico de las interrupciones en Oriente Medio, especialmente en torno al Estrecho de Ormuz, una ruta clave para el transporte energético global.

Por qué la amenaza de Trump sacude el sentimiento inversor

Durante el fin de semana, Donald Trump advirtió que Estados Unidos podría «aniquilar» la infraestructura eléctrica de Irán si el Estrecho de Ormuz no se reabría por completo en un plazo de 48 horas.

Irán respondió con su propia escalada, amenazando con atacar infraestructuras energéticas y advirtiendo que entidades que financien al ejército estadounidense podrían considerarse objetivos legítimos.

La retórica ha intensificado los temores de una perturbación prolongada del suministro energético mundial, provocando un repunte en los precios del petróleo y reavivando las preocupaciones inflacionarias en las principales economías.

«Hasta ayer, los inversores estaban inquietos por las acciones, pero esperaban que el presidente estadounidense acabara reculando», dijo Russ Mould, director de inversiones en AJ Bell.

«Que Trump dijera a Irán que tenía 48 horas para abrir Ormuz o que EE.UU. destruiría sus centrales eléctricas supone un giro total respecto a las declaraciones del presidente el pasado viernes, que apuntaban a una reducción de las operaciones militares en Oriente Medio.

«Ahora el foco se desplaza hacia un escenario más serio en el que cualquier destrucción de infraestructuras vitales en Oriente Medio podría causar una gran perturbación en el suministro de energía y alimentos a mayor escala, y un impacto notable en el crecimiento económico con consecuencias de mayor duración», añadió Mould.

Según datos de mercado, los inversores ahora descuentan al menos dos subidas de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo este año, un cambio brusco respecto a las expectativas anteriores de que no habría aumentos de tipos.

Pérdidas sectoriales lideradas por aerolíneas y mineras

Las pérdidas fueron generalizadas entre los sectores, con las acciones aeroespaciales y de defensa entre las peor paradas, cayendo un 2,5%.

Las acciones de las aerolíneas sufrieron presión al dispararse los precios del combustible para aviones, lo que avivó las preocupaciones sobre la rentabilidad.

En Estados Unidos, United Airlines dijo que recortaría vuelos no rentables en los próximos trimestres ante la previsión de costes de combustible elevados y sostenidos.

Las acciones mineras también retrocedieron, con el sector perdiendo un 2,5% al bajar los precios del oro, la plata y el cobre.

Compañías como Endeavour Mining y Hochschild Mining cayeron más de un 4%.

Los mercados del Reino Unido profundizan pérdidas por el shock energético

En el Reino Unido, el FTSE 100 cayó un 2,35%, ubicándose en su nivel más bajo desde mediados de diciembre, mientras que el más centrado en la economía doméstica FTSE 250 retrocedió un 3%.

La caída se produjo cuando el aumento de los precios del petróleo elevó las expectativas de inflación, mientras que los costes de endeudamiento del gobierno se disparaban, con el rendimiento del gilt a 10 años superando el 5% por primera vez desde la crisis financiera global.

Richard Hunter, jefe de mercados en Interactive Investor, dijo que el sentimiento inversor se estaba deteriorando rápidamente.

«El goteo corre el riesgo de convertirse en inundación al hacerse cada vez más evidente que el conflicto corto que los inversores estaban descontando sigue siendo totalmente esquivo», dijo.

Hunter añadió que a los inversores se les están acabando los refugios, con las acciones cediendo las sólidas ganancias de principios de año, los rendimientos disparándose al alza e incluso el oro sufriendo una caída del 7% dada su relación inversa con el dólar.

«De hecho, la fortaleza del dólar tiene implicaciones negativas para la deuda denominada en esa divisa —de particular interés para muchos países asiáticos—, mientras que el repunte del precio del petróleo no solo es inflacionario sino que amenaza con asfixiar la inversión empresarial y la confianza del consumidor», añadió.

Preocupaciones de política agravan la volatilidad del mercado

El repunte de los precios de la energía ha complicado las perspectivas para los responsables de la política económica, especialmente en el Reino Unido.

Susannah Streeter, estratega jefe de inversiones en Wealth Club, señaló que el gobierno se enfrenta a difíciles disyuntivas a medida que aumentan los costes de endeudamiento.

«El gobierno está en una situación complicada: sus pagos de intereses sobre la deuda ya son gravosos, lo que limita el poder fiscal que se puede desplegar para ayudar a hogares y empresas a hacer frente a facturas potencialmente asfixiantes», dijo.

Añadió que podría ser necesario reevaluar las prioridades de gasto o aumentar los impuestos si las presiones persisten.

Entre valores individuales, Spire Healthcare se desplomó un 20% tras anunciar el fin de las conversaciones de adquisición con las firmas de capital privado Bridgepoint y Triton.